晨会纪要

2023年08月03日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】全球市场走弱，后市看好A股 【基金研究】基金数据日跟踪（20230802） 【基金研究】基金月报概要 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】7月中国65个重点城市新房找房热度环比上涨4.1% 【宏观经济】7月中国仓储指数为52.2% 【宏观经济】央行开展90亿元7天期逆回购操作 【财经要闻】广州市发布促进民营经济发展壮大的若干措施 【财经要闻】国务院国资委党委召开扩大会议，研究部署加快推进中央企业高质量发展 【财经要闻】两部门：延续小规模纳税人增值税减免政策至2027年12月31日 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com 三、行业及公司动态 【行业动态】乘联会：初步统计2023年7月全国新能源乘用车批发销量为75.5万辆同比增长34% 【行业动态】新能源车企7月销量公布，蔚来交付量首次突破两万台，多家车企销量破万 【行业动态】山东裕龙项目转入生产准备，炼化行业整合加速 【行业动态】国家互联网信息办公室关于《移动互联网未成年人模式建设指南（征求意见稿）》公开征求意见的通知 【其他公司跟踪】百济神州（688235.SH）：2023H1实现营收72.51亿元，同比增长72.20% 四、湖南经济动态 【湘股动态】爱尔眼科（300015.SZ）：公告回购公司股份的进展情况 【湖南省地方动态及政策】湖南新型储能装机规模全国第二 【湖南省地方动态及政策】毛伟明会见日本滋贺县知事 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】全球市场走弱，后市看好A股 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数跌0.89%，收于3261.69点，科创50跌0.13%，收于968.44点，创业板指跌0.24%，收于2218.57点;行业板块方面，房地产、机械设备、建筑材料涨幅居前，煤炭、银行、石油石化跌幅居前；主题概念方面，炒股软件指数、首板指数、QFII重仓（最新）指数涨幅居前；沪市764家上涨，1234家下跌；深市1184家上涨，1520家下跌；两市共计涨停32家，跌停0家；全部A股PE中位数为34.61倍，位于历史后41.16%分位，创业板PE中位数为43.78倍，位于历史后38.56%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.87、22.38倍，位于历史后65.57%、42.96%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额8361亿，高于前20日成交均额7851.37亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流出462.28亿，其中沪深300净流出146.72亿、创业板指净流出10.5亿。共有1336家公司获得净流入、2447家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为非银金融、家用电器、房地产，排名居后三名的行业为医药生物、银行、电气设备。北上资金方面，沪股通净流出33.8亿，深股通净流出16.4亿，共计净流出50.2亿。截止8月1日，融资余额为14878.99亿，较上一交易日增加18.28亿。 （三）市场策略 全球市场走弱，后市看好A股。海外方面，全球评级巨头惠誉宣布将美国长期外币债务评级从AAA下调至AA+。随后，美国白宫方面、美国财长珍妮特·耶伦均紧急发声，强烈反对惠誉下调美国评级的决定。2011年标准普尔全球曾将美国AAA级长期主权债务评级下调一级至AA+，叠加欧债危机催化，当时美股指数出现较大调整。受此影响，周三全球资本市场较大回撤。 国内方面，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，提及指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。市场担心对存量按揭贷款利率下调将压缩银行息差，加大经营压力，周三A股银行板块走势疲软。 随着国内政治局会议、7月美联储议息会议相继落地，A股和港股均开始走出趋势性向上行情。但短期指数上涨幅度过快，市场存在健康调整的可能性。但我们预计指数向下调整空间有限，后市仍积极看多。当下市场进入中报披露期，业绩将逐渐成为市场主线，8月建议关注中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块、受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230802） 刘 飞彤（S0530522070001） 8月2日，上证基金指数收报6668.82点（-0.6%）,LOF基金价格指数收报4406.67点（-0.39%）,ETF基金价格指数收报1165.55点（-0.67%）。上证50ETF（-0.92%），沪深300ETF（-0.71%），中证500ETF（-0.35%），标普500ETF（-0.77%），日经225ETF基金（-2.37%），德国30ETF（-1.97%），法国CAC40ETF（-1.88%），黄金ETF（-0.02%），白银基金（-0.66%），豆粕ETF（0.23%），嘉实原油（1.64%）。8月2日,ETF总成交额约1202亿元。日内大湾区、房地产类品种表现突出。 【基金研究】基金月报概要 刘 鋆（S0530519090001） 一、近期投资思考 1、黄金：国际黄金价格7月末突破2000元/盎司，中长期看涨，趋势行情形成前考验短期投资节奏。美国真实利率月内波动较大，呈现出陡跌陡涨态势；表征中短期经济形势的10Y-3M指标虽仍在负值区间但月内提振较10Y-2Y 更为明显。美元指数月内向下突破100点之后快速回升至101点以上。美国核心PCE、CPI近2月连续下行，美联储总资产最新（0726数据）值为8.29万亿美元、较0322阶段性高点下降5.6%左右。美联储7月份加息25个基点符合市场预期，目前市场分歧在于9月是否加息以及降息窗口开启时间。 2、近日我们梳理了创业板相关几大指数，创业板成长动量指数在成分股筛选条件上更加注重公司质地和动能，成分股行业分布在创业板相关指数中有独特性、在当前时点看也更有优势，该指数的风险收益特征也强于其他创业板相关指数。 二、基金组合及核心池调整 1、基于2季报的梳理分析并结合组合波动回撤、持有体验等考虑，我们拟进一步优化3只品种：月报组合调出519115，调入501219；调出006751，调入007731。保守组合调出005233，调入501219。 2、核心基金池调整：我们在《基金行业2023年5月展望：核心基金池梳理及组合品种调整》（20230503）中发布了首期（2023年5月）基金核心池。5月以来核心基金池底层品种在7月初、8月初进行了2次调整，涉及品种8只。调入：118002/040026/501219/003598/ 004388/ 001247，调出000828/ 001822。 3、目前密切跟踪的品种和行业：001144/001071；002810/ 002910/ 700003；007811/ 004959；165516；001564/ 001186。行业主题方面，下半年我们会重点关注跟踪汽车零部件、周期、半导体等细分领域。 （详情请见：《基金行业2023年8月展望：组合调整3只品种，行业关注跟踪汽零、周期、半导体》） 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 8月2日，1年期国债到期收益率下行0.9bp至1.77%，10年期国债到期收益率下行0.8bp至2.65%，1年期与10年期国债期限利差持平在89bp。1年期国开债到期收益率下行0.8bp至2.01%，10年期国开债到期收益率下行1.1bp至2.75%。DR001下行28.9bp至1.26%，DR007下行5.3bp至1.73%。国债期货10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约收平。3年期AAA级信用利差上行0.03bp至37.31bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在58.83bp。 二、重要财经资讯 【宏观经济】7月中国65个重点城市新房找房热度环比上涨4.1%黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据《7月国民安居指数报告》显示，7月，中国65个重点城市新房找房热度环比上涨4.1%。其中，一线城市新房找房热度环比上涨7.5%，二线城市新房找房热度环比上涨3.7%。7月购房者信心指数为94.9，环比上涨1.8%；参与调研的意向购房者中，有42.7%的受访者认为8月份楼市、房价走势将基本持平。 【宏观经济】7月中国仓储指数为52.2% 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据中国物流与采购联合会公布数据显示，7月中国仓储指数为52.2%，环比上升1.5个百分点，连续六个月位于50%以上的扩张区间，显示仓储行业保持良好运行态势。从分项指数来看，业务量指数、设施利用率指数、期末库存指数和业务活动预期指数同6月相比有所上升，升幅在2.7和5.3个百分点之间，平均库存周转次数指数有所下降，降幅为0.1个百分点。 【宏观经济】央行开展90亿元7天期逆回购操作 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月2日以利率招标方式开展90亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日1040亿元逆回购到期，因此单日净回笼950亿元。 【财经要闻】广州市发布促进民营经济发展壮大的若干措施 黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据广州市人民政府消息，广州市发布促进民营经济发展壮大的若干措施，要求打造和开放创新应用场景。聚焦应用场景示范，鼓励民营企业积极参与人工智能应用场景建设。在智能制造、智慧城市、智慧交通、智慧教育、智慧医疗等多个领域加大应用场景开放力度，支持民营企业参与应用场景设计与建设，促进人工智能与其他产业链的融合和赋能 【财经要闻】国务院国资委党委召开扩大会议，研究部署加快推进中央企业高质量发展黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据wind资讯消息，国务院国资委党委召开扩大会议，研究部署加快推进中央企业高质量发展、增强企业科技创新能力、携手民营企业共同发展、扎实做好安全生产和防汛救灾工作等方面的政策措施，推动国资央企在经济社会发展中更好发挥稳定器压舱石作用。会议强调，要指导中央企业积极拓市增收、控制成本、处置低效无效资产等，加快打造高端化差异化竞争优势，努力做到行业领先，增强市场信心。要持续深化国企改革，加大科技创新力度，加快发展战略性新兴产业和未来产业，不断增强企业发展动力后劲。要不折不扣解决好企业账款拖欠问题，携手民营企业等各类所有制企业共同实现高质量发展。 【财经要闻】两部门：延续小规模纳税人增值税减免政策至2027年12月31日黄 红卫（S0530519010001）叶 彬（研究助理） 据财政部消息，财政部、税务总局发布关于增值税小规模纳税人减免增值税政策的公告，为进一步支持小微企业和个体工商户发展，现将延续小规模纳税人增值税减免政策公告如下：对月销售额10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税。增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税。本公告执行至2027年12月31日。 三、行业及公司动态 【行业动态】乘联会：初步统计2023年7月全国新能源乘用车批发销量为75.5万辆同比增长34%杨 甫（S0530517110001）翁 伟文（研究助理） 据乘联会初步统计，7月全国乘用车市场零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8%，其中新能源车零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。今年以来累计零售1,125.9万辆，同比增长1%；其中新能源车累计零售373.3万辆，同比增长37%。 从批发口