晨会纪要

2023年07月27日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】政策拐点出现，市场底渐行渐近 【基金研究】基金数据日跟踪（20230726） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】世界钢铁协会：6月全球粗钢产量1.588亿吨，同比下降0.1% 【财经要闻】第六届进博会11月5日至10日在上海举行，签约展览面积已超过36万平米 【财经要闻】中汽协：上半年全国汽车商品累计进出口总额为1360.7亿美元，同比增长16.2% 【财经要闻】韩国5月出生人口1.9万，创历年同月新低 【财经要闻】国家能源局：1—6月风电光伏新增装机占全国新增装机的71%，新增发电量占全国新增发电量54%以上 【财经要闻】证监会王建平：北交所改革取得预期成效 袁 闯分 析师执业证书编号:S0530520010002yuanchuang@hnchasing.com 【财经要闻】十年来年均增长率达8.3%，中国和南亚国家贸易规模不断扩大 【财经要闻】香港出口连续6个月下滑，短期将继续显著承压 三、行业及公司动态 【行业动态】工程机械二季度环比改善，出口业务增势喜人 【行业动态】泰国造轮胎“反倾销”复审初裁，税率有望大幅降低 【行业动态】国家新闻出版署下发7月88款国产游戏版号 【行业动态】国开行上半年发放制造业贷款2507亿元 【重点公司跟踪】芒果超媒（300413.SZ）：关于现金收购湖南金鹰卡通传媒有限公司100%股权暨关联交易的公告 【重点公司跟踪】宁德时代（300750.SZ）：2023Q2实现归母净利108.95亿元，同环比分别增长63.22%、10.92% 【其他公司跟踪】力合科创（002243.SZ）：公司发布2023年半年度业绩快报，归母净利润同比增长95.07% 【其他公司跟踪】高测股份（688556.SH）业绩预增195%-204% 【其他公司跟踪】长沙银行(601577.SH)：发行50亿元金融债券 【其他公司跟踪】华友钴业（603799.SH）发布关于对外投资的公告 【其他公司跟踪】华友钴业（603799.SH）发布关于购买资产的的公告 四、湖南经济动态 【湘股动态】科力尔（002892.SZ）发布公告：公司监事股份减持计划数量过半 【湖南省地方动态及政策】国家统计局2023年第3统计督察组进驻湖南开展专项统计督察 近期研究报告集锦 【宏观策略类】宏观经济研究周报（07.17-07.24）：国内经济持续弱修复，仍需警惕海外衰退风险 【基金类】基金深度报告：公募2023Q2重仓情况及重点基金池内主动权益品种跟踪 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】政策拐点出现，市场底渐行渐近 黄 红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数跌0.26%，收于3223.03点，科创50跌0.29%，收于961.6点，创业板指跌0.08%，收于2191.17点;行业板块方面，房地产、钢铁、环保涨幅居前，计算机、通信、传媒跌幅居前；主题概念方面，磷化工指数、连板指数、打板指数涨幅居前；沪市950家上涨，1074家下跌；深市1064家上涨，1684家下跌；两市共计涨停46家，跌停3家；全部A股PE中位数为34.62倍，位于历史后41.17%分位，创业板PE中位数为44.03倍，位于历史后39.65%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.52、21.99倍，位于历史后62.02%、38.40%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额7921亿，高于前20日成交均额7780.94亿。市场整体资金流向来看，共有1455家公司获得净流入、2330家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为医药生物、房地产、钢铁，排名居后三名的行业为计算机、传媒、电子。北上资金方面，沪股通净流入9.51亿，深股通净流出4.36亿，共计净流入5.15亿。截止7月25日，融资余额为14848.96亿，较上一交易日减少4.06亿。 （三）市场策略 政策拐点出现，市场底渐行渐近。消息面，7月份政治局会议从此前“维护资本市场平稳运行”表述转变为“要活跃资本市场，提振投资者信心”表述，市场预期资本市场利好政策出台。证监会近日召开2023年系统年中工作座谈会。会议强调，科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡；坚持股债联动，继续保持房企资本市场融资渠道稳定；抓紧推动消费基础设施等新类型公募REITs项目落地。 行业层面，乘联会预测7月狭义乘用车零售销量173.0万辆，环比下降8.6%，同比下降4.8%，其中新能源零售62.0万辆左右，环比下降6.8%，同比增长27.5%，渗透率约35.8%。受此消息影响，周三汽车板块走势偏弱。 7月份政治局会议精神超出市场预期，但当下市场更期待实质性政策落地。周三A股及港股市场冲高回落，上证指数收跌0.26%，创业板指收跌0.08%，两市共计成交金额7921亿元，成交额明显回落，新资金观望情绪仍较重。目前政策底已经出现，虽然投资者信心偏脆弱，但预计市场底将渐行渐近。技术面而言，从2022年4月迄今，万得全A指数构筑了收敛型三角形走势，目前万得全A指数已经临近三角形区域末端，预示着近期市场可能面临方向性选择，7月底政治局会议已经释放政策拐点信号，短期可更为乐观。后续关注7月份美联储议息会议。 当下市场进入中报披露期，业绩将逐渐成为市场主线，7月建议关注中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块、受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块。中长期而言，消费、医药、新能源已迎来较好配置位置。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230726） 刘 鋆（S0530519090001） 7月26日，上证基金指数-0.11%，LOF基金价格指数-0.22%，ETF基金价格指数-0.16%。上证50ETF-0.11%，沪深300ETF-0.23%，中证500ETF-0.18%，标普500ETF+0.2%，日经225ETF基金+0.24%，德国30ETF+0.08%，法国CAC40ETF-0.77%，黄金ETF+0.43%，白银基金+0.66%，豆粕ETF+0.7%，嘉实原油+0.07%。7月26日，两市ETF总成交额约1111.9亿元，日内疫苗、生物医药类品种表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 刘 文蓉（S0530523070001） 7月26日，1年期国债到期收益率上行1.0bp至1.79%，10年期国债到期收益率下行2.0bp至2.64%，1年期与10年期国债期限利差收窄3bp至85bp。1年期国开债到期收益率下行3.8bp至2.08%，10年期国开债到期收益率下行1.5bp至2.75%。DR001下行5.9bp至1.45%，DR007下行1.4bp至1.84%。国债期货10年期主力合约涨0.20%，5年 期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.03%。3年期AAA级信用利差上行4.99bp至35.80bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在60.83bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】世界钢铁协会：6月全球粗钢产量1.588亿吨，同比下降0.1% 刘 文蓉（S0530523070001） 据世界钢铁协会数据显示，2023年6月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.588亿吨，同比下降0.1%。6月，非洲粗钢产量为130万吨，同比提高11.5%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.197亿吨，同比提高0.8%；欧盟（27国）粗钢产量为1060万吨，同比下降11.1%；其他欧洲国家粗钢产量为370万吨，同比下降1.8%；中东粗钢产量为420万吨，同比提高9.4%；北美粗钢产量为920万吨，同比下降0.5%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为680万吨，同比提高5.2%；南美粗钢产量为330万吨，同比下降12.4%。 【财经要闻】第六届进博会11月5日至10日在上海举行，签约展览面积已超过36万平米刘 文蓉（S0530523070001） 据《科创板日报》消息，记者今天从第六届中国国际进口博览会开幕倒计时100天新闻通气会上获悉，第六届进博会将于今年11月5日至10日在上海全面线下举办。本届进博会保持规模基本稳定，将延续食品及农产品、汽车、技术装备、消费品、医疗器械及医药保健、服务贸易六大展区设置，着力打造创新孵化专区。目前，签约展览面积已超过36万平方米，签约参展的世界500强和行业龙头企业数量已经超过去年。中国馆展览面积将由此前的1500平米增至2500平米，规模为历届之最。第六届进博会期间，将举办“投资中国年”峰会暨2023上海城市推介大会。 【财经要闻】中汽协：上半年全国汽车商品累计进出口总额为1360.7亿美元，同比增长16.2%刘 文蓉（S0530523070001） 据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年6月，汽车商品进出口总额为236.1亿美元，环比下降3.4%，同比增长22.3%。其中进口金额64.8亿美元，环比增长9.1%，同比下降2.1%；出口金额171.2亿美元，环比下降7.5%，同比增长35%。2023年上半年，全国汽车商品累计进出口总额为1360.7亿美元，同比增长16.2%。其中进口金额361亿美元，同比下降22.5%；出口金额999.7亿美元，同比增长41.7%。 【财经要闻】韩国5月出生人口1.9万，创历年同月新低 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，韩国统计厅26日发布的《5月人口动向》资料显示，韩国今年5月新生儿仅1.8988万人，同比减少1069人（5.3%），创下同月最低纪录。这是5月新生儿数首次跌破2万人，刷新1981年开始月度统计以来的同月最低值。由此，韩国出生人口自2015年12月起连续90个月出现减少。粗出生率（每千人口年活产婴儿比率）为4.4‰，同比减少0.2个千分点，同样创下同月最低纪录。 【财经要闻】国家能源局：1—6月风电光伏新增装机占全国新增装机的71%，新增发电量占全国新增发电量54%以上 刘 文蓉（S0530523070001） 据国家能源局消息，2023年1—6月，全国风电、光伏新增装机在1亿千瓦以上，累计装机约8.6亿千瓦，风电光伏发电量达到7300亿千瓦时，风电光伏产业已经成为我国最具竞争力的产业之一。风电光伏发电装机规模不断扩大，已成为我国新增电源装机和新增发电量的双重主体。2023年1—6月，风电光伏新增装机占全国新增装机的比重达到71%，新增发电量占全国新增发电量54%以上，有力满足了全国新增电量需求。 【财经要闻】证监会王建平：北交所改革取得预期成效 刘 文蓉（S0530523070001） 据财联社消息，证监会市场监管二部主任王建平在2023全国专精特新中小企业发展大会上表示，北交所实现良好开局，市场运行总体平稳，市场特色、亮点逐步显现，改革取得预期成效。据他介绍，2022年以来，有108家中小企业在北交所上市，通过首发增发融资达到212亿。北交所上市公司中，国家级专精特新“小巨人”企业占比超过四成，将省级专精特新企业纳入计算后，专精特新企业占比接近九成。 【财经要闻】十年来年均增长率达8.3%，中国和南亚国家贸易规模不断扩大 刘 文蓉（S0530523070001） 据证券时报网消息，在7月25日的国新办发布会上，商务部副部长李飞介绍，第7届中国—南亚博览会将于8月16日至20日在云南昆明举办，主题是“团结协作，共谋发展”。他还给出一组数据，2013年首届中国—南亚博览会召开的时候，中国和南亚国家贸易总额不足千亿美元，2022年中国南亚贸易总额已接近2000亿美元，年均增长率高达8.3%。 【财经要闻】香港出口连续6个月下滑，短期将继续显著承压 刘 文蓉（S0530523070001） 据证券时报网消息，受经济增速放缓、市场需求疲弱