渠道改革推动厂商一体化，公司加强内外部精细化运营

老白干酒公司正在进行渠道模式、市场拓张和内部管理的变革。渠道模式变革包括强化厂商一体化，设立高端酒事业部、创新酒事业部和十八酒坊事业部，以及对甲等20、甲等15产品进行渠道股份制改革。市场拓张变革包括老白干精耕河北省市场，武陵酒启动全国化布局，以及文王贡酒加强聚焦阜阳市场。内部管理变革包括加强激励和产品聚焦，以及精细化管理降本增效。预计公司22-24年每股收益分别为0.75、0.84和1.08元，对应目标价36.61元，维持买入评级。