此报告考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 2023年04月04日 市场数据 指数名称 收盘 涨跌% 上证指数 3296.40 0.72 中小综指 12528.10 1.04 创业板指 2440.21 1.70 上证50 2665.72 0.14 沪深300 4090.57 0.98 A股市场概览 类别 总市值(亿元) 流通市值(亿元) 市盈率PE 市净率PB 全A 956696 725686 13.94 1.65 中小板 138291 116233 22.41 2.74 创业板 126786 89879 37.98 4.05 上证50 181063 154302 9.32 1.21 沪深300 507696 387455 10.78 1.33 邹建军 分析师 执业证书编号:S0530521080001 zoujianjun@hnchasing.com 张曦月 分析师 执业证书编号:S0530522020001 zhangxiyue@hnchasing.com 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】人工智能板块持续火热，成交额明显放大 【基金研究】基金数据日跟踪（20230403） 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行一季度调查报告显示：倾向于“更多投资”的居民比上季增加3.3个百分点 【宏观经济】企业家宏观经济热度指数比上季上升10.3个百分点，比上年同期下降1.9个百分点 【财经要闻】国家发改委：瞄准地方保护和市场分割等突出问题，进一步提出务实管用举措推动全国统一大市场建设 【财经要闻】商务部：聚焦汽车、家居等重点领域，积极推动出台一批促消费的政策措施 【财经要闻】国家发改委：从六方面发力，不断做强做优做大我国的数字经济 【财经要闻】工信部：开展三方面工作，打造具有国际竞争力的数字产业集群 【财经要闻】国资委：国有企业数字化转型工作取得了积极成效 三、行业及公司动态 【行业动态】德国Kaskasi海上风电场正式投入运营 【行业动态】日立能源携手派特法签订价值约130亿欧元海上风电协议 【行业动态】云南大唐老路梁子风电项目首台风机成功并网发电 【其他公司跟踪】苏泊尔（002032.SZ）发布2022年年报，外销拖累整体业绩 【其他公司跟踪】均胜电子（600699.SH）发布年报：2022扭亏为盈，ChatGPT引领汽车电子板块新一轮增长 【其他公司跟踪】汤臣倍健（300146.SZ）：预计2023Q1归母净利润同比增长35%-55% 【其他公司跟踪】璞泰来（603659.SH）：拟以20亿元投建复合集流体研发生产基地 四、湖南经济动态 【湘股动态】华民股份（300345.SZ）：关于控股子公司签署项目代建协议晨会纪要 晨会纪要 此报告考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要 的公告 【湖南省地方动态及政策】湖南发布第二批25条便民办税措施  近期研究报告集锦 【公司类】璞泰来（603659.SH）2022年报点评：电池材料及工艺解决方案平台型企业稳健发展 【行业类】证券行业深度：资本市场及投行业务生态面临重塑——全面注册制改革的影响解读 此报告考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】人工智能板块持续火热，成交额明显放大 黄红卫（S0530519010001） （一）市场综述 截止收盘，上证指数涨0.72%，科创50涨4.16%，创业板指涨1.70%;行业板块方面，计算机、传媒、通信涨幅居前，汽车、食品饮料、医药生物跌幅居前；主题概念方面，炒股软件指数、光模块(CPO)指数、游戏出海指数涨幅居前；沪市1295家上涨，667家下跌；深市1907家上涨，803家下跌；两市共计涨停46家，跌停6家；全部A股PE中位数为35.07倍，位于历史后44.67%分位，创业板PE中位数为43.08倍，位于历史后34.74%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为18.53、23.77倍，位于历史后63.88%、52.23%的分位。 （二）资金面 两市共计成交金额12530亿，高于前20日成交均额8761.17亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流入277.5亿，其中沪深300净流入187.12亿、创业板指净流入66.33亿。共有1768家公司获得净流入、2052家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为计算机、非银金融、电子，排名居后三名的行业为医药生物、化工、汽车。北上资金方面，沪股通净流出10.74亿，深股通净流入16.53亿，共计净流入5.79亿。截止3月31日，融资余额为15128.72亿，较上一交易日减少37.12亿。 （三）市场策略 人工智能板块持续火热，成交额明显放大。消息面，网络安全审查办公室发布公告称，对美光公司在华销售产品启动网络安全审查；再叠加人工智能催化剂密集出现，周一TMT板块继续大涨。随着季末流动性紧张效应消退，资金回流A股市场，周一两市共计成交金额12530亿，成交金额较上周五放大约3000亿元，市场指数呈现向上突破迹象。随着券商降薪事件发酵、以及市场交投活跃，证券板块相继大涨。 市场层面，在GDP增速目标调整至5%、流动性暂处宽松状态、事件性主题等影响下，2023年一季度A股市场主题投资行情明显，人工智能和低估值央企取得明显超额回报。从历史规律来看，1-3月份主题投资行情明显，但随着全国两会召开以及一季报披露，4月份A股市场往往更侧重业绩。目前TMT板块和中字头央企板块出现明显的交易拥挤、微观筹码结构恶化，短期需警惕回撤风险。存量资金博弈下，预计二季度市场风格将从分化走向收敛，低估值且滞涨的生物医药和新能源或迎来反弹。 【基金研究】基金数据日跟踪（20230403） 刘飞彤（S0530522070001） 4月3日，上证基金指数收报6792点(1.02%）,LOF基金价格指数收报4472.56点(0.86%）,ET F基金价格指数收报1199.85点(1.07%）。上证50ETF(0.11%)，沪深300ETF(0.74%)，中证500ET F(1.01% )，标普500ETF(1.38%)，日经225ETF基金(0.64%)，德国30ETF(0.09% )，法国CAC40ET F(0.14%)，黄金ETF(-1.4%)，白银基金(-0.7%)，豆粕ETF(3.01%)，嘉实原油(3.64%)。4月3日,ET F总成交额约1566亿元，总成交量约808亿份。日内游戏类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫（S0530519010001） 刘文蓉（研究助理） 4月3日，1年期国债到期收益率持平在2.23%，10年期国债到期收益率上行0.8bp至2.86%，1年期与10年期国债期限利差走阔1bp至63bp。1年期国开债到期收益率上行0.9bp至2.40%，10年期国开债到期收益率上行0.6bp至3.03%。DR001下行51.5bp至1.30%，DR007下行52.7bp至1.86%。国债期货10年期主力合约跌0.15%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.04%。3年期AAA级信用利差下行1.55bp至38.70bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至56.85bp。 此报告考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要 二、重要财经资讯 【宏观经济】央行一季度调查报告显示：倾向于“更多投资”的居民比上季增加3.3个百分点 黄红卫（S0530519010001） 王与碧（S0530522120001） 据人民银行官网消息，2023年第一季度，中国人民银行在全国50个城市进行了2万户城镇储户问卷调查，结果显示：本季收入感受指数为50.7%，比上季上升6.9个百分点。其中，15.9%的居民认为收入“增加”，比上季增加5.0个百分点，69.7%的居民认为收入“基本不变”，比上季增加3.8个百分点，14.5%的居民认为收入“减少”，比上季减少8.8个百分点。收入信心指数为49.9%，比上季上升5.5个百分点。本季就业感受指数为39.9%，比上季上升6.8个百分点。其中，13.2%的居民认为“形势较好，就业容易”，45.6%的居民认为“一般”，41.2%的居民认为“形势严峻，就业难”或“看不准”。就业预期指数为52.3%，比上季上升9.4个百分点。对下季度，物价预期指数为58.6%，比上季下降4.2个百分点。其中，24.6%的居民预期下季物价将“上升”，54.2%的居民预期“基本不变”，9.5%的居民预期“下降”，11.8%的居民“看不准”。对下季房价，18.5%的居民预期“上涨”，54.1%的居民预期“基本不变”，14.4%的居民预期“下降”，13.1%的居民“看不准”。倾向于“更多消费”的居民占23.2%，比上季增加0.5个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季减少3.8个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.8%，比上季增加3.3个百分点。居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”和“股票”，选择这三种投资方式的居民占比分别为43.9%、21.5%和15.3%。问及未来三个月准备增加支出的项目时，居民选择比例由高到低排序为：教育、医疗保健、旅游、社交文化和娱乐、大额商品、购房、保险。 【宏观经济】企业家宏观经济热度指数比上季上升10.3个百分点，比上年同期下降1.9个百分点 黄红卫（S0530519010001） 王与碧（S0530522120001） 据人民银行官网消息，2023年第一季度中国人民银行企业家问卷调查结果显示：企业家宏观经济热度指数为33.8%，比上季上升10.3个百分点，比上年同期下降1.9个百分点。其中，33.9%的企业家认为宏观经济“偏冷”，64.6%认为“正常”，1.5%认为“偏热”。产品销售价格感受指数为47.8%，比上季上升0.6个百分点，比上年同期下降5.8个百分点。原材料购进价格感受指数为58.0%，比上季下降0.5个百分点，比上年同期下降9.1个百分点。出口订单指数为39.5%，比上季上升0.5个百分点，比上年同期下降1.5个百分点。国内订单指数为42.9%，比上季下降1.3个百分点，比上年同期上升1.5个百分点。资金周转指数为59.9%，比上季上升3.3个百分点，与上年同期基本持平。销货款回笼指数为62.2%，比上季上升2.4个百分点，比上年同期下降1.2个百分点。经营景气指数为49.2%，比上季上升2.6个百分点，比上年同期下降4.1个百分点。盈利指数为47.8%，比上季下降2.2个百分点，比上年同期下降1.5个百分点。 【财经要闻】国家发改委：瞄准地方保护和市场分割等突出问题，进一步提出务实管用举措推动全国统一大市场建设 黄红卫（S0530519010001） 王与碧（S0530522120001） 据国家发改委官网消息，为深入贯彻落实党中央、国务院关于加快建设全国统一大市场的重大部署，3月30日，国家发改委副主任李春临主持召开专题会议，有关部门负责同志参会。 会议指出，加快建设全国统一大市场是以习近平同志为核心的党中央从全局和战略高度作出的重大