中原期货研究所 1 晨会纪要 2023第（017）期 发布日期：2023-02-01 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-68599135 0371-61732882 公司官方微信 2023/2/12023/1/318:0015:003,255.673,255.67 0 034086.0433717.09368.9501.09411584.5511393.81190.7401.6744076.604017.7758.8301.46421842.3322069.73-227.40-1.0301.991.410.57740.893102.09102.10-0.018-0.0186.766.76 0 0COMEX黄金1943.801,922.5021.301.108COMEX白银23.8323.690.1350.570LME铜9279.009,196.5082.500.897LME铝2648.002,566.0082.03.196LME锌3402.003,439.50-37.50-1.090LME铅2137.502,140.00-2.50-0.117LME锡29550.0029,775.00-225.0-0.756LME镍30410.0029,785.00625.02.098ICE11号糖21.8021.210.5902.782ICE2号棉花86.2485.121.1201.316CBOT大豆1538.001,533.504.500.293CBOT豆粕484.40489.00-4.60-0.941CBOT豆油62.2261.430.7901.286CBOT玉米679.25683.75-4.50-0.658NYMEX原油79.0377.811.2201.568ICE布油85.5384.640.8901.0522023/2/12023/1/318:0015:00黄金422.02419.482.5400.606白银5234.005185.0049.00.945铜69720.0069240.00480.00.693锌24380.0024300.0080.00.329铝19130.0018925.00205.01.083锡236080.00233940.002140.00.915铅15125.0015210.00-85.0-0.559镍224260.00222540.001720.00.773铁矿石878.50866.0012.501.443螺纹钢4154.004143.0011.00.266不锈钢17360.0017355.005.00.029热轧卷板4161.004154.007.00.169硅铁8326.008,326.00 0 0锰硅7542.007,542.00 0 02023/1/312023/1/30美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内 中原期货研究所 2 2023/2/12023/1/318:0015:00焦煤1825.501832.50-7.0-0.382焦炭2834.502826.508.00.283动力煤921.00921.00 0 0天然橡胶13245.0013220.0025.00.18920号胶10245.0010230.0015.00.147塑料8445.008394.0051.00.608聚丙烯PP8149.008149.00 0 0(PTA)5820.005742.0078.01.358PVC6388.006368.0020.00.314沥青3963.003915.0048.01.226甲醇2761.002753.008.00.291乙二醇4399.004351.0048.01.103苯乙烯8794.008699.0095.01.092尿素2533.002,533.00 0 0玻璃1626.001608.0018.01.119原油552.00540.5011.502.128燃油2753.002728.0025.00.916纯碱3042.002987.0055.01.841纸浆6872.006874.00-2.0-0.029LPG4907.005074.00-167.0-3.2912023/2/12023/1/318:0015:00黄大豆1号5524.005522.002.00.036黄大豆2号5020.005038.00-18.0-0.357豆粕3893.003906.00-13.0-0.333菜粕3207.003222.00-15.0-0.466豆油8862.008856.006.00.068菜籽油9959.009949.0010.00.101棕榈油7856.007880.00-24.0-0.305鲜鸡蛋4440.004,440.00 0 0白砂糖5882.005864.0018.00.307黄玉米2833.002842.00-9.0-0.317玉米淀粉2909.002903.006.00.207一号棉花15165.0015100.0065.00.430棉纱22860.0022735.00125.00.550苹果8686.008,686.00 0 0红枣10860.0010,860.00 0 0花生10588.0010,588.00 0 0国内农产品主力合约涨跌国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、经济先行指标明显好转，中国1月PMI重回景气区间。国家统计局公布数据显示，中国1月官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为50.1%、54.4%和52.9%，三大指数均升至扩张区间，经济景气水平明显回升。 2、国际货币基金组织（IMF）将2023年全球经济增长预期由2.7%上调至2.9%，将中国经济增长预期上调至5.2%，预计美国经济增长1.4%，欧元区经济增速为0.7%；英国为负0.6%，成为七国集团中唯一陷入经济衰退的国家。 3、全国商务工作电视电话会议指出，2023年商务工作重点做好六方面工作，具体包括：把恢复和扩大消费摆在优先位置；更大力度推动外贸稳规模、优结构；更大力度吸引和利用外资；培育国际经贸合作新增长点等。 4、2022年中国规模以上工业企业实现利润84038.5亿元，同比下降4.0%。其中，采矿业实现利润15573.6亿元，增长48.6%；制造业实现利润64150.2亿元，下降13.4%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润4314.7亿元，增长41.8%。 5、据中国证券报，日前，多家银行推出个人消费贷、大额信用卡等产品利率优惠活动。自去年以来，银行消费贷利率经多次下调，多家头部银行消费贷最低利率已降至4%以下。业内人士表示，银行在加大消费贷的投放力度的同时，也要注重产品、业务的风险控制，防范由此带来的系统性风险。 6、中指研究院发布1月中国房地产企业销售业绩排行榜显示，1月TOP100房企销总额为4223.3亿元，同比下降31.7%，主因1月逢春节假期，且市场活跃度有所下滑。房企销售额方面，保利发展、万科及碧桂园分列前三。 7、俄罗斯总统普京与沙特王储进行电话交谈，双方就在“欧佩克+”框架下协作、未来两国在经贸以及能源领域合作等问题进行探讨。俄罗斯央行指出，俄罗斯石油和石油产品价格上限对出口量影响似乎有限，欧盟对俄罗斯石油产品禁运可能导致全球对俄罗斯原油需求上升。 8、2022年12月中国成品油消费量3146万吨，同比增长11.1%，其中，汽油增长14%，柴油增长14.4%，航空煤油下降30.2%。2022年全国成品油消费量3.45亿吨，同比增长0.9%。 9、世界黄金协会表示，2022年全球黄金需求（不包括场外交易）跃升18%至4741吨，创2011年以来新高；全球央行年度购买量达1136吨，为55年来新高；印度黄金消费量下降3%，因当地价格上涨至接近历史新高，抑制关键季度黄金需求。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 31日，花生期货主力合约PK304以10676开盘，最高10750，以10588收盘，成交量67628手，持仓量98977手，持仓较昨日增1898手 产地方面，价格继续偏强 河南白沙南阳地区报价5.6-5.7左右，山东临沂地区海花通米5.2-5.3，吉林扶余地区春节前308通米5.3-5.4左右， 进口米 油厂收购价格较高，为市场提供支撑，总的来说，交易陆续开始，可供应货源有限，中间商陆续开业，需求方按需补货，部分持货商有一定挺价心理，花生现货行情较为坚挺，盘面下跌空间有限。 油脂 31日，棕榈油震荡下跌，国内库存止降再增：天津p2305+60、（2月船期）p2305+30，日照p2305+80，华东p2305-30、（2月船期）p2305+10，广东p2305-100、（2月船期）p2305-50。 豆油暂以观望为主：天津Y2305+740、（3-4月）Y2305+630，日照Y2305+830、（3-5月）Y2305+620，华东Y2305+920、（3-5月）Y2305+680，广东Y2305+810。消息面，据巴西农业部下属的国家商品供应公司Conab，截至1月28日，巴西大豆收割率为5.2%，巴西大豆播种率为99.7%。据农业咨询机构Agrural，截至上周四，巴西2022/23年大豆收割面积占总播种面积的5%。据USDA月度压榨报告前瞻，分析师平均预估显示，美国12月大豆压榨量将下滑至1.88亿蒲式耳。据独立检验机构AmSpec Agri发布的数据，马来西亚1月1—31日棕榈油出口量为106.63万吨。据船运调查机构ITS发布的数据，马来西亚1月1—31日棕榈油出口量为113万吨。从供应方面来看，棕榈油仍有库存压力，豆油库存仍然不高，节后有一定的补库需求，整体来看，短期预计偏强震荡为主，关注南美降雨影响。 生猪 全国生猪现货价格有涨有落，整体全国均价14元/公斤左右。近期规模化养殖四企业继续正常出栏，生猪出栏体重较节前较低不，部分散户压栏大猪仍旧观望，等待价格好转销售，屠宰厂观望为主，下游消费开始进入节后淡季，除餐饮消费有一定支撑外，基本需求放缓，后期价格仍有回落可能，盘面整体继续震荡筑底。 鸡蛋 全国现货稳中有涨，北方市场继续领涨，南方市场稳定为主。目前内销开始转外销，外销补货行情继续，高成本抑制补栏，低存栏继续，使得目前库存不高，目前消费淡季，下游补库阶段性完成后，仍有下探可能。整体看，现货回落幅度不大，价格 中原期货研究所 5 高于市场预期，盘面延续高位震荡为主，近强远弱，建议反弹后介入空单。 白糖 国际方面，受供应担忧，隔夜原糖继续上涨，主力合约收于21.8美分/磅，涨幅2.78%。印度糖产量预计降至3400万吨，引发供给和出口担忧；巴西或在不久后恢复对进口乙醇征收18%的税，此举将进一步减少进口。近期市场形势利于原糖偏强并维持在高位区间。 国内方面，广西白糖现货成交指数涨9至5780元/吨。节后是新糖上市旺季需求淡季，春节期间国内消费及旅游市场恢复良好，大大提振市场信心，预计节后首周郑糖偏强运行，短期多单持有，不宜追涨；关注原糖以及2月初的产销数据。 棉花 1月31日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）102.78美分/磅，跌1.47美分/磅