中原期货研究所 1 晨会纪要 2023第（015）期 发布日期：2023-01-30 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-68599135 0371-61732882 公司官方微信 2023/1/302023/1/208:0015:003,264.813,264.81 0 033978.0833949.4128.6700.08411621.7111512.41109.300.9494070.564060.4310.1300.24922688.9022566.78122.1200.5411.201.43-0.230-16.061101.91101.92-0.014-0.0136.776.77 0 0COMEX黄金1927.601,933.80-6.20-0.321COMEX白银23.7323.98-0.255-1.063LME铜9270.009,323.00-53.0-0.568LME铝2627.502,587.0040.501.566LME锌3448.003,416.0032.00.937LME铅2179.502,135.0044.502.084LME锡30740.0028,795.001945.06.755LME镍29010.0029,300.00-290.0-0.990ICE11号糖21.0319.691.3406.805ICE2号棉花87.0083.563.4404.117CBOT大豆1512.251,515.50-3.250-0.214CBOT豆粕474.00471.102.900.616CBOT豆油60.7663.15-2.390-3.785CBOT玉米683.50676.257.2501.072NYMEX原油79.3880.84-1.460-1.806ICE布油86.2186.38-0.170-0.1972023/1/302023/1/208:0015:00黄金423.50419.663.8400.915白银5311.005165.00146.02.827铜70420.0069680.00740.01.062锌24765.0024340.00425.01.746铝19465.0019070.00395.02.071锡238960.00228630.0010330.04.518铅15190.0015285.00-95.0-0.622镍219240.00210790.008450.04.009铁矿石865.00852.5012.501.466螺纹钢4179.004196.00-17.0-0.405不锈钢17220.0017200.0020.00.116热轧卷板4201.004224.00-23.0-0.545硅铁8600.008,600.00 0 0锰硅7674.007,674.00 0 02023/1/292023/1/19美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内 中原期货研究所 2 2023/1/302023/1/208:0015:00焦煤1886.001896.00-10.0-0.527焦炭2889.002886.502.500.087动力煤921.00795.60125.4015.762天然橡胶13390.0013305.0085.00.63920号胶10240.0010230.0010.00.098塑料8515.008442.0073.00.865聚丙烯PP8155.008060.0095.01.179(PTA)5850.005726.00124.02.166PVC6696.006634.0062.00.935沥青3841.003877.00-36.0-0.929甲醇2775.002733.0042.01.537乙二醇4500.004426.0074.01.672苯乙烯8978.008812.00166.01.884尿素2633.002,633.00 0 0玻璃1746.001731.0015.00.867原油563.90549.3014.602.658燃油2818.002747.0071.02.585纯碱3022.002987.0035.01.172纸浆6794.006610.00184.02.784LPG4871.004745.00126.02.6552023/1/302023/1/208:0015:00黄大豆1号5506.005488.0018.00.328黄大豆2号4953.004980.00-27.0-0.542豆粕3841.003886.00-45.0-1.158菜粕3148.003198.00-50.0-1.563豆油8788.008756.0032.00.365菜籽油9976.009953.0023.00.231棕榈油7888.007840.0048.00.612鲜鸡蛋4406.004,406.00 0 0白砂糖5708.005663.0045.00.795黄玉米2859.002874.00-15.0-0.522玉米淀粉2960.002978.00-18.0-0.604一号棉花14850.0014810.0040.00.270棉纱22380.0022355.0025.00.112苹果8724.008,724.00 0 0红枣10475.0010,475.00 0 0花生10714.0010,714.00 0 0国内农产品主力合约涨跌国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、本周全球金融市场大事不断！“超级央行周”重磅来袭，美联储、欧洲央行及英国央行等将公布利率决议，市场普遍预期美联储将加息25个基点。中国1月官方制造业PMI将于1月31日公布；德国及欧元区去年第四季度GDP、美国1月制造业PMI及非农就业报告将陆续出炉；苹果、谷歌、亚马逊和Meta等科技巨头将集中披露财报。此外，中金所股指期货和股指期权新合约将上市；国内成品油价将迎来本年度第三次调整；俄罗斯禁止向限价国家出口俄油。 2、央行延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具：一是碳减排支持工具延续实施至2024年末，将部分地方法人金融机构和外资金融机构纳入碳减排支持工具金融机构范围；二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末；三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末，将中小微物流仓储企业等纳入支持范围。央行表示，将继续加大对普惠金融、绿色发展、科技创新、基础设施建设等国民经济重点领域和薄弱环节支持力度。 3、花旗分析师表示，一旦美联储暂停加息，经济与市场关系往往会逆转。在这种情况下，美国未来可能出现的疲弱经济数据将给市场带来压力，美股反弹面临考验。 4、郑州首套房按揭贷款年利率即日起下调，其中，中原银行、工行、中行等银行已调整为3.8%（单利）。自首套住房贷款利率政策动态调整机制推出以来，除郑州外，包括九江、太原、唐山等多座城市均已下调当地首套住房贷款利率下限。 5、今年全国交通固定资产投资规模有望持续加大。2022年全国铁路完成固定资产投资7109亿元，投产新线4100公里，其中高铁2082公里。截至2022年底，全国铁路营业里程达到15.5万公里，其中高铁4.2万公里。 6、农业农村部召开常务会议，研究部署春耕备耕工作。会议要求，确保春播面积落实，指导各地合理安排种植结构，稳定稻谷小麦玉米生产，巩固大豆扩种成果；推动加大大豆种植支持力度，抓好大豆收购和产销衔接工作。 7、据中钢协统计，2022年12月全国生产粗钢7789万吨、同比下降9.80%，日产251.26万吨、环比增长1.12%；生产生铁6900.0万吨，同比下降4.60%，日产222.58万吨、环比下降1.79%。 8、西方国家对俄罗斯能源新一轮制裁将于2月5日开始，届时将对包括柴油在内的俄出口成品油实施新的价格上限。欧盟各成员国经协商后同意，将俄柴油出口价格限制在每桶100美元-110美元之间。 9、印度大雨影响甘蔗供应，导致诸多工厂提前关闭，蔗糖产量占该国总产量三分之一以上的主要生产邦马哈拉施特拉邦可能出现出口下降。目前印度政府已允许本国糖厂在2023年第一季度只出口620万吨甜味剂、570万吨蔗糖。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 产地方面， 河南白沙南阳地区报价5.5-5.6左右，山东临沂地区海花通米5.2-5.3 吉林扶余地区春节前308通米5.3-5.4左右，辽宁地区兴城小日本通货米年前收购价格5.4左右。 进口米 留，苏丹精米黄岛港报价10400左右，总的来看，较节前涨200左右。交易陆续开始，产区部分农户有一定的存货，目前出售意愿不强，可供应货源有限，中间商陆续开业，需求方按需补货，部分持货商有一定挺价心理，花生现货行情较为坚挺，盘面支撑较强。 油脂 从供应方面来看，豆油方面，小年之后油厂陆续开始放假停机，整体供应量减少叠加目前预计2月份大豆到港仅为550万吨左右，较12月份942万吨的大豆到港量大幅下降，二是受政策端影响，下游需求预期转好，餐饮业需求逐步恢复，油厂2-5月合同成交大幅放量，三是豆油虽然已经进入累库周期，但受前期油厂合同超卖影响，整体累库速度并不快，库存仍然处于偏低位置，但棕榈油库存仍在偏高位，整体来看，短期预计偏强震荡为主。 生猪 全国生猪现货价格春假先扬后抑，变化不大，整体全国均价在15元/公斤左右。节后规模化养殖四企业继续正常出栏，生猪出栏体重较节前较低不，部分压栏大猪仍旧观望，等待价格好转销售，屠宰厂观望为主，下游消费开始进入节后淡季，除餐饮消费有一定支撑外，基本需求放缓，后期价格仍有回落可能，盘面整体继续震荡筑底。 鸡蛋 全国蛋价现货春节期间回落为主，全国均价从节前5元/斤回落至4.6元/斤，低价区有4.3元/斤。目前市场整体库存压力不大，市场购销刚刚开始，报价混乱，家庭消费方面明显减弱，户外餐饮消费和各流通环节出现补库需求，价格出现短时间支撑。整体看，现货回落幅度可以，但是回落价格明显高于市场预期，目前盘面整体处于平水或贴水状态，预计节后盘面延续节前强势为主。 白糖 国际方面，春节假期间，国际原糖价格大涨，主力合约五连阳，收于21.03美分，涨幅6.75%。主要因印度产量预计下降，引发供给和出口担忧，马邦产量预计减少100万吨至1280万吨；巴西上调汽油价格7.5%，提振乙醇价格，引发制糖减少预期。国内方面，节后是新糖上市旺季需求淡季，春节期间国内消费及旅游市场恢复良好，大 中原期货研究所 5 大提振市场信心，加上外盘上涨强势，预计节后首周郑糖上涨态势良好。 棉花 截止到2023年1月27日，本年度新疆地区籽棉收购均价为6.04元/公斤，机采棉收购均价5.89元/公斤，手摘棉收购均价7元/公斤。春节假期期间，大部分轧花厂已经放假，仅有南疆部分轧花厂仍在少量收购，主要集中在喀什地区的巴楚县、麦盖提县，阿克苏地区的阿克苏市、阿瓦提县以及克州的阿图什市等地，日收购量保持在在0.2-0.4万吨左右。从进入1月份以来，新疆地区籽棉收购日均价基本保持下跌走势，假期期间(1月20日-1月27日)籽棉收购均价在6.3元/公斤上下波动，1月24日籽棉收购均价达到最高6.4元/公斤，1月22日最低5.97元/公斤。春节假期期间，本年度出疆棉累计发运量4.15