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2022-11-24邹建军、张曦月财信证券九***
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此报告考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 2022年11月24日 市场数据 指数名称 收盘 涨跌% 上证指数 3096.91 0.26 中小综指 11774.21 -0.45 创业板指 2340.34 -0.14 上证50 2535.52 0.17 沪深300 3773.53 0.10 A股市场概览 类别 总市值(亿元) 流通市值(亿元) 市盈率PE 市净率PB 全A 878327 659912 12.88 1.54 中小板 129713 107662 21.75 2.58 创业板 114846 80812 35.91 3.76 上证50 171134 142956 8.70 1.12 沪深300 458031 346170 9.83 1.22 邹建军 分析师 执业证书编号:S0530521080001 zoujianjun@hnchasing.com 张曦月 分析师 执业证书编号:S0530522020001 zhangxiyue@hnchasing.com 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】指数延续震荡,但市场情绪已回暖 【基金研究】基金数据日跟踪(20221123) 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】国常会:部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效,巩固经济回稳向上基础 【财经要闻】央行、银保监会公开发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》 【财经要闻】工信部等多部门:进一步提高产品、工程和服务质量行动 【财经要闻】人社部:全力以赴做好个人养老金制度实施工作 【财经要闻】北京市地方金融监管局:培育更多科技型、创新型公司在北交所上市 【财经要闻】工信部:坚持智能制造主攻方向,加快打造智能制造“升级版”。 【财经要闻】经合组织预计全球经济增长将进一步放缓 【财经要闻】欧盟拟敲定天然气限价提案 三、行业及公司动态 【行业动态】沙特表示主要产油国减产计划将持续至2023年年底 【行业动态】全球最大的16兆瓦超大容量海上风电机组下线 【行业动态】10月游戏市场报告:市场规模6个月内环比首涨,同比依旧维持下滑态势 【行业动态】硅片价格环比下降0.1%,降价预期增加 【其他公司跟踪】前沿生物(688221.SH):在研抗新冠病毒药物雾化吸入用FB2001获批开展II/III期临床试验 【其他公司跟踪】格林美(002340.SZ):发布关于下属公司青美邦新能源材料有限公司签署合作协议暨印尼青美邦镍资源项目进展公告。 四、湖南经济动态 【湘股动态】ST开元(300338.SZ):关于公司全资子公司获得高新技术企业证书的公告 【湖南省地方动态及政策】湖南4个物流枢纽纳入国家建设名单 晨会纪要 晨会纪要 此报告考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要 晨会聚焦摘要: 一、财信研究观点 【市场策略】指数延续震荡,但市场情绪已回暖 黄红卫(S0530519010001) (一)市场综述 截止收盘,上证指数涨0.26%,科创50跌0.08%,创业板指跌0.14%;行业板块方面,电气设备、建筑装饰、公用事业涨幅居前,计算机、休闲服务、医药生物跌幅居前;主题概念板块,发电设备指数、建筑指数、电工电网指数涨幅居前;沪市782家上涨,1130家下跌;深市824家上涨,1860家下跌;两市共计涨停48家,跌停37家;全部A股PE中位数为33.04倍,位于历史后25.51%分位,创业板PE中位数为40.04倍,位于历史后17.59%的分位,上证50、沪深300PE中位数分别为16.19、20.67倍,位于历史后40.27%、23.13%的分位。 (二)资金面 两市共计成交金额8305亿,低于前20日成交均额8829.14亿。市场整体资金流向来看,上个交易日沪深两市共计净流出105.37亿,其中沪深300净流入78.01亿、创业板指净流出6.4亿。共有1252家公司获得净流入、2572家公司资金为净流出。行业资金流向:上个交易日资金流入申万一级行业前三名为电气设备、公用事业、建筑装饰,排名居后三名的行业为医药生物、电子、计算机。北上资金方面,沪股通净流入25.11亿,深股通净流出9.46亿,共计净流入15.65亿。截止11月22日,融资余额为14711.76亿,较上一交易日增加0.21亿。 (三)市场策略 指数延续震荡,但市场情绪已回暖。此前在优化疫情防控20条措施、金融支持房地产16条措施出台,市场对稳增长预期大幅提升,叠加美联储加息预期边际放缓,指数由此开启反弹行情。但近期石家庄、北京、上海等地疫情防控形势严峻,加之地方防疫政策出现调整,市场对疫情担忧重新升温。海外方面,共和党在美国中期选举结果不及预期,美联储加息预期再次升温,全球流动性收紧预期再次发酵。此外,上证指数3100点、创业板指数2500点为此前密集成交换手区域,套牢盘较多,A股指数需要一段时间调整震荡来消化套牢盘。总体而言,当下市场逢利空而不跌,周三上证指数涨0.26%,科创50跌0.08%,创业板指跌0.14%,说明市场情绪已经明显好转。技术面而言,当下创业板指和科创50指数已经接近三角形震荡区域尾声,预计在未来1-2周,创业板指和科创50指数将面临方向性选择。 我们认为,当下疫情、地产、美联储加息等方面虽然短期有所反复,但都在发生实质性回暖。当下指数短期健康调整,并不改变中长期震荡向上行情。随着中国经济基本面转暖、美联储加息节奏放缓、市场信心持续修复,目前市场底部已经确认,建议积极做多A股以及港股、在美中概股等中国资产。风格方面,综合考虑第四季度市场风格及二十大报告高质量发展经济基调,在资金面和政策面共振下,预计明年业绩边际改善的成长板块将取得超额回报,建议关注生物医药、信创板块。 【基金研究】基金数据日跟踪(20221123) 刘鋆(S0530519090001) 11月23日,LOF基金价格指数-0.03%,ETF基金价格指数+0.08%;上证50ETF+0.19%,沪深300ET F+0.08%,中证500ET F-0.18%;标普500ET F+1.35%,日经225ETF+0.94%,德国30ET F+1.42%,法国CAC40ET F+1.27%;黄金ETF-0.0%,白银基金+0.59%,豆粕ETF+1.16%,嘉实原油LOF+0.89%。23日,两市ETF总成交额约1197亿元,日内光伏类ETF品种表现相对突出。 【债券研究】债券市场综述 黄红卫(S0530519010001) 刘文蓉(研究助理) 11月23日,1年期国债到期收益率下行4.1bp至2.10%,10年期国债到期收益率下行3.0bp至2.80%,1年期与10年期国债期限利差走阔1bp至70bp。1年期国开债到期收益率下行5.1bp至2.25%,10年期国开债到期收益率下行3.0bp至2.90%。DR001上行17.5bp至1.05%,DR007下行2.2bp至1.60%。国债期货10年期主力合约涨0.24%,5年期主力合约涨0.23%,2年期主力合约跌0.20%。3年期AAA级信用利差上行3.40bp至48.19bp,3年期AA-AAA 此报告考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 晨会纪要 级等级利差上行2.00bp至47.85bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】国常会:部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效,巩固经济回稳向上基础 黄红卫(S0530519010001) 王与碧(研究助理) 据央视新闻消息,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效,巩固经济回稳向上基础。会议指出,四季度经济运行对全年经济十分重要,当前是巩固经济回稳向上基础的关键时间点。要深入落实稳经济一揽子政策措施,保持经济运行在合理区间,力争实现较好结果。前期推出财政金融政策支持重大项目建设、设备更新改造,政策效应正在显现,还有很大潜力,同时各地情况有差异,有部分没落到位,要继续狠抓落实。要稳定和扩大消费。支持平台经济持续健康发展,保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目,激励商业银行新发放保交楼贷款,促进房地产市场健康发展。要加大金融支持实体经济力度。引导银行对普惠小微存量贷款适度让利,继续做好交通物流金融服务,加大对民营企业发债的支持力度,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。会议决定向地方派出督导工作组,促前期已出台政策措施切实落地。 【财经要闻】央行、银保监会公开发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》 黄红卫(S0530519010001) 王与碧(研究助理) 据人民银行、银保监会官网消息,人民银行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。通知主要内容如下:一、保持房地产融资平稳有序。(一)稳定房地产开发贷款投放。(二)支持个人住房贷款合理需求。(三)稳定建筑企业信贷投放。(四)支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期。(五)保持债券融资基本稳定。(六)保持信托等资管产品融资稳定。二、积极做好“保交楼”金融服务。(七)支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款。(八)鼓励金融机构提供配套融资支持。三、积极配合做好受困房地产企业风险处置。(九)做好房地产项目并购金融支持。(十)积极探索市场化支持方式。四、依法保障住房金融消费者合法权益。(十一)鼓励依法自主协商延期还本付息。(十二)切实保护延期贷款的个人征信权益。五、阶段性调整部分金融管理政策。(十三)延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排。(十四)阶段性优化房地产项目并购融资政策。六、加大住房租赁金融支持力度。(十五)优化住房租赁信贷服务。(十六)拓宽住房租赁市场多元化融资渠道。 【财经要闻】工信部等多部门:进一步提高产品、工程和服务质量行动 黄红卫(S0530519010001) 王与碧(研究助理) 据工信部官网消息,为贯彻落实党中央、国务院关于推进质量强国建设的决策部署,深入实施质量提升行动,进一步提高产品、工程和服务质量,经国务院同意,市场监管总局、工信部等18部门联合印发了《进一步提高产品、工程和服务质量行动方案(2022—2025年)》的通知。行动方案从推动民生消费质量升级、增强产业基础质量竞争力、引导新技术新产品新业态优质发展、促进服务品质大幅提升、以质量变革创新推动质量持续提升、强化实施保障等六个方面提出了二十二项具体任务。方案提出,到2025年,质量供给与需求更加适配,农产品食品合格率进一步提高,消费品优质供给能力明显增强,工业品质量稳步向中高端迈进,建筑品质和使用功能不断提高;生产性服务加快向专业化和价值链高端延伸,生活性服务可及性、便利性和公共服务质量满意度全面提升。 【财经要闻】人社部:全力以赴做好个人养老金制度实施工作 黄红卫(S0530519010001) 王与碧(研究助理) 据央视新闻消息,随着个人养老金实施办法出炉,财税政策,金融产品规则等配套政策陆续出台,中国特色的个人养老金制度体系初步构建,个人养老金信息管理服务平台对接测试进展顺利,基本具备上线运行能力,首批参与个人养老金业务的金融机构已经确定,个人养老金产品陆续推进。11月23日,人力资源和社会保障部副部长李忠在2022金融街论坛上表示,目前个人养老金各

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