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2022-09-23山西证券娇***
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2019年2月21日星期四请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1【今日焦点】习近平对国防和军队改革研讨会作出重要指示。国防和军队改革研讨会9月21日在京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平作出重要指示。他强调,党的十八大以来,党中央和中央军委以前所未有的决心和力度,全面实施改革强军战略,深入破解长期制约国防和军队建设的体制性障碍、结构性矛盾、政策性问题,深化国防和军队改革取得历史性成就,人民军队体制一新、结构一新、格局一新、面貌一新。要认真总结运用改革成功经验,把握新的形势和任务要求,聚焦备战打仗,勇于开拓创新,扎实抓好既定改革任务落实,加强后续改革筹划,奋力开创改革强军新局面,为实现建军一百年奋斗目标提供强大动力。会议传达学习了习主席重要指示。中共中央政治局委员、中央军委副主席许其亮总结了这一轮国防和军队改革取得的重大成效和经验,部署了后续改革筹划工作。中共中央政治局委员、中央军委副主席张又侠围绕深刻领会改革强军战略、确保改革务求实效提出要求。会上,12个单位结合工作实际,就这一轮国防和军队改革有关情况作了交流发言。中央军委委员李作成、苗华、张升民,军委机关各部门、军委联指中心、各战区、各军兵种、军事科学院、国防大学、国防科技大学、武警部队有关负责同志等参加会议。【重要财经消息】人民银行开展180亿元逆回购操作,公开市场实现净投放160亿元。人民银行9月22日公告称,为维护季末流动性平稳,2022年9月22日人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天期和160亿元14天期逆回购操作,中标利率分别为2.0%、2.15%。由于今日有20亿元逆回购到期,人民银行今日公开市场实现净投放160亿元。人民银行:强化信贷政策引导作用,持续完善金融有效支持实体经济的体制机制。9月21日,人民银行金融市场司在人民银行网站及“中国人民银行”微信公众号发布文章《回归本源全面提升金融服务实体经济效率和水平》。文章称,当前,我国正处于经济恢复紧要关口,必须以时不我待的紧迫感,巩固实体经济恢复基础,增强发展后劲。人民银行将继续深化金融供给侧结构性改革,发挥货币政策总量和结构双重功能,强化信贷政策引导作用,持续完善金融有效支持实体经济的体制机制,为我国晨会纪要2022年9月23日星期五 晨会纪要请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2实体经济高质量发展营造良好的货币金融环境。发改委:“双碳”工作开局良好,中国能够如期实现碳达峰碳中和目标。9月22日,国家发改委资源节约和环境保护司司长刘德春在国家发改委召开的新闻发布会上表示,绿色低碳转型绝非易事,必须立足客观实际、循序渐进、久久为功,处理好发展和减排的关系。实现“双碳”目标,是中国向全世界作出的庄严宣示,是贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展的内在要求,党中央的决心坚定不移,中国一定能够如期实现碳达峰碳中和目标。他指出,“双碳”工作开局良好,各方面进展好于预期。国家发改委将认真贯彻落实党中央、国务院和碳达峰碳中和工作领导小组部署要求,切实履行领导小组办公室职责,保持战略定力,坚持底线思维,科学把握节奏,扎扎实实做好各项工作。【行业要闻】上周中国LNG综合进口到岸价格指数为275.36点。9月21日,海关总署全球贸易监测分析中心和上海石油天然气交易中心联合发布的中国LNG综合进口到岸价格指数显示,9月12日-18日中国LNG综合进口到岸价格指数为275.36(C.I.F,不含税费、加工费),环比上涨67.05%,同比上涨108.27%。上周,美国天然气价格高位冲高回落。截至上周五,NYMEX天然气主力合约结算价格为每百万英热7.764美元,周环比下跌。欧洲地区,天然气价格同样大幅震荡。截至上周五,TTF主力合约结算价为每兆瓦时187.793欧元(约合每百万英热55美元),周度环比下跌。东北亚地区,因现货价格高企,我国用气需求受到抑制。根据交易中心数据监测,近期进口LNG船货到岸量同比有较大幅度下滑。截至本周二,由上海石油天然气交易中心评估发布的11月中国进口现货LNG到岸价格为每百万英热35.386美元。从LNG综合进口到岸价格指数来看,上周中国LNG综合进口到岸价格指数为275.36点,近期波动较大,且与去年同期相比价格指数较高。主要原因是,占进口体量绝大多数的中长协部分,定价所挂钩的国际原油价格在近一年中走出了一波牛市。而对于小部分的进口现货,因计价周期的缘故,目前的到岸价格指数中现货部分的定价周期主要在今年7月,而该时间段内因现货价格高企,使得现货进口量缩小。综合影响下,LNG综合进口到岸价格指数近期波动较大。上周中国原油综合进口到岸价格指数为159.85点。9月21日,海关总署全球贸易监测分析中心和上海石油天然气交易中心联合发布的中国原油综合进口到岸价格指数显示,9月12日-18日中国原油综合进口到岸价格指数为159.85点,周环比下降0.82%,同比上涨45.46%。上周油价剧烈波动,总体呈现跌势。影响原油价格的主要因素有:全球经济放缓引发需求疲软的担忧,美国原油和成品油库存增加,美国下周或将再次大幅加息。根据美国能源情报署(EIA)发布的库存数据显示,截至9月9日当周, 晨会纪要请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3美国原油库存环比增加244.20万桶,回升至4.29633亿桶,比去年同期高1218.80万桶或2.90%,但比五年同期平均水平低2%。截至上周五(9月16日)收盘,布伦特原油期货环比下跌1.6%,收于91.35美元/桶;美国WTI原油期货环比下跌1.94%,收于85.11美元/桶。中国原油综合进口到岸价格指数编制由海关总署全球贸易监测分析中心和上海石油天然气交易中心合作完成,于2019年12月18日首次面世,以价格形式发布,自2020年9月23日起调整为以指数形式发布,以2018年第一日历周为基期(当周中国原油综合进口到岸价格为3114元/吨,价格指数为100)综合反映上一周我国原油进口到岸的价格水平。国家技术创新中心燕郊中心启建。日前,京津冀国家技术创新中心燕郊中心启动创建。该项目位于河北三河市燕郊科学城,是我国第一个综合类国家技术创新中心和重点建设的国家战略科技力量。京津冀国家技术创新中心燕郊中心规划占地300亩,主要功能为国家中心综合中试基地、国家中心高科技企业孵化和加速,将重点布局先进制造、电子信息、生物医药、新能源、医疗器械与科学仪器、环境保护六大产业,承接京津冀国家技术创新中心成果的试验、放大和试产。该项目计划于2025年12月投产,建成后产值预计达7亿元。五年后进入成熟期,产值预计达20亿元,可吸纳就业2000人。国家发展改革委:本周国家将投放今年第三批中央猪肉储备。据国家发展改革委9月22日消息,近期,生猪价格持续高位运行,已处于历史较高水平。为切实做好生猪市场保供稳价工作,本周国家将投放今年第三批中央猪肉储备。下一步,国家发展改革委将会同有关部门密切关注生猪市场供需和价格形势,继续投放中央猪肉储备,必要时进一步加大投放力度,并指导各地同步投放地方政府猪肉储备。国家发展改革委建议,养殖场(户)合理安排生产经营决策,保持正常出栏节奏、顺势出栏育肥猪,不盲目压栏惜售,不盲目开展二次育肥。【全球视野】美国股市:美股下跌。道指跌0.35%报30076.68点,标普500指数跌0.84%报3757.99点,纳指跌1.37%报11066.81点。欧洲股市:欧股下跌,德国DAX指数跌1.84%报12531.63点,法国CAC40指数跌1.87%报5918.50点,意大利富时MIB指数跌1.07%报21799.11点。亚太股市:亚太股市涨跌不一,韩国综合指数跌0.63%报2332.31点;澳洲标普200指数跌1.56%报6700.20点;新西兰NZX50指数涨0.17%报11518.32点,日经225指数跌0.58%报27153.83点。 晨会纪要请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4【资金流向监控】市场资金流向:上个交易日沪深两市A股主力净流入-1,341,628.96万元。其中,1988家上市公司获资金净流入,2821家上市公司获资金净流出。行业资金流向:上个交易日主力净流入申万一级行业前三位为煤炭、钢铁、电力设备;主力净流出申万一级行业前三为医药生物、电子、汽车。个股资金流向:上个交易日主力净流入排名前五位的个股分别为:C联动(301369.SZ)、钒钛股份(000629.SZ)、中国软件(600536.SH)、云天化(600096.SH)、亿纬锂能(300014.SZ);主力净流出排名前五位的个股分别为:中通客车(000957.SZ)、五粮液(000858.SZ)、东方财富(300059.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、传艺科技(002866.SZ)。【山西证券视点】9月FOMC如期加息75bp,预测数据偏“鹰”引发市场调整一、偏“鹰”信号引发市场调整9月FOMC宣布加息75bp符合此前的市场预期,而引发外盘股汇调整的主要冲击来自于预测数据释放出的偏“鹰”信号”,无论是利率预测、经济预测还是鲍威尔在发布会上的表述,均突出通胀仍为当前货币政策的核心,破灭了市场有关美联储短期内将转向的预期。FOMC会后美股经历大幅调整,深度收跌美元指数持续走强,突破111.6资料来源:wind,山西证券研究所资料来源:wind,山西证券研究所 晨会纪要请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明51、点阵图:大幅上调利率预测,11月或再度加息75bp根据最新公布的点阵图,主要释放了两点信息:1)联储官员大幅上调2022、2023年的利率预期。2)联储当前对于强紧缩具有较强决心与共识。2022年联邦基金利率预期中值已由6月的3.4%升至4.4%,由此,至年底仍将有125bp的加息空间,11月再度加息75bp的概率大幅上升(当前利率期货市场预期加息75bp的概率达到70%,一周前约为56%),年底加息上限或将达到4.5%,简言之接下来两次会议或将分别加息75bp、50bp。而对于2023年终端利率的预期终值由3.8%升至4.6%。从点阵图分布来看,预期的一致性较高,反映共识与决心。表:9月14日、9月22日利率期货市场对美联储目标利率概率预期对比(275-300)(300-325)(325-350)(350-375)(375-400)(400-425)(425-450)(450-475)2022/11/030.0%0.0%0.0%35.2%0.0%0.0%0.0%0.0%2022/12/150.0%0.0%0.0%0.0%13.3%40.3%0.0%0.0%2023/02/020.0%0.0%0.0%0.0%9.4%32.4%37.5%17.7%2023/03/160.0%0.0%0.0%0.0%6.9%26.3%36.2%23.0%2023/05/040.0%0.0%0.0%0.0%6.0%23.7%34.9%24.7%2023/06/150.0%0.0%0.0%0.0%4.8%20.3%32.7%26.7%2023/07/270.0%0.0%0.0%0.0%2.9%14.2%27.8%29.1%资料来源:CME9月14日数据,山西证券研究所(325-350)(350-375)(375-400)(400-425)(425-450)(450-475)(475-500)(500-525)2022/11/030.0%29.5%70.5%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%2022/12/150.0%0.0%1.3%31.4%67.3%0.0%0.0%0.0%2023/02/020.0%0.0%0.5%13.1%45.4%41.0%0.0%0.0%2023/03/160.0%0.0%0.2%6.4%28.2%43.3%0.0%0.0%2023/05/040.0%0.0%0.2%6.2%27.7%43.0%22.3%0.6%2023/06/150.0%0.0%0.2%5.5%24.9%41.0%25.0%3.4%20

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