关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 618整体增速放缓，重点品牌表现亮眼 商贸零售周报｜2022年6月28日 研究部 报告摘要 黄天天 tthuang@cebm.com.cn 崔晓静 xjcui@cebm.com.cn 2022年618综合电商成交额5826亿元，同比微增：星图数据显示，2022年618综合电商成交额约5826元，同比微增，较去年同期25%的增速有明显下滑。受疫情影响，5月物流快递仍在恢复阶段，或一定程度影响本次618活动。 草根调研显示，美妆品类分平台看天猫基本持平，京东同比约增20%+，抖音高增长：天猫美妆整体和去年持平，其中第一波增长13%，第二波部分受超头停播影响，下滑27%。从品类看，护肤同比增速约5.5%，彩妆下滑12%。京东美妆同比增长约20%+，略低于品牌商预期。抖音美妆大幅增长，国际大牌逐步从观望转向参与，带动平台成交额大幅增长。预计本次618活动天猫、京东、抖快及其它分别占比60%/20%/20%。 品牌分化加剧，头部国货延续今年以来优异表现，持续成长：受疫情影响，出行减少，导致消费需求受到抑制。今年618化妆品行业整体表现一般，彩妆尤其受到较大的负面冲击。品牌方面，国际品牌加大促销活动力度，以量换价策略下，618销售基本符合预期，但需关注后期促活效果及日销水平。头部国货逆势而上，整体增速高于行业。具体看：1）华熙生物4大护肤品品牌销售额共计9.9亿，同比增长110%。润百颜/夸迪/米蓓尔/肌 活 全 渠 道GMV3.56/3.63/1.55/1.2亿，夸迪/米蓓尔同增156%/199%。2）薇诺娜猫旗销售额4.6亿，同增35%；3）珀莱雅猫旗销售额5.8亿，同增123%。 本周行情回顾：过去两周，美容护理(申万)上涨5.53%，医美指数上涨4.21%，沪深300指数上涨3.67%。月度数据，美容护理(申万)上涨12.63%，医美指数上涨7.75%，沪深300指数上涨9.83%。两周内，个股涨幅前五的公司为丸美股份（13.78%）、上海家化（13.41%）、青松股份（11.88%）、昊海生科（10.20%）、贝泰妮（10.15%）；个股跌幅前五的公司为壹网壹创（-5.37%）、丽人丽妆（-4.03%）、华熙生物（-3.04%）、华韩整形（-2.47%）、珀莱雅（-1.92%）。 一周行业重要新闻： 【医美】锦波生物IPO申请获北交所受理 【化妆品】露华浓正式申请破产保护 重点公司公告： 贝泰妮：6月9日与17日，公司持股5%以上股东坚持超过1%暨减持计划实施完成的公告。 上海家化：6月2日，公司发布关于2020年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的公告。 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 2 2022年6月28日 目录 一、 行业专题点评............................................................................. 3 二、 行情回顾 ................................................................................ 6 三、 行业新闻 ................................................................................ 9 四、 重点公司公告............................................................................ 11 五、 化妆品数据跟踪 .......................................................................... 12 六、 医美数据跟踪............................................................................ 13 图表目录 图表1：各电商平台618美妆品类增速...................................................................................................................3 图表2：主要美妆平台618活动安排 ......................................................................................................................3 图表3：雅诗兰黛去年及今年618天猫转化率(%) ..................................................................................................4 图表4：雅诗兰黛去年及今年618天猫客单价(元) ..................................................................................................4 图表5：珀莱雅、薇诺娜天猫官旗618销售额(亿元) ..............................................................................................5 图表6：华熙生物全网618销售额(亿元) ................................................................................................................5 图表7：主要品牌分阶段猫旗GMV及增速 .............................................................................................................4 图表8：A股板块指数走势图(%) ............................................................................................................................6 图表9：月度各板块指数涨跌幅（%）....................................................................................................................6 图表10：近两周各板块指数涨跌幅（%） ..............................................................................................................6 图表11：限额以上化妆品零售额及限额以上社零总额同比增速（%） ...................................................................7 图表12：限额社零总额5月分行业同比增速（%） ...............................................................................................7 图表13：重点化妆品公司近1个月涨跌幅(%) ........................................................................................................8 图表14：重点化妆品公司近2周涨跌幅(%) ...........................................................................................................8 图表15：重点医美公司近1个月涨跌幅（%) .........................................................................................................8 图表16：重点医美公司近2周涨跌幅(%) ...............................................................................................................8 图表17：重点化妆品品牌月度数据跟踪 ...............................................................................................................12 qOrRpPsQbRaO6MnPmMmOnPfQnNqOlOnPxO6MoOsNMYoNoOxNpPoP莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 3 2022年6月28日 一、 行业专题点评：618整体增速放缓，重点品牌表现亮眼 根据星图数据，2022年618综合电商成交额5826亿元，同比微增，较去年25%的增速下滑明显。从各平台公布的数据看，美妆行业整体展现一定消费韧性，天猫护肤销售额低个位数增长，京东销售额20%+增长，拼多多拼单量122%增长，抖音销售额增长近100%。 图表1：各电商平台618美妆品类增速 来源：生意参谋，拼多多，莫尼塔研究 受疫情反复影响，用户消费欲望降低，为刺激消费，各大电商平台均不同程度加大本次618促销力度。其中天猫将满减活动从以往满200减30升级为满300减50，对标京东满299减50。从活动流程上看，传统平台天猫和京东大致分为5月26日至6月3日，6月3日至6月18日两波促销。第一波促销于6月3日结清尾款，品牌方倾向于将销售前置，第一波销售额约占总额的5成以上。 图表2：主要美妆平台618活动安排 来源：天猫，京东，抖音，莫尼塔研究 0%50%100%150%天猫京东抖音拼多多 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 4