未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3361.52 -47.69 -1.40 深证成指 12696.50 -286.18 -2.20 沪深300 4421.36 -69.16 -1.54 中小100 8699.95 -230.92 -2.59 创业板指 2768.61 -71.81 -2.53 科创50 1090.68 -26.60 -2.38 香港恒生 21996.89 -422.08 -1.88 恒生中国 7694.64 -199.12 -2.52 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4339.74 -69.40 -1.57 中证500 6374.30 -127.05 -1.95 中证800 4742.59 -79.06 -1.64 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4413.40 -7.96 -1.04 IF下月 4398.40 -22.96 -0.98 IF季后 4390.00 -31.36 -0.95 IF半年 4373.40 -47.96 -1.00 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 31029.31 82.32 0.27 纳斯达克 11177.89 -3.65 -0.03 日经225 26804.60 -244.87 -0.91 英国FTSE 7312.32 -11.09 -0.15 德国DAX 13003.35 -228.47 -1.73 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 104.5001 0.5432 0.52 美元中间价 6.7035 0.0105 0.16 欧元/美元 1.0520 -0.0063 -0.60 美元/日元 136.1450 0.6650 0.49 英镑/美元 1.2187 -0.0080 -0.65 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1819.20 -2.00 -0.11 布伦特原油 112.30 -1.50 -1.32 LME铜 8409.50 44.00 0.53 LME铝 2472.50 -18.50 -0.74 CBOT小麦 931.75 -4.25 -0.45 CBOT玉米 653.25 -6.00 -0.91 上证综指 3255.55 -29.28 -0.89 深证成指 10628.92 -23.98 -0.23 沪深300 4134.14 -14.32 -0.35 中小100 8021.05 -21.78 -0.27 创业板指 2592.67 -1.46 -0.06 市场研究部证券研究报告 2022年6月30日 华融看市 ➢ 无惧短期震荡 把握长期方向 周三（6月29日）大盘震荡下挫，个股普跌。截至收盘，上证综指收报于3361.52点，下跌1.4%；深成指收报于12696.5点，下跌2.2%；中小100下跌2.59%；创业板指下跌2.53%。两市成交量共计13162亿元，较前一日有所上升。 财经要闻 ➢ 央行货币政策委员会召开2022年第二季度例会 ➢ 中国贸促会：外资企业普遍看好中国发展前景 ➢ 全国电力供需总体平衡，新能源发电装机容量占比大幅提升 ➢ 文化和旅游部：将继续帮扶企业纾困解难 ➢ 工信部：通信行程卡取消“星号”标记 海外市场综述 欧美股市多数收跌，能源股表现疲软，市场对衰退担忧加剧 周三（6月29日），欧美股市多数收跌，道指涨0.27%，标普500指数跌0.07%，纳指跌0.03%。麦当劳涨1.98%，微软涨1.47%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.8%。脸书涨2.03%，特斯拉跌1.79%。中概股多数下跌，金太阳教育跌16.73%，满帮集团跌10.59%。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.73%。 风险提示 1. 新冠疫情反复；2. 稳增长力度不及预期；3. 地缘冲突升级。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年6月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 无惧短期震荡 把握长期方向 ➢ 市场综述 周三（6月29日）大盘震荡下挫，个股普跌。截至收盘，上证综指收报于3361.52点，下跌1.4%；深成指收报于12696.5点，下跌2.2%；中小100下跌2.59%；创业板指下跌2.53%。两市成交量共计13162亿元，较前一日有所上升。 行业方面，30个一级行业多数收跌，其中，汽车、电力设备及新能源、农林牧渔等行业跌幅居前，仅有房地产、建筑及银行上涨。概念方面，房地产精选、新型城镇化及西部大基建等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 央行货币政策委员会召开2022年第二季度例会。会议指出，要按照“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的明确要求，统筹抓好稳就业和稳物价，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。进一步疏通货币政策传导机制，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。在国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件下，保持物价水平基本稳定。维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。 昨日大盘大幅回调，行业公司多数下跌。北上资金有所流出，量能环比有所上升。汽车、锂电、半导体等热门赛道调整较大，但地产、基建、银行等权重股走强。连续上涨后调整的压力也在上升。国际市场波动也影响市场情绪。短期波动不改中长期方向，建议保持乐观谨慎，关注PMI数据相机而动。 晨会纪要：2022年6月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 央行货币政策委员会召开2022年第二季度例会 中国人民银行货币政策委员会2022年第二季度（总第97次）例会于6月24日在北京召开。 会议分析了国内外经济金融形势。会议认为，今年以来我国坚持统筹疫情防控和经济社会发展，有效实施宏观政策，最大程度稳住经济社会发展基本盘。稳健的货币政策灵活适度，保持连续性、稳定性、可持续性，科学管理市场预期，努力服务实体经济，有效防控金融风险。贷款市场报价利率改革红利持续释放，货币政策传导效率增强，贷款利率稳中有降，人民币汇率预期平稳，双向浮动弹性增强，发挥了宏观经济稳定器功能。 会议指出，当前全球经济增长放缓、通胀高位运行，地缘政治冲突持续，外部环境更趋复杂严峻，国内疫情防控形势总体向好但任务仍然艰巨，经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。要按照“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的明确要求，统筹抓好稳就业和稳物价，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。进一步疏通货币政策传导机制，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。在国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件下，保持物价水平基本稳定。结构性货币政策工具要积极做好“加法”，精准发力，加大普惠小微贷款支持力度，支持中小微企业稳定就业，用好支持煤炭清洁高效利用、科技创新、普惠养老、交通物流专项再贷款和碳减排支持工具，综合施策支持区域协调发展，引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展的支持。深化金融供给侧结构性改革，引导大银行服务重心下沉，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体 晨会纪要：2022年6月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 系，加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用，推动降低企业综合融资成本。深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，加强预期管理，把握好内部均衡和外部均衡的平衡，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。构建金融有效支持实体经济的体制机制，完善金融支持创新体系，引导金融机构增加制造业中长期贷款，着力稳定产业链供应链，努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济社会发展的贡献相适应，以促进实现碳达峰、碳中和为目标完善绿色金融体系。维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。 会议强调，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的十九大、十九届历次全会、中央经济工作会议精神和《政府工作报告》要求，按照党中央、国务院的决策部署，坚持以经济建设为中心，坚持“两个毫不动摇”，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局。坚持以深化供给侧结构性改革为主线，实施好扩大内需战略，继续做好“六稳”“六保”工作，进一步加强部门间政策协调，推动稳住经济一揽子政策尽快落地，发挥好稳住经济和助企纾困的政策效应，统筹金融支持实体经济与防风险，保持经济运行在合理区间，推动经济高质量发展，迎接党的二十大胜利召开。 本次会议由中国人民银行行长兼货币政策委员会主席易纲主持，货币政策委员会委员连维良、许宏才、刘国强、康义、郭树清、易会满、潘功胜、田国立、刘世锦、蔡昉、王一鸣出席会议。丁学东、陈雨露因公务请假。 ➢ 中国贸促会：外资企业普遍看好中国发展前景 央视新闻报道，中国贸促会今天（29日）举行新闻发布会。发布会上，中国贸促会相关负责人介绍说，今年前5个月，中国实际使用外资同比增长22.6%，呈现增速高、结构优、项目稳态势，中国对外资企业持续保持较强吸引力。 晨会纪要：2022年6月30日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 近期，中国政府出台稳经济一揽子措施，许多外资企业正逐步复工，国际人员往来便利度逐渐改善，外资企业普遍看好中国发展前景和市场空间，对在华发展充满信心。 中国贸促会新闻发言人、贸易投资促进部部长冯耀祥：从我们近期与外资企业沟通交流了解到的情况看，中国持续打造市场化、法治化、国际化营商环境，提升了外资企业对中国市场的信心，也坚定了企业扩大在华投资的决心。 中国欧盟商会近日发布的《商业信心调查2022》显示，2021年大部分欧洲在华企业营收状况向好，66%的受访企业实现收入增长，79%的受访企业实现盈利；在华欧洲企业持续看好中国的研发和创新环境，40%的受访企业表示中国的研发和创新环境优于世界平均水平。 中国英国商会发布的《2022年在华英国企业建议书》显示，尽管最近一轮疫情给企业带来了许多挑战，英国企业依旧看好中国市场中长期前景；中国的市场潜力使英国企业依旧保持乐观。 美中贸易全国委员会负责人近期表示，中美贸易深度融合，许多美国企业对中国市场持理性乐观态度，计划增加在华投资。 中国贸促会新闻发言人、贸易投资促进部部长冯耀祥：以上这些情况都表明，外资企业对中国市场的未来和中国经济的持续健康发展充满信心。中国贸促会将不断加大服务外资企业工作力度，助力外资企业更好在华经营发展，使中国始终成为全球外商投资沃土。 ➢ 全国电力供需总体平衡，新能源发电装机容量占比大幅提升 据央视新闻报道，受持续高温影响，近期全国多地用电负荷创历史新高，中国电力企业联合会负责人6月28日表示