未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3349.75 29.60 0.89 深证成指 12686.03 171.31 1.37 沪深300 4394.77 50.89 1.17 中小100 8645.87 73.25 0.85 创业板指 2824.44 64.34 2.33 科创50 1101.48 19.63 1.81 香港恒生 21719.06 445.19 2.09 恒生中国 7629.06 165.98 2.22 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4324.27 69.10 1.62 中证500 6368.28 67.81 1.08 中证800 4719.83 53.60 1.15 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4366.20 -28.57 1.30 IF下月 4347.40 -47.37 1.30 IF季后 4336.80 -57.97 1.35 IF半年 4318.20 -76.57 1.36 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 31500.68 823.32 2.68 纳斯达克 11607.62 375.43 3.34 日经225 26491.97 320.72 1.23 英国FTSE 7208.81 188.36 2.68 德国DAX 13118.13 205.54 1.59 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 104.1303 -0.2802 -0.27 美元中间价 6.7000 -0.0079 -0.12 欧元/美元 1.0556 0.0033 0.31 美元/日元 135.2230 0.2730 0.20 英镑/美元 1.2275 0.0014 0.11 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1828.10 -1.70 -0.09 布伦特原油 108.99 2.53 2.38 LME铜 8322.00 -87.00 -1.03 LME铝 2450.00 -27.50 -1.11 CBOT小麦 937.00 -12.25 -1.29 CBOT玉米 673.50 18.00 2.75 上证综指 3255.55 -29.28 -0.89 深证成指 10628.92 -23.98 -0.23 沪深300 4134.14 -14.32 -0.35 中小100 8021.05 -21.78 -0.27 创业板指 2592.67 -1.46 -0.06 市场研究部证券研究报告 2022年6月27日 华融看市 ➢ 震荡攀升 上涨延续 周五（6月24日）大盘震荡攀升，上涨延续。截至收盘，上证综指收报于3349.75点，上涨0.89%；深成指收报于12686.03点，上涨1.37%；中小100上涨0.85%；创业板指上涨2.33%。两市成交量共计11601亿元，较前一日有所上升。 财经要闻 ➢ 习近平在全球发展高层对话会上的讲话 ➢ 中国人民银行参加国际清算银行发起的人民币流动性安排 ➢ 证监会拟规范个人养老金投资公开募集证券投资基金业务 ➢ 王一鸣：财政政策需要加大力度，可考虑上调赤字水平或发行特别国债 ➢ 证监会宣布交易型开放式基金正式纳入互联互通 海外市场综述 欧美股市集体收涨，纳指涨3.34%，科技股、中概股表现亮眼 周五（6月24日），欧美股市集体收涨，道指涨2.68%，标普500指数涨3.06%，纳指涨3.34%。赛富时涨7.5%，高盛集团涨5.78%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨3.88%。脸书涨7.19%，特斯拉涨4.52%。中概股多数上涨，百济神州涨13.95%，第九城市涨13.89%。欧洲三大股指大幅收高，德国DAX指数涨1.59%。 风险提示 1. 新冠疫情反复；2. 稳增长力度不及预期；3. 地缘冲突升级。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年6月27日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 震荡攀升 上涨延续 ➢ 市场综述 周五（6月24日）大盘震荡攀升，上涨延续。截至收盘，上证综指收报于3349.75点，上涨0.89%；深成指收报于12686.03点，上涨1.37%；中小100上涨0.85%；创业板指上涨2.33%。两市成交量共计11601亿元，较前一日有所上升。 行业方面，30个一级行业多数收涨，其中，家电、电力设备及新能源、国防军工等行业涨幅较大，而房地产、建筑及煤炭则跌幅居前。概念方面，CRO、光伏玻璃及HIT电池等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 央行货币政策委员会委员王一鸣表示，当务之急要稳住宏观经济大盘，努力实现二季度转正，经济能够稳定在合理区间。就宏观政策而言，积极的财政政策需要加大力度，可考虑上调赤字水平或发行特别国债，进一步推动内需扩大。 上周五大盘再度大涨，周线四连红。北上资金大幅流入，量能环比持续上升。CRO、光伏、锂电、白酒等赛道股领涨，行业个股多数收红，但地产、油气、煤炭等权重股有所回调。市场对经济企稳的信心上升，做多热情进一步提振。建议保持谨慎乐观，精选标的从容布局。 晨会纪要：2022年6月27日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 习近平在全球发展高层对话会上的讲话 央视新闻报道，国家主席习近平6月24日晚在北京以视频方式主持全球发展高层对话会并发表重要讲话。 习近平指出，中国一直是发展中国家大家庭一员。中国将采取务实举措，继续支持联合国2030年可持续发展议程。中国将加大对全球发展合作的资源投入，把南南合作援助基金整合升级为“全球发展和南南合作基金”，加大对中国—联合国和平与发展基金的投入，支持开展全球发展倡议合作。 中国将同各方携手推进重点领域合作，动员发展资源，深化全球减贫脱贫合作，提升粮食生产和供应能力，推进清洁能源伙伴关系；加强疫苗创新研发和联合生产；促进陆地与海洋生态保护和可持续利用；提高全民数字素养和技能，加快工业化转型升级，推动数字时代互联互通，为各国发展注入新动力。 中国将搭建国际发展知识经验交流平台，成立全球发展促进中心，建立全球发展知识网络，开展治国理政经验交流，促进互学互鉴；举办世界青年发展论坛，共同发起全球青年发展行动计划，为落实联合国2030年可持续发展议程汇聚最广泛力量。 ➢ 中国人民银行参加国际清算银行发起的人民币流动性安排 6月25日，中国人民银行与国际清算银行（BIS）签署了参加人民币流动性安排（RMBLA）的协议。人民币流动性安排是由国际清算银行发起并设计的一项金融制度性安排，旨在通过构建储备资金池，在金融市场波动时为参加该安排的央行提供流动性支持。人民银行积极参与了该安排的设计，其他首批参加方还有印度尼西亚中央银行、马来西亚中央银行、香港金融管理局、新加坡金融管理局和智利中央银行。 晨会纪要：2022年6月27日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 人民币流动性安排由所有参加方共同出资建立，各方实缴资金不低于150亿元人民币或等值美元。在有流动性需求时，参加方除可提取其出资部分外，也可凭合格抵押品从储备池中借入短期资金。 人民银行参加人民币流动性安排有利于加强与国际清算银行的合作，满足国际市场对人民币的合理需求，并为加强区域金融安全网作出积极贡献。 ➢ 证监会拟规范个人养老金投资公开募集证券投资基金业务 为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，贯彻落实《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号），规范个人养老金投资公开募集证券投资基金（以下简称基金）业务，证监会起草《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》（以下简称《暂行规定》），现向社会公开征求意见。 《暂行规定》共6章30条，主要规定以下三方面内容：一是明确基金管理人、基金销售机构开展个人养老金投资基金业务的总体原则和基本要求；二是明确个人养老金可以投资的基金产品标准要求，并对基金管理人的投资管理和风险管理职责做出规定；三是明确基金销售机构的展业条件要求，并对基金销售机构信息提示、账户服务、宣传推介、适当性管理、投资者教育等职责做出规定。 欢迎社会各界对《暂行规定》提出宝贵意见，证监会将根据公开征求意见情况，进一步修改完善后发布实施。 根据国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》分步实施、选择部分城市先试行1年再逐步推开的实施安排，在个人养老金制度试行阶段，拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金；在个人养老金制度全面推开后，拟逐步纳入投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健，适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。 晨会纪要：2022年6月27日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 为确保个人养老金基金销售业务的长期连续性和安全稳定性，《暂行规定》对基金销售机构经营状况、财务指标、公司治理、内控机制、合规管理等方面提出较高要求，并需满足最近４个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元，其中个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元的条件。同时，《暂行规定》允许基金管理人及其销售子公司办理该管理人募集的个人养老金基金销售相关业务。 ➢ 王一鸣：财政政策需要加大力度，可考虑上调赤字水平或发行特别国债 证券时报报道，6月25日，中国人民银行货币政策委员会委员，中国国际经济交流中心副理事长王一鸣表示，当务之急要稳住宏观经济大盘。努力实现二季度转正，经济能够稳定在合理区间。就宏观政策来说，积极的财政政策需要加大力度。比如能不能适当上调赤字水平，进行预算调整。也可以考虑增加不计入赤字的特别国债的发行，来进一步来推动内需的扩大。 ➢ 证监会宣布交易型开放式基金正式纳入互联互通 证监会6月24日发布公告，明确交易型开放式基金纳入互联互通相关安排。 为进一步深化内地与香港股票市场交易互联互通机制（以下简称互联互通），促进两地资本市场共同发展，根据有关法律、行政法规和部门规章，现就交易型开放式基金纳入互联互通相关安排公告如下： 一、自本公告发布之日起，交易型开放式基金正式纳入互联互通，内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票和交易型开放式基金的基金份额。 二、交易型开放式基金纳入互联互通的交易和登记结算安排、投资者适当性、两地跨境监管合作等事项，参照《内地与香港股票市场交易互联互通 晨会纪要：2022年6月27日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 机制若干规定》（以下简称《互联互通若干规定》）执行。 境外投资者通过互联互通投资境内交易型开放式基金，不适用《互联互通若干规定》第十二条。境内有关法律法规和其他有关监管规则对投资者持有基金份额比例另有规定的，从其规定。 三、交易型开放式基金纳入互联互通适用北向投资者识别码制度与南向投资者识别码制度。 四、证券公司、公开募集证券投资基金的基金管理人开展港股通下交易型开放式基金相关业务有关事项，应遵守有关法律法规要求，参照《证券基金经营机构参与内地与香港股票市场交易互联互通指引》《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》等相关规定执行。 五、上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司应依照本公告的有关要求，分别制定或修改相关业务规则，报中国证监会批准后实施。 晨会纪要：2022年6月27日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及