晨会纪要

市场有风险，投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告：晨会纪要 2022年6月17日 分析师 首席分析师：程毅敏 SAC登记编号： S1340511010001 Email：chengyimin@cnpsec.com 分析师：郭惊华 SAC 登记编号： S1340521050001 Email： guojinghua@cnpsec.com 分析师：魏大朋 SAC 登记编号： S1340521070001 Email： weidapeng@cnpsec.com 研究助理：王文颢 SAC 登记编号： S1340121070021 Email： wangwenhao@cnpsec.com 研究助理：崔超 SAC 登记编号： S1340121120032 Email： cuichao@cnpsec.com 股票市场 收盘价 涨跌% 上证综指 3285.38 -0.61 深证成指 12150.96 0.11 创业板指 2585.47 0.40 沪深300 4250.06 -0.66 恒生指数 20845.43 -2.17 股指相对走势 数据来源： Wind、中邮证券研究所 股指期货 收盘价 涨跌% IF2206 4229.2 1.43 IF2207 4194.4 1.52 IF2209 4163.0 1.45 IF2212 4142.0 1.40 国债期货 收盘价 涨跌% TF2206 101.76 -0.17 今日晨会内容 交运研究 全国铁路将于6月20日调图 中国铁路消息：6月20日零时起，全国铁路实行新的列车运行图，客货运输提质增效，城市间旅行时间再压缩，有效助力经济社会发展。 一是中部高铁网扩能提质，旅客出行更加方便快捷。以京广高铁京武段常态化按时速350公里高标运营为契机，全面优化调整以京广高铁为主骨架，涵盖石太、石济、徐兰、郑渝、郑太、郑阜、汉十、沪蓉等高铁线路的中部高铁网列车运行图。增开经由京广高铁京武段动车组列车42列，变更运行区段24列，调整运行径路8列。 二是充分运用郑渝高铁等新线资源，有效助力区域经济社会发展。新图充分运用郑州至重庆高速铁路襄阳至万州段、济南至郑州高速铁路濮阳至郑州段、和田至若羌铁路等新线运能，为区域经济社会发展提供更加有力支撑。郑渝高铁全线贯通运营后，襄万段单日最高开行动车组列车106列。 三是北京地区主要客站功能优化调整，首都铁路枢纽综合服务能力进一步提升。充分利用改扩建后的北京丰台站能力，统筹优化调整北京地区主要火车站功能，疏解北京站、北京西站等既有车站压力，进一步提升首都铁路枢纽综合服务能力。 风险提示：疫情扩散风险；全球经济波动风险。 TMT研究 上海推出第三批13个特色产业园区 包括2个元宇宙特色园区 2022年6月16日，上海全球投资促进大会在虹口北外滩举行。本次大会上，共有总投资5658亿元的322个全市重大项目签约，总投资1627亿元的48个全市重大产业项目开工。 大会上，上海还集中发布了元宇宙、绿色低碳、智能终端、数字经济四个“新赛道”的投资促进方案。在相关“新赛道”方案中，上海加强对新技术、新业态、新模式的前瞻研判，明确各领域发展目标、工作路径、重点工程，为市场主体提供清晰的发展信号。 预计到2025年，上海市绿色低碳产业规模力争突破5000亿元，元宇宙产业规模突破3500亿元，智能终端产业规模突破7000亿元。（文章来源：界面新闻） 医药研究 国家卫健委发布关于印发不明原因儿童严重急性肝炎诊疗指南（试行）的通知 6月16日，国家卫健委发布关于印发不明原因儿童严重急性肝炎诊疗指南（试行）的通知。 2022年3月31日，英国苏格兰地区首次报道不明原因儿童严重急性肝炎（acute severe hepatitis of unknown aetiology in children，ASHep-UA），此后全球多个国家或地区出现此类病例，且重症病例占比较高，引起广泛关注。2022年4月23日，WHO发布了诊断建议，但因病因不明，对治疗方案尚无推荐意见。我国尚无相关病例报告。为切实强化该病的早期识别和规范诊疗，全力提升救治效果，我委根据相关报道和文献，结合肝炎诊疗实践，形成《不明原因儿童严重急性肝炎诊疗指南（试行）》。 6500850010500125001450016500185001850235028503350385043504850535021-0321-0421-0521-0621-0721-0821-0921-1021-1121-1222-0122-0222-0322-0422-05上证指数深证成指 2请务必阅读正文之后的免责条款部分 ⚫ 短期观点：大盘底部反弹后进入震荡区间，稳经济政策利好下存在结构性机会。 ⚫ 首先，从技术面看，大盘在近期震荡区间横盘运行。回顾2022年6月16日行情，三大指数收盘涨跌不一，其中上证指数下跌0.61%，深成指上涨0.11%，创业板指上涨0.4%。板块方面，传媒、社会服务、轻工制造等行业涨幅靠前，煤炭、非银金融、石油石化等行业跌幅靠前。在线教育、K-12教育、鸡产业等概念火热，黄酒、汇金持股、GDR等概念回落。全天看来两市个股涨多跌少，赚钱效应较好，热点有所表现，成交量回落。 ⚫ 第二，从流动性方面看，宽货币、松信用政策下，近期流动性压力不大。SHIBOR利率在正常水平波动；中债国债收益率缓步回落；5月1年期LPR维持在3.7%，5年期LPR下降15个基点至4.45%；基金申购情况一般；沪市和深市换手率处于均值上方位置；两融余额近期有所回落；北向资金方面，沪股通净流入32.53亿元，深股通净流入11.98亿元；南向资金净买入43.48亿港元。 ⚫ 第三，从市场情绪指标看，近期情绪面尚可。除去新股及ST的涨停数为66，处于均值附近；触板数为104，封板成功率63.46%，为平均水平。强势股中，20日均线上方个股3190只，均线多头排列的个股1875只，均处于中高位置。 ⚫ 第四，从市场估值来看，两市整体估值仍处在合理区间，下行风险可控。从沪深300与中证500的风险溢价指标来看，中小盘性价比高于大盘。 ⚫ 最后，行业方面投资建议：反弹主线，此前随着大盘下探整体估值已回到合理区间，近期成长性较强的汽车、新能源等热门赛道有所反弹，可继续从中挖掘质地优良的公司；能源主线，近期随着疫情缓和、多地复工复产逐步推进，叠加夏季来临用电量需求大幅提升，外加俄乌冲突延续对能源供给持续冲击，石油石化、煤炭等板块仍存在机会。低估值主线，近期市场交投活跃热点轮动表现，两市成交额连续突破万亿，医药生物、有色等相对估值低的板块存在重估溢价。 TF2209 101.41 -0.05 TF2212 101.12 -0.06 T2206 101.08 0.00 T2209 100.42 -0.10 T2212 100.06 -0.09 银行间市场 质押式回购 最新价 涨跌 1日回购 1.45 0.15 7日回购 1.55 0.00 14日回购 1.55 -0.05 21日回购 1.70 0.15 Shibor利率 最新价 涨跌 SHIBOR隔夜 1.40 -0.01 SHIBOR1周 1.68 -0.03 SHIBOR2周 1.60 -0.02 SHIBOR1月 1.89 0.00 数据来源： Wind、中邮证券研究所 《指南》对不明原因儿童严重急性肝炎的流行概况、病例和发病机制、临床表现及诊断、检查等做了详细说明，并给出了详细治疗及防控措施。 （资料来源：国家卫健委） 策略研究 3请务必阅读正文之后的免责条款部分 风险提示：疫情反复不利因素、经济数据不及预期影响、中美摩擦加剧、俄乌局势恶化、全球金融环境不稳定影响等。 1、国家统计局公布数据显示，5月份，全国规模以上工业增加值同比增长0.7%，环比则增长5.61%；服务业生产指数同比下降5.1%，降幅比上月收窄1个百分点；社会消费品零售总额同比下降6.7%，降幅比上月收窄4.4个百分点，环比则增长0.05%。1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.2%，其中5月份环比增长0.72%；全国城镇新增就业529万人，5月份调查失业率为5.9%，比上月下降0.2个百分点。 2、国家能源局数据显示，1至5月，我国全社会用电量累计33526亿千瓦时，同比增长2.5%。第一、二、三产业用电量分别同比增长9.8%、1.4%和1.6%，城乡居民生活用电量同比增长8.1%。 3、央行如预期等量平价续做6月MLF。央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月15日开展2000亿元MLF操作和100亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.85%、2.10%。Wind数据显示，当日有100亿元逆回购和2000亿元MLF到期。 4、国家税务总局发布《关于阶段性加快出口退税办理进度有关工作的通知》，自2022年6月20日至2023年6月30日期间，税务部门办理一类、二类出口企业正常出口退(免)税的平均时间，压缩在3个工作日内。到期将视外贸发展和实际执行情况，进一步明确办理时间要求。 5、6月15日0至15时，北京新增本土新冠肺炎病毒感染者7例，朝阳区3例、西城区、海淀区、丰台区、昌平区各1例，均为隔离观察人员。 6、6月15日0-17时，上海市新增社会面2例新冠肺炎本土确诊病例。 近期新股发行 名称 申购 代码 招股日期 网上发行日期 发行 价格 发行市盈率 新股发行 数量 （万股） 网下申购上限 网上发行申购上限 预计募资(上市公司) 信邦智能 301112 2022-06-02 2022-06-16 2,756.67 900.00 0.70 7.60 润贝航科 001316 2022-05-23 2022-06-15 29.20 22.99 2,000.00 2.00 5.84 华如科技 301302 2022-06-02 2022-06-14 2,637.00 880.00 0.75 8.54 拓山重工 001226 2022-05-18 2022-06-13 24.66 22.99 1,866.67 1.85 4.60 三一重能 787349 2022-06-02 2022-06-13 18,828.57 5,000.00 2.60 31.16 亚香股份 301220 2022-06-01 2022-06-13 2,020.00 300.00 0.50 5.74 瑞泰新材 301238 2022-05-30 2022-06-08 18,333.33 5,200.00 2.55 12.64 泰德股份 889278 2022-06-01 2022-06-06 4.06 19.39 2,875.00 118.75 1.33 侨源股份 301286 2022-05-24 2022-06-01 16.91 39.00 4,001.00 1,360.00 0.65 10.51 天润科技 889369 2022-05-26 2022-05-30 8.05 19.76 2,111.54 87.21 1.17 奥迪威 889968 2022-05-26 2022-05-30 11.00 29.48 3,600.00 148.69 3.84 昱能科技 787348 2022-05-19 2022-05-27 163.00 135.20 2,000.00 600.00 0.50 7.79 宇邦新材 301266 2022-05-18 2022-05-26 26.86 38.35 2,600.00 900.00 0.70 5.53 华海清科 787120 2022-05-18 2022-05-26 136.66 127.90 2,666.67 800.00 0.65 11.54 资料来源：Wind，中邮证券研究所