晨会纪要

未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 2958.28 71.86 2.49 深证成指 10652.90 446.27 4.37 沪深300 3895.54 111.42 2.94 中小100 7261.16 336.00 4.85 创业板指 2269.17 118.66 5.52 科创50 906.43 38.37 4.42 香港恒生 19946.36 11.65 0.06 恒生中国 6786.02 38.60 0.57 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 3891.87 97.75 2.58 中证500 5437.04 203.03 3.88 中证800 4147.86 126.91 3.16 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 3885.80 -9.74 2.40 IF下月 3871.00 -24.54 2.27 IF季后 3819.00 -76.54 2.27 IF半年 3812.60 -82.94 2.40 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 33301.93 61.75 0.19 纳斯达克 12488.93 -1.81 -0.01 日经225 26386.63 -313.48 -1.17 英国FTSE 7425.61 39.42 0.53 德国DAX 13793.94 37.54 0.27 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 102.9669 0.0833 0.60 美元中间价 6.5598 0.0008 0.01 欧元/美元 1.0638 -0.0075 -0.70 美元/日元 127.2200 -0.9550 -0.75 英镑/美元 1.2575 -0.0166 -1.30 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1886.60 -17.50 -0.92 布伦特原油 104.94 0.33 0.32 LME铜 9855.00 -5.00 -0.05 LME铝 3116.00 51.50 1.68 CBOT小麦 1091.25 -3.75 -0.34 CBOT玉米 814.50 13.00 1.62 上证综指 3151.05 -42.98 -1.35 深证成指 12118.25 -145.55 -1.19 沪深300 4134.14 -14.32 -0.35 中小100 8021.05 -21.78 -0.27 创业板指 2592.67 -1.46 -0.06 H 市场研究部证券研究报告 2022年4月28日 华融看市 ➢ 量价齐升 强势反弹 周三（4月27日）大盘强势上攻，量价齐升。截至收盘，上证综指收报于2958.28点，上涨2.49%；深成指收报于10652.9点，上涨4.37%；中小100上涨4.85%；创业板指上涨5.52%。两市成交量共计9177亿元，较前一日明显上升。 昨日早盘震荡上扬，午后强势上涨。北上资金大幅流入，量能环比明显上升。锂矿、半导体、光伏等热门赛道反弹强劲，带动指数走强。市场经过前期杀跌后，做多热情积累释放。稳增长政策逐渐发力，工业企业利润增速边际回升。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 财经要闻 ➢ 李克强主持召开国务院常务会议，决定加大稳岗促就业政策力度 ➢ 央国家统计局：一季度全国规模以上工业企业利润同比增长8.5% ➢ 国家发改委：积极扩大有效投资，促进经济平稳健康发展 ➢ 今年全国汛期较常年偏长，预计“南北涝、中间旱” ➢ 国家中医药管理局：深入挖掘中医药宝库精华，力争在重大技术攻关等方面实现突破 海外市场综述 欧美股市多数收高，财报利好微软涨近5% 周三（4月27日），欧美股市多数收高，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.19%，标普500指数涨0.21%，纳指跌0.01%，创一年多以来新低。VISA涨超6%，微软涨近5%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.12%，谷歌A、脸书跌超3%，特斯拉涨0.58%。欧洲主要股指小幅收涨，德国DAX指数涨0.27%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年4月28日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 量价齐升 强势反弹 ➢ 市场综述 周三（4月27日）大盘强势上攻，量价齐升。截至收盘，上证综指收报于2958.28点，上涨2.49%；深成指收报于10652.9点，上涨4.37%；中小100上涨4.85%；创业板指上涨5.52%。两市成交量共计9177亿元，较前一日明显上升。 行业方面，30个中信一级行业多数收涨，其中电力设备及新能源、有色金属、国防军工涨幅居前，仅有房地产、纺织服装及银行小幅下跌。概念方面，锂电负极、锂电正极及锂矿等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 国务院常务会议决定加大稳岗促就业政策力度，强调要推进企业在做好疫情防控条件下复工达产，特别要保障产业链供应链重点企业、交通物流企业、关键基础设施等正常运转；阶段性缓缴养老、失业、工伤保险费政策扩大到受疫情影响的所有困难中小微企业、个体工商户，将失业保险稳岗返还比例最高提至90%。会议强调，统筹疫情防控和物流畅通保供，畅通国际国内物流。会议决定，5月1日至年底，对符合条件的快递收派收入免征增值税。尽快推出1000亿元再贷款支持物流仓储等企业融资。合理支持车贷延期还贷。 昨日早盘震荡上扬，午后强势上涨。北上资金大幅流入，量能环比明显上升。锂矿、半导体、光伏等热门赛道反弹强劲，带动指数走强。但地产、汽车、金融等权重板块有所回调。市场经过前期杀跌后，做多热情积累释放。稳增长政策逐渐发力，工业企业利润增速边际回升。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 晨会纪要：2022年4月28日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 李克强主持召开国务院常务会议，决定加大稳岗促就业政策力度 央视新闻报道，李克强主持召开国务院常务会议，决定加大稳岗促就业政策力度，保持就业稳定和经济平稳运行。会议指出，稳就业是经济运行保持在合理区间的关键支撑，要落实党中央、国务院部署，采取更有力举措稳就业。要推进企业在做好疫情防控条件下复工达产，特别要保障产业链供应链重点企业、交通物流企业、关键基础设施等正常运转，对困难大的采取“点对点”帮扶。 会议指出，将阶段性缓缴养老、失业、工伤保险费政策，扩大到受疫情影响的所有困难中小微企业、个体工商户，将失业保险稳岗返还比例最高提至90%。支持地方对特困行业用电实行阶段性优惠，继续给予中小微企业宽带和专线资费优惠，为线上就业创业等降成本。 会议指出，拓展就业岗位。落实大众创业、万众创新相关政策。推进高校毕业生“百万就业见习”。启动一批农田水利等工程，推广以工代赈，帮助农民工就业。 ➢ 国家统计局：一季度全国规模以上工业企业利润同比增长8.5% 中国一季度工业企业利润平稳增长。国家统计局4月27日公布数据显示，1-3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额19555.7亿元，同比增长8.5%。 国家统计局工业司高级统计师朱虹解读工业企业利润数据时指出，今年以来，面对复杂严峻的国内外环境，各地区各部门在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳字当头、稳中求进，扎实做好助企纾困、支持实体经济发展各项工作，工业经济实现平稳开局，企业利润保持增长。 晨会纪要：2022年4月28日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 一季度工业企业效益状况主要呈现以下特点： 一是工业企业利润实现平稳增长。一季度，全国规模以上工业企业利润同比增长8.5%，继续保持平稳增长态势。从三大门类看，采矿业利润增长1.48倍，制造业下降2.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业下降30.3%。 二是采矿业有力拉动工业企业利润增长。能源保供措施有效推进，煤炭等能源产品生产较快增长，叠加国际地缘政治冲突等因素导致大宗商品价格大幅上涨，共同带动相关行业利润快速增加。一季度，采矿业利润同比增长1.48倍，延续了去年以来的高增长态势，增速较1—2月份加快15.8个百分点。其中，煤炭采选业、石油天然气开采业3月份PPI同比涨幅分别扩大至53.9%、47.4%，带动一季度行业利润分别增长1.89倍、1.51倍，两个行业合计拉动一季度规模以上工业企业利润增长12.1个百分点。 三是高技术制造业促进工业企业利润增长。一季度，高技术制造业利润同比增长3.8%，较1—2月份有所改善。其中，电子及通信设备制造业利润由1—2月份下降转为增长11.1%；医药制造业利润因基数较高同比下降8.9%，但降幅较1—2月份收窄8.7个百分点，其中3月份利润同比增长12.0%。两个行业合计拉动一季度、3月份规模以上工业企业利润增速较1—2月份分别加快1.6和4.2个百分点。 四是部分装备和消费品制造行业利润有所改善。一季度，部分装备制造行业受新能源汽车相关产业产能释放、医疗设备需求增多等因素推动，利润增速有所加快。电气机械行业利润增长10.4%，增速较1—2月份加快4.7个百分点；专用设备行业利润增长4.8%，增速加快0.8个百分点。部分消费品行业利润增长有所好转。纺织、食品制造、烟草行业利润分别增长14.0%、13.3%、9.4%，继续保持较快增长；农副食品加工业利润降幅较1—2月份收窄6.5个百分点。 五是单位费用下降。随着减税降费、助企纾困政策持续显效发力，一季 晨会纪要：2022年4月28日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 度规模以上工业企业每百元营业收入中的费用同比减少0.54元，较1—2月份减少0.18元。企业营业收入利润率为6.25%，较1—2月份提高0.28个百分点。 总体来看，一季度减税降费、助企纾困多措并举，工业企业利润保持平稳增长。但也要看到，外部输入性通胀压力加大，新冠肺炎疫情多点散发，给工业经济平稳发展带来诸多挑战，企业生产经营困难增多。一季度，规模以上工业企业利润增速比上年四季度回落3.8个百分点，并且不同行业、不同类型企业间利润分化明显；工业企业营业收入增长放缓，工业产销衔接水平下降，企业库存高位运行，中小企业成本压力仍然较大。下阶段，要深入贯彻党中央、国务院决策部署，坚持稳字当头，统筹疫情防控和经济社会发展，落实落细支持实体经济稳定发展的各项政策措施，持续做好保供稳价工作，保障物流畅通，着力稳定产业链供应链，激发市场主体活力，为工业经济持续健康运行创造更多有利条件。 ➢ 国家发改委：积极扩大有效投资，促进经济平稳健康发展 国家发改委4月27日表示，今年以来，国家发展改革委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，会同有关方面扎实做好稳投资工作，积极扩大有效投资，促进投资平稳增长。从一季度的情况看，全国投资增长9.3%，比2021年全年提高4.4个百分点，实现良好开局，稳投资工作取得积极成效，为国民经济实现平稳开局作出重要贡献。 积极扩大有效投资，是当前宏观政策发力重点，既有利于扩大当前需求、应对经济下行压力，又有利于优化供给结构、推动高质量发展。今年以来，按照党中央、国务院决策部署，国家发改委会同有关方面，把握正确工作方向，着力打通堵点制约，注重发挥各方合力，有力有序推进稳投资各项工作。 第一，坚持精准有效投资导向，坚决不搞“大水漫灌”。今年以来，我们会同有关部门和地方，坚持补短板、强弱项和锻长板、增后劲相结合，适度超前开展基础设施投资，积极推进水利、交通、能源等基础设施建设，加 晨会纪要：2022年4月28日 未