晨会纪要

未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3086.92 7.11 0.23 深证成指 11051.70 -32.59 -0.29 沪深300 4013.25 17.42 0.44 中小100 7490.31 -34.53 -0.46 创业板指 2296.60 -15.86 -0.69 科创50 942.07 -15.65 -1.63 香港恒生 20638.52 -43.70 -0.21 恒生中国 6972.38 10.18 0.15 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 3989.57 32.68 0.83 中证500 5740.98 -18.82 -0.33 中证800 4297.52 11.04 0.26 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4011.80 -1.45 0.44 IF下月 3997.20 -16.05 0.39 IF季后 3944.00 -69.25 0.36 IF半年 3932.40 -80.85 0.37 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 33811.40 -981.36 -2.82 纳斯达克 12839.29 -335.36 -2.55 日经225 27105.26 -447.80 -1.63 英国FTSE 7521.68 -106.27 -1.39 德国DAX 14142.09 -360.32 -2.48 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 101.1233 0.4960 0.49 美元中间价 6.4596 0.0498 0.78 欧元/美元 1.0801 -0.0032 -0.30 美元/日元 128.6000 0.1950 0.15 英镑/美元 1.2839 -0.0193 -1.48 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1932.50 -15.70 -0.81 布伦特原油 105.72 -2.61 -2.41 LME铜 10069.00 -216.00 -2.10 LME铝 3244.50 -53.50 -1.62 CBOT小麦 1073.50 -3.00 -0.28 CBOT玉米 787.75 -7.50 -0.94 上证综指 3167.13 -84.72 -2.61 深证成指 12118.25 -145.55 -1.19 沪深300 4134.14 -14.32 -0.35 中小100 8021.05 -21.78 -0.27 创业板指 2592.67 -1.46 -0.06 市场研究部证券研究报告 2022年4月25日 华融看市 ➢ 小幅收涨 走势分化 周五（4月22日）大盘小幅收涨，走势分化。截至收盘，上证综指收报于3086.92点，上涨0.23%；深成指收报于11051.7点，下跌0.29%；中小100下跌0.46%；创业板指下跌0.69%。两市成交量共计7533亿元，较前一日明显下降。 上周五大盘震荡收涨但量能回落，北上资金大幅流入，市场走势较为分化。金融、地产、基建等权重股走强，支撑指数表现，纺织服装、家电等行业也表现强劲，而光伏、锂电池、半导体等前期热门赛道延续回调。虽然人民币汇率短期承压，但优质资产吸引外资持续入场增加配置。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 财经要闻 ➢ 央行召开党委会分析经济金融形势，研究进一步做好金融支持稳增长的意见措施 ➢ 银保监会：持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制 ➢ 证监会：要及时回应市场关切，激发市场活力、潜力 ➢ 外汇局：3月结售汇顺差1699亿元 ➢ 乘联会：3月的新能源专用车市场销量2.17万台，同比增长78% 海外市场综述 欧美股市集体收跌，美联储加息预期升温施压美股全线下挫 周五欧美股市集体收跌，美国三大股指全线收跌，美联储加息预期升温令市场担忧。道指跌2.82%报33811.4点，标普500指数跌2.77%报4271.78点，纳指跌2.55%报12839.29点。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌2.48%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年4月25日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 小幅收涨 走势分化 ➢ 市场综述 周五（4月22日）大盘小幅收涨，走势分化。截至收盘，上证综指收报于3086.92点，上涨0.23%；深成指收报于11051.7点，下跌0.29%；中小100下跌0.46%；创业板指下跌0.69%。两市成交量共计7533亿元，较前一日明显下降。 行业方面，30个中信一级行业涨跌互现，其中纺织服装、银行、电力及公用事业涨幅居前，而农林牧渔、计算机及综合金融则跌幅较大。概念方面，首板、电力及油气开采指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 央行、银保监会、证监会、外汇局分别传达学习贯彻国务院金融委专题会议精神，研究部署下一步工作。会议内容对资本市场、货币政策、外汇领域改革等市场关注的重点话题均有提及。证监会强调，要及时回应市场关切，引导市场预期，激发市场活力、潜力，进一步提升市场韧性，促进资本市场平稳健康运行。银保监会提出，积极支持资本市场平稳运行，促进资本双向流动，吸引更多外商直接投资和证券投资。央行强调，进一步加大工作力度，进一步加大对实体经济的支持力度，维护市场稳定，维护经济稳定。 昨日大盘震荡收涨但量能回落，北上资金大幅流入，市场走势较为分化。金融、地产、基建等权重股走强，支撑指数表现，纺织服装、家电等行业也表现强劲。但光伏、锂电池、半导体等前期热门赛道延续回调。虽然人民币汇率短期承压，但优质资产吸引外资持续入场增加配置。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 晨会纪要：2022年4月25日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 央行召开党委会分析经济金融形势，研究进一步做好金融支持稳增长的意见措施 4月22日下午，人民银行召开党委会，学习传达党中央、国务院重要会议和指示精神，落实国务院金融委工作部署，分析研判当前经济金融形势，研究下一步金融工作。 会议认为，今年以来我国经济开局总体良好，但是当前经济增长面临的不确定性进一步增加，俄乌冲突对全球经济形成新的挑战，国内疫情多点散发，部分地区物流和供应链受阻。以习近平同志为核心的党中央及时作出部署，各地方各部门坚决贯彻落实，坚持改革开放，坚持两个毫不动摇，我国经济金融保持着良好的韧性和活力，长期向好的基本面不会改变。 会议提出，人民银行要执行好稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，推动降低综合融资成本，为统筹疫情防控和经济社会发展提供良好的货币金融环境。高度重视并大力支持农业生产和煤炭、石油、天然气等重要能源的生产和供给畅通，保持物价基本稳定。发挥好货币政策总量和结构双重功能，落实好稳企业保就业各项金融政策措施，聚焦支持小微企业和受疫情影响的困难行业、脆弱群体。 会议强调，要在认真落实已经出台政策的基础上，进一步加大工作力度，进一步加大对实体经济的支持力度，维护市场稳定，维护经济稳定，为党的二十大胜利召开创造良好环境。 ➢ 银保监会：持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制 4月22日，银保监会党委召开会议，深入学习贯彻党中央指示精神，落实国务院金融委专题会议要求，研究分析当前经济金融形势，安排部署下一 晨会纪要：2022年4月25日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 阶段重点工作。 会议指出，我国经济社会发展进入新的阶段，虽然遇到一些困难和挑战，但是在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国的改革开放和现代化建设事业保持着强大的生机和活力。国际经济界和金融界始终看好中国的增长潜力，这个总的格局不会发生改变。银保监会系统要自觉服从党中央对金融工作的集中统一领导，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹疫情防控和经济社会发展，抓紧落实已确定的各项金融政策，主动担当作为、积极开拓进取，全力推动经济社会高质量发展，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。 会议强调，要进一步增强和改善融资供给，努力促进国民经济良性循环。一是加大对市场主体的纾困力度，对受疫情影响较大的行业和中小微企业，加强信贷支持和保险保障。二是提升新市民金融服务水平，加强对吸纳新市民较多区域和行业的金融支持，有效满足新市民创业就业、购房安居、教育培训、医疗养老等方面金融需求。三是配合做好地方政府专项债发行及项目配套融资工作，支持加快重大项目工程和城乡基础设施建设。四是完善金融支持创新体系，引导金融机构增加制造业中长期贷款，鼓励银行保险机构更好服务关键核心技术攻关企业和“专精特新”企业。五是优化对消费重点领域的金融支持，更有针对性地促进扩大消费。六是全力支持货运物流保通保畅，扎实做好金融支持能源保供相关工作，有力保障产业链供应链安全稳定。七是持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制，支持改善和刚性住房需求，促进房地产业良性循环和健康发展。八是积极支持资本市场平稳运行，促进资本双向流动，吸引更多外商直接投资和证券投资。九是坚持“两个毫不动摇”，设置好红灯、绿灯，推动平台经济健康发展。十是守住不发生系统性金融风险的底线。用好地方政府专项债补充中小银行资本。进一步充实金融稳定保障基金，织密国家金融安全网，及时实施好风险处置，确保经济社会保持稳定。 ➢ 证监会：要及时回应市场关切，激发市场活力、潜力 4月22日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议， 晨会纪要：2022年4月25日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 传达学习4月22日上午国务院金融委专题会议关于贯彻近日党中央做好当前经济社会工作重要会议精神的部署，分析了当前市场关注的重点敏感问题，研究了应对措施和政策储备，对近期国务院金融委有关安排进行再落实、再推动。会议强调，要及时回应市场关切，引导市场预期，激发市场活力、潜力，进一步提升市场韧性，促进资本市场平稳健康运行。 ➢ 外汇局：3月结售汇顺差1699亿元 2022年4月22日，国家外汇管理局统计数据显示，2022年3月，银行结汇16374亿元人民币，售汇14676亿元人民币，结售汇顺差1699亿元人民币。2022年1-3月，银行累计结汇41933亿元人民币，累计售汇38202亿元人民币，累计结售汇顺差3731亿元人民币。 按美元计值，2022年3月，银行结汇2580亿美元，售汇2313亿美元，结售汇顺差268亿美元。2022年1-3月，银行累计结汇6603亿美元，累计售汇6015亿美元，累计结售汇顺差587亿美元。 2022年3月，银行代客涉外收入36700亿元人民币，对外付款36044亿元人民币，涉外收付款顺差656亿元人民币。2022年1-3月，银行代客累计涉外收入100138亿元人民币，累计对外付款96181亿元人民币，累计涉外收付款顺差3957亿元人民币。 按美元计值，2022年3月，银行代客涉外收入5783亿美元，对外付款5680亿美元，涉外收付款顺差103亿美元。2022年1-3月，银行代客累计涉外收入15767亿美元，累计对外付款15145亿美元，累计涉外收付款顺差622亿美元。 ➢ 乘联会：3月的新能源专用车市场销量2.17万台，同比增长78% 乘联会公布3月新能源专用车分析称，近5年来，我国城市快递物流行业快速发展，城市内短途派送运力需求持续大增，为具有零排放、适合短途 晨会纪要：2022年4月25日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 配送等特点的电动物流车带来了巨大