晨会纪要

未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3195.52 -15.72 -0.49 深证成指 11691.47 42.91 0.37 沪深300 4166.38 -22.36 -0.53 中小100 7866.23 92.60 1.19 创业板指 2487.77 27.41 1.11 科创50 1004.61 31.24 3.21 香港恒生 21518.08 0.00 0.00 恒生中国 7385.58 0.00 0.00 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4106.90 -41.26 -0.99 中证500 6074.01 3.26 0.05 中证800 4481.34 -17.81 -0.40 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4158.20 -8.18 -0.68 IF下月 4144.20 -22.18 -0.60 IF季后 4094.60 -71.78 -0.49 IF半年 4076.60 -89.78 -0.93 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 34411.69 -39.54 -0.11 纳斯达克 13332.36 -18.72 -0.14 日经225 26799.71 -293.48 -1.08 英国FTSE 7616.38 0.00 0.00 德国DAX 14163.85 0.00 0.00 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 100.5201 0.2153 0.21 美元中间价 6.3763 -0.0133 -0.21 欧元/美元 1.0814 -0.0015 -0.14 美元/日元 126.4595 0.5745 0.46 英镑/美元 1.3060 -0.0017 -0.13 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1982.00 7.10 0.36 布伦特原油 112.84 1.14 1.02 LME铜 10332.00 33.00 0.32 LME铝 3299.00 63.00 1.95 CBOT小麦 1128.25 23.75 2.15 CBOT玉米 806.00 22.25 2.84 上证综指 3195.52 -15.72 -0.49 深证成指 12118.25 -145.55 -1.19 沪深300 4134.14 -14.32 -0.35 中小100 8021.05 -21.78 -0.27 创业板指 2592.67 -1.46 -0.06 H 市场研究部证券研究报告 2022年4月19日 华融看市 ➢ 缩量回调 走势分化 周一（4月18日）大盘缩量回调，走势分化。截至收盘，上证综指收报于3195.52点，下跌0.49%；深成指收报于11691.47点，上涨0.37%；中小100上涨1.19%；创业板指上涨1.11%。两市成交量共计7783亿元，较前一日明显下降。 昨日大盘延续回调，两市成交量不足8000亿。光伏、半导体强势反弹，带动创业板指数翻红。但金融、煤炭、钢铁等权重股走势低迷，拖累指数表现。今年一季度宏观经济延续恢复发展态势，但地缘冲突和新冠疫情冲击影响明显，稳增长政策可望进一步发力提振。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 财经要闻 ➢ 刘鹤出席全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议并讲话 ➢ 中国一季度国民经济开局总体平稳，GDP同比增长4.8% ➢ 中国3月规模以上工业增加值同比增长5% ➢ 中国一季度固定资产投资同比增长9.3% ➢ 央行发布23条举措全力做好疫情防控和经济社会发展金融服务 海外市场综述 美国三大股指小幅下跌，滴滴出行跌超18% 周一（4月18日），美国三大股指小幅下跌，道指跌0.11%，标普500指数跌0.02%，纳指跌0.14%。迪士尼跌超2%，波音跌超1%，领跌道指。银行股走高，高盛集团涨2.7%，摩根大通涨近2%。特斯拉涨近2%，苹果跌0.13%。推特涨7.6%。热门中概股多数下跌，滴滴跌超18%，爱奇艺跌超9%，哔哩哔哩、知乎跌超6%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年4月19日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 缩量回调 走势分化 ➢ 市场综述 周一（4月18日）大盘缩量回调，走势分化。截至收盘，上证综指收报于3195.52点，下跌0.49%；深成指收报于11691.47点，上涨0.37%；中小100上涨1.19%；创业板指上涨1.11%。两市成交量共计7783亿元，较前一日明显下降。 行业方面，30个中信一级行业涨跌互现。其中农林牧渔、电子及国防军工涨幅居前，而煤炭、房地产及银行则跌幅较大。概念方面，鸡产业、生物育种及汽车配件等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 中国2022年一季度国民经济延续恢复发展态势，经济运行总体平稳。据国家统计局初步核算，一季度国内生产总值270178亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%，预期为增长4.8%，环比则增长1.3%。中国3月份规模以上工业增加值同比实际增长5.0%，预期增5.1%。从环比看，3月份，规模以上工业增加值比2月增长0.39%。一季度，规模以上工业增加值同比增长6.5%。 昨日大盘延续回调，两市成交量不足8000亿。光伏、半导体强势反弹，带动创业板指数翻红，养殖、汽车配件板块也走势较强。但金融、煤炭、钢铁等权重股走势低迷，拖累指数表现。今年一季度宏观经济延续恢复发展态势，但地缘冲突和新冠疫情冲击影响明显，稳增长政策可望进一步发力提振。建议保持乐观谨慎，挖掘绩优公司从容布局。 晨会纪要：2022年4月19日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 刘鹤出席全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议并讲话 新华社报道，4月18日，全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议在北京召开。会议要求认真学习贯彻习近平总书记重要指示精神，按照党中央、国务院统一部署，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。 中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤出席会议并部署十项重要举措。国务委员肖捷主持会议。国务委员赵克志出席会议并讲话。有关部门和地方作了重点发言。 会议要求，坚持以人民为中心，脑中要有全局。要关心群众和防疫人员生活和身心健康，改善物流从业人员工作生活条件并给予延期还贷等金融支持。要足量发放使用全国统一通行证，核酸检测结果48小时内全国互认，实行“即采即走即追”闭环管理，不得以等待核酸结果为由限制通行。要逐个攻关解决重点地区突出问题。要着力稳定产业链供应链，通过2000亿元科技创新再贷款和用于交通物流领域的1000亿元再贷款撬动1万亿元资金，建立汽车、集成电路、消费电子、装备制造、农用物资、食品、医药等重点产业和外贸企业白名单。 会议强调，各级政府都要建立工作机制，集中统一指挥，分工分级负责。充分调动各方面积极性，充分发挥市场作用。做到信息公开透明，建立举报投诉机制，用好12328热线，24小时专人值守，第一时间解决问题。 ➢ 中国一季度国民经济开局总体平稳，GDP同比增长4.8% 4月18日，国家统计局公布数据显示，一季度，面对国际环境更趋复杂严峻和国内疫情频发带来的多重考验，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，科学统筹疫情防控和经济社会发展，坚持稳字当头、稳中求进，国民经济延续恢复发展 晨会纪要：2022年4月19日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 态势，经济运行总体平稳。 初步核算，一季度国内生产总值270178亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%，比2021年四季度环比增长1.3%。分产业看，第一产业增加值10954亿元，同比增长6.0%；第二产业增加值106187亿元，增长5.8%；第三产业增加值153037亿元，增长4.0%。 一、农业生产形势稳定，畜牧业平稳增长 一季度，农业（种植业）增加值同比增长4.8%。气象条件总体良好，农业生产服务持续加强，春耕备耕平稳有序推进。据全年种植意向调查显示，全国小麦、稻谷意向播种面积总体稳定，大豆意向播种面积增加较多。一季度，猪牛羊禽肉产量2395万吨，同比增长8.8%，其中猪肉、牛肉、羊肉产量分别增长14.0%、3.6%、1.4%；牛奶产量增长8.3%，禽蛋产量增长2.5%。一季度末，生猪存栏42253万头，同比增长1.6%；其中能繁殖母猪存栏4185万头。 二、工业生产较快增长，中高端制造业发展较好 一季度，全国规模以上工业增加值同比增长6.5%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长10.7%，制造业增长6.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长6.1%。高技术制造业、装备制造业增加值分别增长14.2%、8.1%，增速分别比规模以上工业快7.7、1.6个百分点。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长5.0%；股份制企业增长7.8%，外商及港澳台商投资企业增长2.1%；私营企业增长7.6%。分产品看，新能源汽车、太阳能电池、工业机器人产量分别增长140.8%、24.3%、10.2%。3月份，规模以上工业增加值同比增长5.0%，环比增长0.39%。3月份，制造业采购经理指数为49.5%，企业生产经营活动预期指数为55.7%。1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额11576亿元，同比增长5.0%。 三、服务业持续增长，现代服务业增势较好 一季度，服务业继续恢复。其中，信息传输、软件和信息技术服务业，金融业增加值同比分别增长10.8%、5.1%。一季度，全国服务业生产指数同比增长2.5%，其中3月份同比下降0.9%。1-2月份，规模以上服务业企业营业 晨会纪要：2022年4月19日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 收入同比增长13.6%。3月份，服务业商务活动指数为46.7%，业务活动预期指数为53.6%。其中，铁路运输、航空运输、住宿、餐饮等接触性聚集性行业受疫情影响较大，电信广播电视及卫星传输服务、货币金融服务、保险业等行业商务活动指数位于55.0%以上较高景气区间。 四、市场销售保持增长，网上零售较为活跃 一季度，社会消费品零售总额108659亿元，同比增长3.3%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额94292亿元，增长3.2%；乡村消费品零售额14367亿元，增长3.5%。按消费类型分，商品零售98006亿元，增长3.6%；餐饮收入10653亿元，增长0.5%。基本生活类商品销售良好，限额以上单位粮油食品类、日用品类商品零售额分别增长9.3%、6.6%。升级类商品销售较快增长，限额以上单位文化办公用品类、金银珠宝类商品零售额分别增长10.6%、7.6%。全国网上零售额30120亿元，增长6.6%。其中，实物商品网上零售额25257亿元，增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为23.2%。3月份，社会消费品零售总额34233亿元，同比下降3.5%，环比下降1.93%。 五、固定资产投资规模扩大，高技术产业和社会领域投资较快增长 一季度，全国固定资产投资（不含农户）104872亿元，同比增长9.3%。分领域看，基础设施投资同比增长8.5%，制造业投资增长15.6%，房地产开发投资增长0.7%。全国商品房销售面积31046万平方米，下降13.8%；商品房销售额29655亿元，下降22.7%。分产业看，第一产业投资增长6.8%，第二产业投资增长16.1%，第三产业投资增长6.4%。民间投资59622亿元，增长8.4%。高技术产业