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晨会纪要

2022-01-14段永红、刘贵军山西证券孙斌
晨会纪要

2019年2月21日 星期四 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 【今日焦点】  商务部:2022年将从四方面稳外资。商务部公布数据显示,2021年我国实际使用外资规模超1.1万亿元,再创历史新高,引资规模和质量双提升。2021年,全国实际使用外资金额11493.6亿元,同比增长14.9%,实现两位数增长。商务部表示,2022年将从四方面稳外资:一是扎实推进跨境电商综合试验区建设,会同有关部门做好新一批综试区扩围工作;二是提升市场采购贸易方式便利化水平,完善市场采购贸易方式试点动态调整机制;三是培育一批优秀海外仓企业,完善便利服务各贸易市场的海外仓网络;四是稳步推进外贸综合服务企业、保税维修与离岸贸易发展。 【重要财经消息】  我国拟用3年时间在市场监管系统全面实施企业信用风险分类管理。市场监管总局发布《关于推进企业信用风险分类管理进一步提升监管效能的意见》,到2022年底,各省级市场监管部门建立通用型企业信用风险分类管理工作机制,对辖区内全量企业实施科学分类,实现企业信用风险分类结果在“双随机、一公开”等监管工作中常态化运用。到2023年底,各省级市场监管部门实现企业信用风险分类管理与专业领域监管的有效结合,建立健全适用于专业领域的企业分级分类监管机制。力争用3年左右的时间,市场监管系统全面实施企业信用风险分类管理,有效实现企业信用风险监测预警,努力做到对风险早发现、早提醒、早处置。  农业农村部印发《“十四五”全国种植业发展规划》。规划提出,到2025年,全国种植业现代化取得重大进展,粮食等重要农产品供给保障能力明显提升,绿色优质农产品供给明显增加,生产方式绿色转型取得明显进展,种植业质量效益和竞争力不断增强,保供能力得到新提高。区域布局更加合理,品质结构更加优化,供给体系适配性明显增强。粮食综合生产能力稳步提升,确保总产量保持在1.3万亿斤以上,跨上1.4万亿斤台阶,守住谷物基本自给、口粮绝对安全底线。油料力争新增面积2500万亩以上,棉花、糖料保持合理自给水平。 蔬菜、水果、茶叶等稳定发展,安全均衡供应水平明显提高。质量效益实现新提升。现代种植体系基本建立,品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产取得明显成效,物质技术装备条件持续改善,规模化经营、社会化服务、标准化生产、数字化管理水平明显提高,产业价值链结构持续优化,种植业产品质量安全水平进一步提升,生产效益偏低的状况显著改善。 【行业要闻】 晨会纪要 2022年1月14日 星期五 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2  国家能源局召开2022年全国电力安全生产电视电话会议。会议强调,2022年是党的二十大召开之年,是“十四五”规划实施的关键之年,做好今年的电力安全生产工作意义重大。具体有五方面重点工作任务。一是以总书记关于安全生产重要论述为指导,进一步扛牢压实电力安全生产责任。二是以落实《电力安全生产“十四五”行动计划》为统揽,推动实现更高水平安全发展。三是以体制机制和法规体系为重点,进一步完善顶层设计。四是以确保大电网安全为底线,助力能源电力系统安全转型。五是以专项监管和专项行动为抓手,不断夯实电力安全基础。  上海市发布知识产权强市建设纲要(2021—2035年)。上海市发布知识产权强市建设纲要(2021-2035年),目标到2025年,知识产权制度建设进一步加强、保护体系进一步完善、质量效益进一步提升、服务功能进一步增强、国际合作进一步深化,国际知识产权保护高地基本建成。到2035年,知识产权创造、运用、保护、管理和服务等方面关键性指标处于全球主要城市前列,知识产权促进经济社会发展贡献更加显著,制度完备、体系健全、环境优越、水平领先的国际知识产权中心城市基本建成。  四川将促进重大产业化项目招引,提升外资制造业占比。四川省经济合作局1月13日在成都召开“2022年全省经济合作工作会议”,会上提出,要引导外资投向绿色低碳、电子信息、生物医药、新能源汽车、食品饮料等领域,提升外资制造业占比。为抢抓《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)生效重大机遇,四川将加大与东盟、日韩、港澳台等国家和地区对接力度,重点引进一批龙头企业、基地型、总部型项目,提升利用外资质量和规模。  《海南省住房和城乡建设事业“十四五”规划》印发。海南省住房和城乡建设厅透露,《海南省住房和城乡建设事业“十四五”规划》近日印发,明确“十四五”期间海南省要建设25万套安居房,新增保障性租赁住房和公共租赁住房保障5万户(含发放住房补贴),稳步推进棚户区改造,完成城镇老旧小区改造任务21万户。 【全球视野】  美国股市:周四(1月13日),美股全线下跌,道指跌0.49%,标普500指数跌1.42%,纳指跌2.51%。截至收盘,道指跌0.49%报36113.62点,标普500指数跌1.42%报4659.03点,纳指跌2.51%报14806.81点。  欧洲股市:周四(1月13日),欧股收盘涨跌不一,德国DAX指数涨0.13%报16031.59点,法国CAC40指数跌0.5%报7201.14点,英国富时100指数涨0.16%报7563.85点,意大利富时MIB指数涨0.47% 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 报27844.45点,欧洲STOXX600指数跌0.13%报486.2点。  亚太股市:1月13日,亚太股市收盘涨跌互现,韩国综合指数跌0.35%,报2962.09点;日经225指数跌0.96%,报28489.13点;澳洲标普200指数涨0.48%,报7474.40点;新西兰NZX50指数涨0.18%,报12826.99点。 【资金流向监控】  市场资金流向:上个交易日沪深两市A股主力净流入-5,539,543.07万元。其中,1342家上市公司获资金净流入,3261家上市公司获资金净流出。  行业资金流向:上个交易日主力净流入申万一级行业前五位为休闲服务、纺织服装、综合、商业贸易、计算机;主力净流出申万一级行业前五位为医药生物、食品饮料、有色金属、电子、化工。  个股资金流向:上个交易日主力净流入排名前五位的个股分别为:美盛文化、紫金矿业、精华制药、宁德时代、拓新药业;主力净流出排名前五位的个股分别为:天齐锂业、五粮液、东方财富、贵州茅台、京东方A。 【山西证券视点】 两市再度大幅下探,锂板块跌幅居前(第195期) 市场回顾:指数大幅收跌,煤炭板块逆市走强 今日沪深指再度深度回调,截至收盘,上指跌1.17%报3555.26,深指跌1.96%报14138.34。板块方面,煤炭、石油石化、综合收涨,食品饮料、建筑材料、农林牧渔跌幅居前。两市成交额为10935.4亿元,较上一交易日增长3.05%,较前5日均值收缩0.81%。沪股通净买入14.54亿元,深股通净卖出20.4亿元,北向资金全天小幅净卖出5.85亿元。 市场焦点: 中国人民银行2022年1月12日发布2021年金融统计数据,同年12月数据一并揭晓。社会融资规模增量去年累计31.35万亿元,同比少3.44万亿元;人民币贷款增加19.95万亿元,同比多增3150亿元。截至去年12月末M2同比增9%,增速比上月末高0.5个百分点。从12月份单月数据看,社会融资规模增量为2.37万亿元,同比多7206亿元;人民币贷款增加1.13万亿元,同比少增1234亿元。 策略建议:适度采取防御性配置 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 4 今日沪深指早盘低位震荡,午后加速走低,全天大幅收跌,已回吐昨日上涨份额,个股涨少跌多,涨跌比1231:3193,基本反转昨日情形,除煤炭板块逆市走强,石油石化、综合板块微涨外,其余板块普遍收跌,整体情绪较低迷。 我们认为,盘面再度深度回调或主因仍在消化宽松“预期差”,流动性释放或将不及预期也许是近日A股持续震荡走低的主因之一。从海外宏观环境看,昨日A股盘后美国12月CPI数据出炉,同比增速达7.0%,进一步加深了美联储将于3月加息的预期,因此或使得我国政策宽松窗口期收窄。但从美股盘面上看,通胀数据破7似乎已被提前预期,三大股指依旧小幅收高,北向资金今日也未出现大幅回流,而市场年后的持续回调也已部分消化了美联储加息提前预期,因此,美国CPI数据造成的A股市场情绪冲击或许整体相对有限,更关键的因素或在于国内宏观数据释放出的重要信号。同样昨日盘后,我国12月金融数据出炉,信贷、社融增速均不及市场预期,其中,居民及企业中长期贷款均表现疲弱,反映地产市场需求以及企业投产意愿均较为低迷。2021年四季度虽地产政策边际放松,房企流动性略有改善,但地产销售数据及企业拿地积极性均不佳,12月金融数据再度验证房地产市场的整体修复依然需要时间,而我们认为,在行业结构调整中,地产行业难以再现高盈利增长模式,从人口结构的长期影响来看“红利期”也已过。具体到配置上,在“稳增长”指引下,地产政策有望适度加码,带动相关标的估值触底回升,但结构转型方向明确,中小房企的盈利能力或面临较大考验。此外,我们预判1季度的政策宽松力度有望加强,但幅度相对有限,毕竟“稳定”与保障民生才是我国政策调控的核心目标,建议短期内适度采取防御性配置,重点关注低估值必选消费板块,同时进一步关注货币及产业政策的边际变化,挖掘结构性机会。 表1:行业领涨板块前五 行业板块 今日涨跌幅 5日涨跌幅 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 煤炭 1.19 2.12 -5.13 2.51 石油石化 0.22 1.63 -2.84 4.19 综合 0.15 -0.44 4.94 1.79 数据来源:Wind,山西证券研究所 表2:行业领跌板块前五 行业板块 今日涨跌幅 5日涨跌幅 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 食品饮料 -3.30 -5.12 -0.84 -7.18 建筑材料 -3.19 -4.53 3.08 -3.96 农林牧渔 -2.32 -2.36 7.21 1.36 家用电器 -2.31 -2.16 6.30 -0.57 轻工制造 -2.29 -2.00 10.43 -1.42 数据来源:Wind,山西证券研究所 表3:概念领涨板块前五 概念板块 今日涨跌幅 5日涨跌幅 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 预制菜 4.09 6.95 23.72 10.81 晨会纪要 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明

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