证券研究报告 [Table_Industry] 晨会纪要 [Table_Title] 2021年12月15日 [Table_Author] 分析师：王浩 执业证书：S1030520090002 电话：13006633505 邮箱：wanghao1@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_BaseData] 证券简称 收盘价 涨跌幅% 上证综指 3662 -0.53 深证综指 15137 -0.50 恒生指数 23636 -1.33 道琼斯工业指数 35544 -0.30 纳斯达克指数 15238 -1.14 法国CAC40 6895 -0.69 富时100 7219 -0.18 德国DAX 15454 -1.08 澳洲标普200 7378 -0.01 圣保罗指数 106760 -0.58 韩国综合指数 2988 -0.46 日经225 28433 -0.73 俄罗斯RTS 1548 0.00 孟买SENSEX30 58117 -0.29 标普500 4634 -0.75 台湾加权指数 17599 -0.71 [Table_BaseData] 经济预测（一致预期） 单位（%） 21/E 22/E GDP 8.1 5.5 CPI 0.9 2.3 PPI 7.0 3.0 工业增长值 9.4 5.8 固定投资增速 7.2 5.6 出口增速 24.5 8.1 进口增速 22.2 7.3 社消增速 12.2 10.3 M2增速 8.8 8.3 人民币汇率 6.5 6.3 数据来源：Wind资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 核心观点： 12月14日，周二，上证指数报3661.525点,下跌0.53%,成交额4874.69亿。深证成指报15136.78点，下跌0.5%，成交额6536.48亿。创业板指报3495.06点，下跌0.05%，成交额2746.09亿。两市合计成交11411.17亿。 北向资金合计净流入60.26亿元。其中沪股通净流入39.76亿元，深股通净流入20.5亿元。 板块方面，资金多在元宇宙、白酒、新能源、半导体、军工、数字货币等人气板块，以及中锐股份、三羊马、跃岭股份等核心连板股里活跃。汽车整车、煤炭、工业金属、钢铁等板块跌幅前列。 市场数据 指数 成交金额 (亿元) 收盘 点位 日涨跌幅 (%) 年初至今 涨跌幅(%) 上证综指 4875 3662 -0.53 5.43 沪深300 3187 5050 -0.67 -3.10 深证成指 6536 15137 -0.50 4.60 中小板指 790 10038 -0.71 5.16 创业板指 2746 3495 -0.05 17.83 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、重要财经信息 ........................................................... 2 1.1产业资讯 ...................................................................... 2 1.2政策与宏观 .................................................................... 4 1.3证券市场 ...................................................................... 5 1.4国际市场 ...................................................................... 5 二、公司重要公告 ........................................................... 5 三、风险提示 ............................................................... 8 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 一、重要财经信息 1.1 产业资讯 【我国1—11月邮政行业业务收入累计完成11628.6亿元】 e公司讯，国家邮政局14日发布11月我国邮政行业运行情况。数据显示，1—11月，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）累计完成11628.6亿元，同比增长17.1%；业务总量累计完成12409.3亿元，同比增长26.7%。11月份，全行业业务收入完成1262.8亿元，同比增长11.5%；业务总量完成1381.4亿元，同比增长16.7%。 【全国铁路直供电厂存煤可耗天数皆达15天以上】 e公司讯，据新华社12月14日消息，国铁集团持续推进今冬明春发电供暖用煤运输保供专项行动，电煤发送量保持高位运行。来自国铁集团的统计显示，截至12月13日，全国363家铁路直供电厂存煤7195万吨，较9月底增加4213万吨、增长141.3%，平均可耗天数达25.5天，较9月底增长11.5天，存煤可耗天数15天以下的直供电厂全部消除。 【中汽数据：固态电池有望2030年产业化 800V高电压平台将成行业未来趋势】 e公司讯，中汽数据有限公司（简称“中汽数据”）12月14日在天津召开的行业论坛上发布了《2021节能与新能源汽车发展报告》。《报告》提出，动力电池装机结构呈现能量密度高、低“两极化”发展，140Wh/kg及以下和160Wh/kg及以上装机量份额显著提升。企业积极布局固态电池，有望2030年实现产业化。电控功率密度持续提升，800V高电压平台将成为行业未来趋势。 【集邦咨询：2021年车用LED产值预估将达35.1亿美元】 e公司讯，据集邦咨询研究显示，2021年全球LED头灯渗透率超过60%，其中新能源车种的渗透率更是高达90%以上。随着车市出货提升以及LED照明渗透率推升的双重成长动能下，预估2021年全球车用LED市场产值将达35.1亿美元，年成长率31.8%，显示出LED头灯和车用显示LED产品仍是车用LED市场成长的主要动能。 【国家网信办依法约谈处罚新浪微博】 据网信中国微信公众号12月14日消息，近日，国家互联网信息办公室负责人约谈新浪微博主要负责人、总编辑，针对近期新浪微博及其账号屡次出现 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 法律、法规禁止发布或者传输的信息，情节严重，依据《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规，责令其立即整改，严肃处理相关责任人。北京市互联网信息办公室对新浪微博运营主体北京微梦创科网络技术有限公司依法予以共计300万元罚款的行政处罚。2021年1月至11月，国家互联网信息办公室指导北京市互联网信息办公室，对新浪微博实施44次处置处罚，多次予以顶格50万元罚款，共累计罚款1430万元。 【世茂集团正与某信托商讨展期】 e公司讯，14日，记者获悉，目前世茂集团及旗下子公司在国通信托的募资规模共计30亿元左右，世茂集团正与国通信托商议相关产品的展期事宜。多名消息人士称，世茂集团本次寻求信托展期是为今年12月17日即将到期的一笔3000万元中票以及明年1月15日到期的公司债筹措资金。世茂集团方面对记者表示，目前其已将12月17日的中票兑付资金划付至债券持有人指定的银行账户，到明年一季度不存在未兑付的境外美元债。 【供给压力难缓解 猪价延续弱势】 e公司讯，当前正值消费旺季，猪价却不涨反降。12月以来，全国生猪均价呈高位回调走势，生猪期货在15000元/吨以下震荡调整。猪企扭亏后再度担忧利润下滑，补栏放缓，尤其是下游利润面临快速压缩。分析人士表示，春节前猪肉需求端预期走弱，是引发近期猪价大幅回调的主要因素，预计市场供给压力短期难以缓解，2022年上半年猪价弱势难改。 【深圳放宽新能源指标申请条件】 e公司讯，深圳市交通运输局14日发布关于调整新能源小汽车增量指标个人申请条件的通告。通告称，持有效深圳市居住证的非深户籍人员，及持有效身份证明并按深圳市公安机关规定办理境外人员临时住宿登记的华侨、港澳台地区居民及在深圳市办理签证或居留许可的外国人申领新能源小汽车（包括混合动力、纯电动小汽车）增量指标的，不要求持居住证人员最近连续24个月以上在深圳市缴纳（不含补缴）基本医疗保险；不要求华侨、港澳台地区居民、深圳市办理签证或居留许可的外国人近2年内每年在深圳市累计居住9个月以上。《深圳市小汽车增量调控管理实施细则》规定的其他要求不变。本政策自发布之日起实施，至2022年12月31日结束。 【广州发现首例境外输入奥密克戎阳性病例】 据央视新闻，14日下午举行的广州市疫情防控新闻发布会上通报，广州发现首例境外输入奥密克戎阳性病例。该名病例于11月27日从国外入境，集中 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 隔离期间多次核酸检测均阴性。12月11日，解除隔离后乘飞机（CA1837）返回广州，闭环转运至越秀区家中居家隔离；12日，社区为其例行采集核酸标本，13日凌晨通报结果初筛阳性，经过新冠病毒全基因组测序和序列分析，检出新冠病毒为奥密克戎变异株。 1.2政策与宏观 【两部门：加快新能源汽车推广应用 加快充电桩、换电站等配套设施建设】 e公司讯，国家发改委、工信部发布《关于振作工业经济运行、推动工业高质量发展的实施方案的通知》。通知提出，在钢铁、有色、建材、石化、煤电等重点领域组织开展技术改造，推动智能制造示范工厂建设，实施生产线和工业母机改造，补齐关键技术短板，提高产品供给质量。加快工业互联网建设和普及应用，促进传统产业企业依托工业互联网开展数字化转型。加快新能源汽车推广应用，加快充电桩、换电站等配套设施建设。面向北京冬奥会转播等重大场景促进超高清视频落地推广。推动钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃等重点行业和数据中心加大节能力度，加快工业节能减碳技术装备推广应用。 【银保监会：稳妥处置大型实体企业债务风险】 近日，银保监会党委书记、主席郭树清主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，结合银行业保险业监管工作实际，研究部署贯彻落实措施。会议要求，配合做好地方政府隐性债务风险防范化解。严防高风险影子银行死灰复燃。稳妥处置大型实体企业债务风险。严厉打击违法违规金融活动。依法规范和监管互联网平台金融业务，防止资本在金融领域野蛮生长。 【2022年部分地方债提前下达，财政提前发力稳经济】 e公司讯，记者从多位地方财政人士处了解到，已经收到财政部提前下达的部分2022年地方政府新增债券额度。在中央要求明年经济稳字当头，政策提前发力，加快财政支出进度的背景下，2022年部分地方债额度已经下达至各省，以便明年初尽早发债，稳投资稳经济。 [Table_PageHeader] 2021年12月 请务必阅读文后重要声明及免责条款