頁 1 / 7 市場回顧 ➢ 恒指再跌至近24,000點關口：恒指周五(24日)回吐，低開23點後窄幅上落，尾市跌幅擴大至逾400點，低見24,095點。恒指最終收報24,192點，跌318點。大市成交額1475億元。 ➢ 後市展望：恒指短線反彈受制25,000點 ➢ 短期看好板塊：水泥、基建、中資電力、新能源發電 ➢ 美股高位爭持：美國債務上限危機仍未打破僵局，美股高位爭持。道指及標指分別升0.1及0.2%，納指反覆偏軟，跌0.03%。美國聯儲局官員再發表鷹派言論，美國10年期國債收益率升至1.451厘。美匯指數升0.26%至93.33。 中港股市短期展望 ➢ 恒指短線反彈受制25,000點：內地8月宏觀經濟數據及採購經理指數(PMI)顯示，經濟動能趨弱，預期第四季政策逆周期調節和結構性寬信用力度有望加碼，料可穩定投資者信心，預期滬深300及上證指數可守今年低位。 港股技術走勢上，恒指自6月底於成交增加下，由高位回落，7月底先後跌穿250天線及7月低位26,862點，近兩個月已三度下穿25,000點關口後，反彈持續受制20天線，成交亦未能配合。恒指除已補回7月底的上升裂口(介乎25,520點至25,857點)，同時自6月高位至今形成「下降三角形」，前周初步失守三角形底部支持，上周初更一度跌穿24,000點，低見23,771點。不過，外圍市況在美聯儲議息後造好，加上恒大風波初現進展，短線料可帶領港股反彈，初步阻力25,000點。若然未能升穿，恒指料會再反覆回試去年9月低位23,124點。 宏觀焦點 國家能源局：適應以新能源為主體的新型電力系統建設； 發改委現場督導 秦皇島港多家企業主動降低煤炭銷售價格； 商務部：深入開展新能源汽車下鄉 促進新車消費； 境外向內地提供虛幣交易屬非法 人行擴大封殺； 企業消息 多地政府專戶託管恒大(3333)資金； 中海油(0883)擬A股掛牌籌350億； 東風(0489)撤上創板 轉戰深主板； 龍源電力(0916)擬總代價共2.14億人幣出售資產予國家能源集團； 外圍市況展望 在美國經濟復甦下，通脹持續升溫。聯儲局9月議息會議後下調今年經濟展望，並大幅調高今年通脹預測。當局表示，可能很快縮減買債，並暗示最快11月公布。市場關注美國聯儲局退市步伐以及美國債務上限談判，美國10年期債息升破1.4厘，料短期維持在1.4厘以上。美匯指數則料於93附近上落。環球多國疫情反彈，掀起全球新冠疫情惡化的恐慌，也為石油需求前景蒙上陰影，紐約期油支援參考每桶60美元。雖然黃金ETF持倉量回升，但在聯儲局開始部署收水及美匯指數於高位徘徊下，現貨金價支持參考3月低位每盎斯1,676美元。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 24,192 -1.30 -11.16 恒生國企 8,605 -1.47 -19.87 恒生AH股溢價 146.54 -0.07 5.49 恒生科技指數 6,160 -2.23 -26.89 上證綜合 3,613 -0.80 4.03 上海科創板 1,375 0.82 -1.29 MSCI中國 89.14 -1.42 -17.90 日經225 30,249 2.06 10.69 道瓊斯 34,798 0.10 13.69 標普500 4,455 0.15 18.62 納斯特克 15,048 -0.03 16.75 Russell 2000 2,248 -0.49 13.83 德國DAX 15,532 -0.72 13.22 法國巴黎CAC 6,638 -0.95 19.58 英國富時100 7,051 -0.38 9.15 波羅的海 4,644 -0.15 239.97 VIX指數 17.75 -4.72 -21.98 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 223.99 0.99 34.28 紐約期油 73.98 0.93 54.16 黃金 1,750.42 0.44 -7.66 銅 9,332.50 0.64 21.01 外匯 收市價 變動% 年初至今% 美匯指數 93.33 0.26 3.68 美元兌日圓 110.73 0.36 -6.72 歐元兌美元 1.1720 -0.16 -4.06 英鎊兌美元 1.3679 -0.30 0.02 美元兌CNH 6.4619 -0.01 0.65 利率 收市價 變動% 年初至今% 三個月Hibor 0.141 -0.51 -60.36 三個月Shibor 2.384 0.00 -13.35 三個月Libor 0.132 2.32 -44.52 十年美國國債 1.451 1.45 59.44 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 58.27 -2.56 -1.42 美團 61.90 -0.96 -1.49 京東集團 73.98 -2.82 -1.44 阿里巴巴 145.08 -4.04 -2.16 百度 156.57 -2.45 -1.57 嗶哩嗶哩 70.73 -4.86 -3.90 匯豐控股 25.76 -0.31 1.04 中石化 49.32 -2.20 0.00 中石油 48.82 -0.37 0.02 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2021年9月27日星期一 頁 2 / 7 ➢ 境外向內地提供虛幣交易屬非法 人行擴大封殺 兌換買賣宣傳全禁：內地連番出手封殺虛擬貨幣，人民銀行等10部門周五(24日)公布《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》(以下簡稱《通知》)，表明任何虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動，發展相關業務將被依法追究刑事責任；境外虛擬貨幣交易所，通過互聯網向境內居民提供服務同屬非法金融活動，明知屬虛擬貨幣業務仍為其提供服務的個人和企業，亦會被追究責任。發改委等部門同時發出關於整治虛擬貨幣「挖礦」活動的文件，不允許虛擬貨幣「挖礦」項目以任何名義參與電力市場，已進入電力市場的項目須限期退出，並把虛擬貨幣「挖礦」活動列為淘汰類產業。 ➢ 幣圈地震：59億元比特幣流出，巨頭交易平臺集體退出，一日爆倉超12億元：據中證報，地震級別的關停潮席捲幣圈。9月26日下午，火幣全球站公告稱已於9月24日停止了中國大陸地區新使用者註冊，並計畫於12月31日24:00之前對身份認證為中國大陸地區的存量使用者前提下完成有序清退。據悉，火幣是全球虛擬貨幣交易量最為龐大的交易平臺之一。WhaleAlert資料顯示，截至今日16時，此前一小時內，2.2萬枚比特幣(約合人民幣58.8億元)從火幣轉出。 虛擬貨幣交易平臺幣安據稱已停止中國大陸地區使用者註冊。包括交易平臺BHEX(幣核)和交易平臺BiONE在內，一些虛擬貨幣平臺則直接選擇停止運營。不僅交易平臺，虛擬貨幣相關服務工具都開始終止中國大陸業務。UAlCoin資料顯示，虛擬貨幣合約一日內共爆倉超12億元人民幣，最大單筆爆倉金額高達1847萬元。 ➢ 發改委撐民企發展 放寬市場准入限制：內地多省市限電限產引發市場關注。國家發改委體改司副司長蔣毅回應有關支持發展民營企業的政策舉措時指出，民營企業在今年新形勢下面臨一些新問題，如大宗原材料漲價、海運費用加價，以及近期的限電等，會及時研究加以解決。在主題「惠企紓困」的發布會上，蔣毅稱，目前民營企業發展面臨的挑戰和困難依然不小，要下大力氣持續抓好支援民營企業改革發展各項任務的落實，方向不變、力度不減。他還提到，將繼續推動放寬民營企業市場准入限制，海南自貿港收購放寬准入試點落地之後，下一步結合國家區域發展戰略，加快深圳建設中國特色社會主義先行示範區放寬准入特別措施出台，積極推進浦東、橫琴等特別措施研究制定工作，支持湖北開展放寬市場准入試點；以及建立違背負面清單案例歸集通報和市場准入效能評估機制。 ➢ 東三省限電料持續 波及民生工業：內地限電情況持續，財新網報道，遼寧省、吉林省和黑龍江省上周四晚在用電高峰時段部分拉閘限電，民生用電受到影響，未來一段時間東三省用電緊張的局面將延續。國網瀋陽供電公司當日發布通知稱，受聯絡線淨受能力下降、煤電價格居高不下，導致發電廠出力減少等因素影響，遼寧電網供需形勢趨緊，短時間存在電力供應缺口。遼寧執行有序用電後仍存在電力短缺，將對遼寧地區14個市實施事故拉閘限電。 ➢ 商務部料內地全年零售額升12.5%：中國商務部表示，內地消費在今年10月份乃至整個第四季將延續平穩恢復態勢；預計全年社會消費品零售總額達到44萬億元人民幣，按年漲12.5%左右，比2019年增長約8%。商務部消費促進司副司長王斌昨天在新聞發布會上直言，受新冠疫情等多種因素影響，居民消費預期尚不穩固，消費回升基礎還不牢固，實體商業特別是中小微企業經營仍比較困難。 ➢ 商務部：今年汽車銷售有望正增長 扭轉連續三年持續下滑局面：商務部消費促進司副司長王斌表示，綜合研判預計今年全年的汽車銷售有望實現正增長，扭轉連續三年持續下滑的局面。下一步將深化汽車流通領域放管服務改革，推動出臺相關舉措，激發汽車市場活力和內生動力。推動取消二手車交易的不合理限制，進一步便利二手車異地交易，促進二手車行業規範化、品牌化、規模化發展，繁榮二手車市場，帶動新車市場的發展。 ➢ 商務部：深入開展新能源汽車下鄉 促進新車消費：商務部消費促進司副司長王斌9月26日在新聞發布會上表示，汽車、家電、家具、餐飲是消費市場的頂梁柱，佔社零總額的比重在1/4左右。下一步，要加快推動汽車由購買管理向使用管理轉變，深入開展新能源汽車下鄉，促進新車消費。推動二手車異地交易登記跨省通辦，推動落實取消二手車限遷政策，擴大二手車消費。加快健全廢舊家電回收處理體係，鼓勵開展家電家具以舊換新，促進家電家具家裝消費。鼓勵餐飲企業豐富提升菜品、提高服務水平、創新經營模式，提振餐飲消費。 ➢ 玖龍、山鷹、理文、聯盛紙業等紙廠齊漲價：玖龍、山鷹及其它紙廠紛紛發布漲價函，國廢、原紙、紙板全面大面積上漲。玖龍多個基地同時宣布今天原紙最高上調150元！其中東莞玖龍所有牛卡芯紙人民幣港幣漲100元，包括白麵牛卡塗布牛卡。玖龍牌白板紙、海龍牌白板紙、地龍牌白板紙人民幣港幣漲100元，江龍牌白板紙漲150元。另一家紙業巨頭山鷹紙業宣布，從9月25日開始，所有原紙上漲50-200/噸。從10月8日開始，所有原紙再上調200元/噸。 ➢ 長三角核心區域南方、紅獅等停產15天 水泥價格沖800元：據中國水泥網，蘭溪市水泥企業自2021年9月26日8時起停產限電，共停產15天，其中包括浙江紅獅水泥、蘭溪諸葛南方水泥、浙江雙獅建材、蘭溪南方水泥、浙江牛石水泥、蘭溪市立馬建材、蘭溪市超峰水泥、浙江聲威集團、浙江華西建材等10家企業。截至2021年9月24日，浙江P.O 42.5散裝水泥均價在724.7元/噸，已突破700元/噸大關，達到浙江水泥價格資料統計有史以來最高值。 宏觀焦點 頁 3 / 7 ➢ 發改委現場督導 秦皇島港多家企業主動降低煤炭銷售價格：9月24日，國家發展改革委能源保供穩價督導組在河北省秦皇島港開展現場督導。督導期間，督導組召開座談會，向秦皇島市政府有關部門、河北港口集團及十餘家重點煤炭購銷企業瞭解近期港口煤炭庫存、卸車裝船、交易數量、成交價格以及開展市場監管等情況，督促地方政府加強價格監測監管力度，提醒煤炭購銷企業嚴格執行國家價格政策、依法合規開展煤炭交易、積極承擔保供穩價社會責任。督查組還到秦皇島港九分公司進行現場督導，到有關企業堆場實地查看存煤情況，查閱相關交易記錄，