投资要点：中小盘个股情绪率先反转真理永远存在成长股率先走强蓝筹挖坑，主动捡筹个股信息精粹亚翔集成（603929）中标2.2亿元存储器生产线建设项目璞泰来（603659）拟收购溧阳月泉66.67%股权实现全控华海药业（600521）伏立康挫片获药品注册批件博世科(300422)半年报净利润预增88%-117%潜能恒信（300191）取得南海北部湾涠洲10-3西油田勘探开发权益南大光电（300346）半年报预增50.66%—65.62%公告简读公司消息一览风险提示2018年7月4日 投资要点中小盘个股情绪率先反转1、真理永远存在。七月份以来，我们先后分析了政策面、资金面、市场情绪等影响市场的主要因素，政策面毫无疑问是偏暖的，从货币政策放松到新股发行节奏放缓，到监管层接连发声稳定市场，都体现出足够的呵护态度；经过定向降准之后，年中资金面紧张情况已经度过，窗口指导股权质押平仓维护了市场流动性稳定；而在市场情绪层面，持续受到行情低迷打压，外加经济活力下降，中美贸易冲突等等因素，最终导致市场情绪奔溃，投资者到了怀疑人生的状态。很显然，A股的投资者情绪、指数表现和基本面出现了严重背离，这种背离凸显了投资非理性和人性脆弱。事实上，真理永远存在，只是投资者眼睛被恐慌蒙蔽了。对于A股市场来说，这个真理就是建立在政策驱动，估值驱动，以及盈利驱动这样逻辑下，这是中国股市独特的风景，十多年来亦是如此。现在，到了反思和回归基本面的时候了，我们7月2日提出的《现在就是加仓的好机会》一文充分阐述了我们的观点。2、成长股率先走强。军工北斗、云计算、大数据、工业互联网、信息安全、电子元件等等成长领域纷纷活跃，一些细分龙头个股更是先于指数见底回升，部分个股甚至创出了新高。这也充分说明了一个道理，真正优秀的上市公司无论处于什么样的市场环境，其股价最终还是要接连不断的上涨。上述成长股的上涨，从投资情绪上，则是提前映射中美贸易冲突，双方可能互征关税，中国制造2025需要在这些领域做出突破，这是不可逆转的历史潮流，相关上市公司承担着科技进步、技术创新的重任。除了这个投资情节，更重要的还是盈利驱动，我们之前也分析过，中小板、创业板中诸多真成长个股，动态估值已经回落到20倍上下，这和主板蓝筹股有得一比，在成长性更加确定，政策红利依旧厚实的大背景下，股价不可能一直被埋没，这类个股最终还是要加入蓝筹白马真成长的抱团行列。3、蓝筹挖坑，主动捡筹。对于蓝筹股来说，你可以指出N多个不看好的理由，但同时它们也有诸多看好的理由，在A股市场长期存续的大背景下，蓝筹股就是价值投资者的摇篮，这一逻辑全世界通用，蓝筹股看什么？从宏观角度看，就是看社会发展趋势，改革以及政策导向，人口与科技进步，伟大的企业都是时代需要的企业，诸多蓝筹公司也是企业居民生产、生活不可或缺的重要环节，中国如此庞大的消费群体，在产业优化，政策导向方面有巨大的回旋余地，已经成长为行业龙头的公司，特别是央行等国有企业，上市公司特有的股权治理框架以及改革方向会确保公司稳健增长。所以，这个时候，估值这个东西就非常管用，不管是强周期，还是弱周期，在现在这个时点上，相对低估值就是非常好的买入或者加仓的机会。如果把投资时间轴拉长看，未来3-6个月或者再长一点，大部分大蓝筹、白马股买入持有获胜的概率是非常大的，因此，我们建议大家主动捡筹。（刘海杰A0430611030006） 个股信息精粹（一）公告点评：亚翔集成（603929）中标2.2亿元存储器生产线建设项目图片来源：公开网络事件：亚翔集成中标2.2亿元存储器生产线建设项目神光分析：1、亚翔集成系主要为高科技产业提供洁净室系统集成工程解决方案及实施服务的专业服务商，主营业务为IC半导体、光电等高科技电子产业及生物医药、精细化工、航空航天、食品制造等相关领域的建厂工程提供洁净室工程服务，包括洁净厂房建造规划、设计建议、设备配置、洁净室环境系统集成工程及维护服务等。作为专业的洁净室工程整体解决方案提供商，公司能为客户提供洁净室工程领域的一站式服务，是国内洁净室行业中的领先企业。2、亚翔集成中标2.2亿元存储器生产线建设项目。亚翔集成（603929）7月3日晚间公告，公司于近日收到福建省机电设备招标有限公司（招标单位）发来的《中标通知书》，确认亚翔集成为福建省晋华集成电路有限公司电力空调给排水类二次配的中标单位。中标金额为2.2亿元。3、公告显示，此工程为存储器生产线建设项目20K电力空调给排水类二次配系统安装、调试、集成、检验、试运行，并通过验收合格。本项目的顺利实施将有助于提高公司的业务承接能力，为公司后续项目的开拓和合作提供更多的经验，并将对公司的经营业绩产生积极影响。（张生国A0430611040001） （二）公告点评：璞泰来（603659）拟收购溧阳月泉66.67%股权实现全控事件：璞泰来（603659）拟以2.62亿元收购溧阳月泉66.67%股权。实施后，公司直接持有88.28%,全资子公司香港安胜持有11.72%。神光分析1、根据公告璞泰来公告，公司拟以现金26,200万元人民币收购宁波鹏丰持有的溧阳月泉66.67%股权(对应认缴出资额20,000万元，每股价格1.31元)。本次收购事项完成后，溧阳月泉注册资本为30,000万元；其中，公司直接持有88.28%，公司全资子公司香港安胜持有11.72%。2、标的公司溧阳月泉电能源有限公司主要业务为多功能聚合物微孔薄膜（俗称锂电池隔膜），是锂离子电池四大材料之一，溧阳月泉全资子公司上海月泉管理团队是国内最早从事湿法隔膜生产的团队之一，积累了丰富的行业经验，其湿法隔膜产品领域相关的工艺技术积累深厚。随着锂电池工艺制造技术的演进，在锂电池隔膜上进行改性涂覆已经成为提高锂电池安全的主要工艺环节之一，目前公司拥有在隔膜涂覆、凹版涂布设备、涂覆材料等方面的研发及工艺技术均处于国内行业领先地位，进入湿法隔膜业务有利于公司为下游客户提供更完善的产品解决方案，进一步增强公司在涂覆隔膜领域的产业协同效应。但鉴于目前溧阳月泉生产线尚处于部分试产认证和安装调试阶段，尚未形成批量化产能，其未来生产经营仍存在一定的不确定性风险。刘亮亮（执业证书编号A0430617060001） （三）公告点评：华海药业（600521）伏立康挫片获药品注册批件事件：公司7月3日晚间公告，公司向美国FDA申报的伏立康唑片新药简略申请获得批准。神光分析：华海药业主要从事多剂型的制剂、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售，公司坚持华海特色，持续加快产业转型升级步伐，持续推进制剂全球化战略，完善和优化制剂和原料药两大产业链，深化国际国内两大销售体系，提升研发创新能力，加速生物药和新药领域的发展。公司形成了以心脑血管类、神经系统类、抗病毒类等为主导的产品系列，主要产品有甲磺酸帕罗西汀胶囊、强力霉素缓释片、缬沙坦片、氯沙坦钾片、盐酸帕罗西汀片、多奈哌齐片、罗匹尼罗片、拉莫三嗪缓释片、安非他酮缓释片等。2、伏立康唑片是一种广谱的三唑类抗真菌药，治疗侵袭性曲霉病，非中性粒细胞减少患者中的念珠菌血症，对氟康唑耐药的念珠菌引起的严重侵袭性感染（包括克柔念珠菌），由足放线病菌属和镰刀菌属引起的严重感染，进展性、可能威胁生命的真菌感染患者的治疗，预防接受异基因造血干细胞移植（HSCT）的高危患者中的侵袭性真菌感染。该药品由Pfizer研发，于2002年在美国批准上市。当前，伏立康唑片的美国主要生产厂商有TEVAPHARMS、SANDOZINC、PRINSTONINC等，国内主要生产厂商有北京博康健基因科技有限公司、成都泰合健康科技集团股份有限公司华神制药厂。经查询，2017年，伏立康唑片美国市场销售额约4200万美元（数据来源于IMS数据库），国内市场销售额约4.9亿元（数据为PDB数据库样本医院销售金额）。截至目前，公司在伏立康唑片研发项目上已投入研发费用约人民币900万元。据来源于中康CMH数据）。截止目前，公司在阿立哌唑片研发项目上已投入研发费用约人民币2800万元。3、公司伏立康唑片获得国家药监局的《药品注册批件》，标志着公司具备了在国内市场销售该药品的资格，进一步丰富了公司的产品线，有助于提升公司产品的市场竞争力。同时，公司伏立康唑片于2016年8月获得FDA批准，并按照相同生产线申报国内获得国家药监局批准。根据国家相关政策，伏立康唑片作为公司共线申报的产品可视同通过一致性评价，并在医保支付方面予以适当支持，医疗机构应优先采购并在临床中优先选用，有利于扩大产品的市场销售，对公司的经营业绩产生积极的影响。4、公司2017年完成新申报产品13个，获得ANDA文号10个，新产品申报以及获批准数均创历史新高，为公司制剂发展注入强劲动力。国内制剂研发方面，紧抓仿制药一致性评价及欧美转报，完成8个一致性评价品种申报，其中盐酸帕罗西汀片等7个品种（9个品规）通过一致性评价；完成9个新产品申报生产。公司具备普通注射剂、抗肿瘤注射剂以及长效注射剂的研发能力，生物药和新药发展步伐进一步提升。公司动态市盈率40多倍，可适当关注。（何明娟A0430617080002） （四）公告点评：博世科(300422)半年报净利润预增88%-117%图片来源：博世科官网事件：博世科发布半年报预增公告。神光分析：1、公司主要业务包括水污染治理、二氧化氯制备及清洁化生产、供水工程、土壤修复等在内的环境综合治理服务、专业技术服务和运营服务等三大部分，在水污染治理、清洁化生产、土壤修复等领域具有领先地位，其中水污染治理占公司主营收入的近70%。公司积极推进固体废弃物处置和资源循环利用、城镇供排水一体化、新能源及绿色产品开发等领域的市场拓展和技术储备，同时培育含油污泥处置、环卫一体化、危废处置、生态农业等细分新兴板块，全面提升环保装备制造水平和产能。2、未来5年，水环境保护产品和设备的增长速度预计为15%-20%，水环境服务业增长幅度大约在30%-40%。面对中国环境治理的刚性需求，在政策监管趋严、PPP市场不断规范化背景下，水十条叠加PPP，污水治理市场将迎来新的发展格局。在“水十条”涉及的工业水污染治理、城镇水污染治理、农业污染治理、港口水环境治理、安全饮用水、城市黑臭水体治理、水环境监测等领域，到2020年，完成“水十条”相应目标需要投入资金约4-5万亿元（其中近三年投入约为2万亿元）。3、2018年半年度，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为9,950万元-11,500万元，比上年同期增长87.82%-117.08%。业绩增长的主要原因是，公司围绕年度经营计划，稳步推进市场拓展、项目建设、技术研发、成本管控等各项工作，环境实体业与环境服务业协同发展，全产业链优势凸显，部分在手订单实现业绩转化，主营业务收入实现较大幅度的增长，经营业绩保持良好发展态势。近两年公司的水治理业务迎来订单高峰，目前水治理在手订单已超100亿，保障了公司未来业绩的持续高速增长。4、公司拟发行可转债4.3亿元，募集资金计划用于南宁市城市内河黑臭水体治理工程PPP项目。该项目总投资91,800万元，项目的实施将有助于增强公司品牌影响力，加大公司在城市内河治理和流域治理领域等的知名度和市场份额，进一步巩固和提升公司在整个环保行业中的地位，不过不排除如果受宏观经济的影响，地方政府信誉和财政实力出现下降，公司可能面临一定的项目款项回收风险。5、简单估算，目前股价对应2018年动态市盈率约为18倍，估值较为合理。（栾丽萍A0430611030002） （五）公告点评：潜能恒信（300191）取得南海北部湾涠洲10-3西油田勘探开发权益事件：公司海外全资公司智慧石油通过参与中国海油组织的对外合作招标，与洛克石油共同取得了中国南海北部湾涠洲10-3西油田暨22/04区块合同区勘探开发权益。神光分析：1、公司已具备了提供勘探开发一体化高端油气工程服务能力，服务内容涵盖地震采集、数据处理和解释、地球物理和地质综合分析研究、石油区块评价、井位部署、油藏描述、油气成藏模拟、钻完井服务、水平井压裂设计及施工以及智能化油田管理及相关软件开发等。2、凭借