投资要点：多头情绪逐渐升温大小共振，蓝筹白马风格强化如何参与抱团看多做多，顺势而为个股信息精粹利群股份（601366）与腾讯云签订智慧新零售O2O项目协议东湖高新（600133）拟购泰欣环境加码环保业务博瑞传播（600880）拟8.2亿元收购现代传播与公交传媒新时达（002527）与京东建立全面的战略合作伙伴关系超频三（300647）参与收购圣比和实业49.5%股权康欣新材（600076）拟10.8亿元收购和其昌100%股权公告简读公司消息一览风险提示2018年6月6日 投资要点多头情绪逐渐升温1、大小共振，蓝筹白马风格强化。上周以来，大盘蓝筹股止跌回升，消费龙头更是放量上涨，本周受美国科技股上涨的情绪催化，A股科技股纷纷反身上涨，从而形成了蓝筹白马真成长这一主线的共振，与此同时，陆港通北上资金继续踊跃流入，蓝筹和白马反弹风格得到强化。我们认为，进入6月份，A股市场内在环境转暖，货币政策温和，流动性充裕，A股纳入MSCI之后各路资金较为踊跃，面对指数跌弱化而个股活跃的局面，投资者逐渐转向个股的选择，这种变化较为微妙也难能可贵。2、如何参与抱团？从蓝筹白马这个层面看，我们一直倾向于内需消费类型，大金融是必不可少的品种，AH估值优势都很显著；医药、食品饮料、家电等行业龙头强者恒强，建筑、化工、建材等周期价值股主抓相对估值优势；从真成长这个角度看，新经济领域涵盖的范围很广，但侧重点依然是各种国家战略，计算机、软件、电子信息、网络安全、大数据、北斗、节能环保等等。由于权重指数还没有脱离底部，而中小创指数波动依旧较大，所以，参与抱团的次序建议蓝筹和白马，等上涨趋势明确后再侧重超跌成长。3、看多做多，顺势而为。三大指数期货还处于贴水状态，说明市场多头情绪才开始发酵，期权表现出的多头情绪略强，面对这种情况，投资策略上可以保持稳扎稳打的姿态，主动参与蓝筹白马股的进攻，利用龙头个股回档机会主动加仓，这也是近期A股市场的矛。鉴于市场情绪的反复摇摆，我们同时也建议大家保持耐心，多点布局构建投资组合的过程中，个股效率会有偏差，暂时看，没有入选MSCI成分股的会受冷落，但市场绝对不会马首是瞻，真正的优秀公司，不管入选那个指数那个板块，最终还是会被抱团。（刘海杰A0430611030006） 个股信息精粹（一）公告点评：利群股份（601366）与腾讯云签订智慧新零售O2O项目服务协议图片来源：公开网络事件：利群股份与腾讯云签订智慧新零售O2O项目服务协议神光分析：1、利群股份主要业务包括三部分，一是经营业态涵盖综合商场、购物中心、综合超市、便利店以及生鲜社区店，并以百货、超市和电器全品类经营为主的零售连锁业务，二是品牌代理和商业物流配送业务，三是以利群网商和利群采购平台为主的线上业务。2017年末，公司合计拥有41家零售门店，44家便利店，3家“福记农场”生鲜社区店，门店遍布在青岛、烟台、威海、日照、东营、淄博、潍坊以及江苏连云港地区，形成了以中高端商业综合体为旗舰，购物广场为中心店，中型超市、家电卖场、便利店、生鲜社区店为补充的商业零售格局。2、2018年4月，公司第一大股东利群集团计划在前次增持的基础上，继续增持公司股份至2018年4月12日解禁后流通股股数的0.5%——1%。利群集团按照继续增持的计划，自2018年4月10日至2018年4月13日收盘，通过集中竞价交易方式累计增持公司股份1,192,847股。截至2018年4月13日收盘，利群集团共计增持了2,952,847股，占公司解禁后流通股股数的0.6%，超过了继续增持计划区间的下限。截至2018年4月13日收盘，利群集团共计持有公司股份数量154,424,389股，占公司总股本的17.95%。3、利群股份与腾讯云签订智慧新零售O2O项目服务协议。利群股份6月5日晚公告，6月4日，公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司签订智慧新零售O2O项目服务协议，本协议是公司于2018年3月9日与腾讯云计算（北京）有限责任公司、深圳市启明星电子商务有限公司签订的战略合作框架协议中约定内容之一的电商服务方案的具体实施协议。利群股份委托腾讯云开发利群零售电商O2O平台项目软件、微信小程序、管理平台，腾讯云为利群股份提供软件的研发、安装、部署，包括但不限于与项目有关的二次研发、应用软件使用许可、技术及管理培训、售后服务等。协议金额为368万元人民币。（张生国A0430611040001） （二）公告点评：东湖高新（600133）拟购泰欣环境加码环保业务事件：东湖高新今日公告，公司拟以8.66元/股的价格，向徐文辉、多福商贸、邵永丽、久泰投资、吉晓翔、陈宇合计发行4830万股，作价6亿元购买前述股东持有的泰欣环境100%股权。同时拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过2.2亿元。神光分析：1、泰欣环境主要为垃圾焚烧发电厂提供烟气净化系统，是国内垃圾焚烧发电领域烟气净化的领先企业之一，致力于为包括垃圾焚烧厂、火电厂、造纸厂、水泥厂、石灰窑、石油化工等在内的行业客户提供烟气脱硝、脱硫等服务，2016年和2017年的净利润分别为-1177万元、-191万元。2、标的资产以2017年12月31日为评估基准日的预估值约为6亿元，较2017年12月31日归属于母公司股东权益账面值4083.91万元，增值率为1370.01%。交易对方徐文辉、多福商贸、邵永丽、久泰投资承诺，泰欣环境2018年至2020年税后净利润将分别不低于3000万元、7000万元和8000万元。3、本次交易前，公司环保板块业务主要以燃煤火力发电项目的烟气脱硫为主。但从燃煤火电行业的发展形势上看，电力过剩风险开始显现，煤电的利用小时数逐年下降，全国火电净增装机容量明显减少，行业形势将降低东湖高新大气环保业务收入。基于此，公司通过并购泰欣环境进行产业整合，进入国家政策鼓励的垃圾焚烧发电烟气治理领域，公司的环保业务将得到发展，行业竞争地位将得到增强。（鞠延军A0430617010002） （三）公告点评:博瑞传播（600880）拟8.2亿元收购现代传播与公交传媒事件描述：博瑞传播拟向成都传媒集团以发行股份的方式购买其持有的现代传播100%股权及公交传媒70%股权。现代传播100%股权初步作价39,963.23万元，公交传媒70%股权初步作价42,067.62万元，合计82,030.85万元，本次交易发行价格拟定为4.14元/股，本次交易预计发行198,142,149股。神光分析：1、公交传媒和现代传播拥有成都市公交广告独家经营权，主要通过运营成都市公交广告媒体资源，向终端客户或广告代理商提供广告制作、发布和运维服务，拥有较强的盈利能力。报告期内，公交传媒未经审计的净利润分别为2,626.00万元、3,776.41万元和908.66万元。2、本次交易中，交易对方成都传媒集团承诺：公交传媒扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润：2018年不低于4,302.25万元、2019年不低于5,361.95万元、2020年不低于6,524.28万元；现代传播扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润：2018年不低于728.61万元、2019年不低于1,343.43万元、2020年不低于1,819.53万元。3、本次交易有助于上市公司落实“两降两提”，有助于提升上市公司的盈利能力，有助于增强上市公司的综合竞争力和抗风险能力，有利于保护上市公司及其股东特别是中小股东的利益，是公司转型升级和可持续发展的关键步骤。（肖乐健执业证号：A0430617070001） （四）公告点评：新时达（002527）与京东建立全面的战略合作伙伴关系事件：公司和京东本着共同发展，合作双赢的原则，经友好协商一致，双方同意在智慧物流、机器人等领域建立全面的战略合作伙伴关系。神光分析：1、公司主要从事工业自动化控制产品的研发、生产、销售，聚焦于智能制造装备领域。公司的主要产品包括机器人与运动控制系统类产品、电梯控制类产品以及节能与工业传动类产品。公司现拥有多关节工业机器人、SCARA机器人系列产品、机器人专用控制器、机器人专用伺服驱动器及驱控一体机、运动控制器/卡、总线及脉冲型各类通用交流伺服系统、汽车智能化柔性焊接生产线等。广泛用于3C、白电、汽车零部件、食品饮料、金属加工等行业。2、双方拟在智慧物流行业内进行战略合作、整合资源，建立起整套的物流生态环境，加速智能物流设备和服务类机器人的落地应用，并重点在智能机器人制造领域开展深入的合作。借助京东对配送机器人的市场应用落地需求，结合公司在机器人领域智能制造的优势，双方将在智能配送机器人智能制造等方面展开合作。3、本次战略合作有利于双方利用各自在品牌、资源、技术等方面的有利条件，进行优势互补，持续提高产品竞争力，通过在智能物流行业内进行战略合作、整合资源，建立起整套的物流生态环境，加速智能物流设备和服务类机器人的落地应用，共同开拓市场。（张望望A0430612080003） （五）公告点评：超频三（300647）参与收购圣比和实业49.5%股权事件：6月6日超频三公告称个，公司拟以自有资金公开摘牌收购云南锡业集团有限责任公司持有的个旧圣比和实业有限公司49.5%股权。标的资产在云南省产权交易所的挂牌底价为9,456.38万元人民币。神光点评：1、超频三主营业务为电子产品新型散热器件的研发、生产和销售。近年来,随着电子技术迅猛发展,电子元器件的集成度、封装密度以及工作时钟频率不断提高,工作过程中产生大量热量,使元器件的结温上升,如果不能将热量及时散发出去,将影响电子产品性能及使用寿命。为保证电子产品及其元器件在规定温度范围内正常工作,目前广泛采取的解决措施是使用散热器等外部散热冷却装置。散热器是传导、释放热量的一系列装置的统称,其通过传导、对流、辐射等热传递方式将电子元器件工作过程中产生的大量热量散发到外界环境中,实现降温目的。2、个旧圣比和实业有限公司主营业务为新型储能材料、电子陶瓷材料科技与产业、采矿业、化工冶金新技术及产业、二次资源再生产新技术与产业、生物工程与有机高分子材料、电子产品及网络产品的技术开发、技术转让、技术培训;制造、销售开发后的产品和相关材料与设备。公司是国内最早进入锂离子电池材料领域研究、生产和销售的企业之一，为国家高新技术企业，圣比和实业主要产品包括三元材料、钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂等正极材料及钛酸锂负极材料，产品质量处于国内先进水平，部分技术指标和制造技术水平达到国内领先、国际先进。标的公司是云南省锂离子电池材料领域的龙头企业、中国西部地区最大的锂离子电池正极材料生产企业和综合实力最强的锂电材料制造商之一，是国内同行业中同时具备生产及回收利用正极材料产品技术又拥有生产前驱体能力的的为数不多的企业之一，是具备自行研究设计和制造关键核心设备的企业，在国内同行业具有很强的技术创新能力和竞争优势。3、新能源散热领域是公司主营业务的横向延伸，亦是公司的未来战略方向之一。公司看好新能源尤其是锂电池领域散热、热管理的市场机会，正如过去从PC散热拓展到LED散热及套件、灯具，现在也积极储备锂电池散热及相关关键组件、产品技术并开拓相关市场。而标的公司团队为日本归国专家团队，并有近二十年的市场实践经验积累，在技术、市场、渠道方面都有较好的积累，通过股权上的合作有助于公司更快更好的切入市场。如未来如能顺利完成收购，可以更好的提升公司自身的综合竞争力，同时也有利于更好的开拓新能源散热市场，寻找新的利润增长点。从长远来看，符合公司的发展战略和全体股东的利益。（杨红训执业资格编号A0430617080001） （六）公告点评：康欣新材（600076）拟10.8亿元收购和其昌100%股权事件：本次重大资产重组拟通过支付现金的方式收购和其昌全体股东所持有的和其昌100%股权、朝翔竹木股东罗稚程、罗水旺持有的朝翔竹木70%股权。神光分析1、康欣新材主要从事以新型木质复合材料、竹木复合材料为基础的高性能、高强度集装箱底板、无醛高品质民用板材的研发、生产和销售，以及营林造林和良品种苗培育、销售。本次交易完后后可以优化上市公司产品