2018年5月2日责任编辑：鞠延军投资要点：利空出尽是利好纷纷扰扰的杂讯逐渐落幕市场预期很快会转到资金面上来紧抓主线多点布局个股信息精粹钱江摩托（000913）拟31.8亿元投建锂电池项目快克股份（603203）17年净利润增长27%飞力达（300240）收购望亭普洛斯100%股权华胜天成（600410）子公司与阿里云签订战略合作谅解备忘录神雾节能（000820）控股股东拟引进战投增资15亿元乾景园林（603778）拟4.13亿收购汉尧环保57.38%股权中持股份（603903）签逾6000万水治理工程合同凯中精密(002823)拟购德国汽车零件制造商韵达股份（002120）一季度净利润同比增长44.7%公告简读公司消息一览风险提示 投资要点利空出尽是利好1、纷纷扰扰的杂讯逐渐落幕。外部因素看，中东地缘政治危机风险释放，朝韩领导人开创历史性会谈，美国国债收益率继续上行，美元触底反弹。在这种背景下，资金风险偏好会有所增加，新兴市场，特别是中国资本市场受到重视程度会提升。内部因素看，2017年年报、2018年1季度披露逐渐落下帷幕，上市公司业绩地雷也快速释放，政策层面把信贷、股市、债市等健康发展放到非常重要的位置提出来，中国海军演习宣告结束，内部因素区域稳定。截止4月底，A股所处的内外部环境都趋于稳定，我们认为这是市场趋稳向好的基础。2、市场预期很快会转到资金面上来。前期我们建议关注资金面的几个点，一是养老金投资进度，一个是陆港通资金净流入情况，一个是融资客加杠杆的情况。从养老金投资进度看，一季度累计启动投资3000亿元左右，比年初增加300亿元，而在债牛股弱的情况下，养老金主打股市的动力并不足，但是随着时间推移，以及蓝筹和白马股的持续调整，资金配置的时机逐渐成熟了，我们认为2季度是加配权益资产的较好时期，资金投入会放量。与此同时，我们也留意到参与MSCI类型基金发行筹备也进展迅速，募集资金过百亿，且有相当数量的基金等待获批，陆港通方面资金已经持续一月以上时间呈现净流入状态，毫无疑问，四月份以来，机构资金逢低参与A股的积极性是在提高。进入五月份，我们估计资金面的这些变化会更显著，同时市场情绪也会重新被引导并专项乐观。3、紧抓主线多点布局。目前市场的投资主线就是蓝筹白马和真成长，优秀的上市公司会持续被资金抱团，尽管短期内股价会因为企业治理、业绩波动、资金进退而又波动，但是中长期看，行业龙头公司以及被市场公认的优秀企业最终还会长青，而投资的难点其实就是选择一个入口的问题，毕竟大部分优秀公司股价都处于相对高位，对于这些公司如何把握住波段调整相对低点介入，对后期投资心态有重要影响，这方面，我们择股方向主要侧重金融股。与此同时，如何深入挖掘那些还没有涨起来的真成长公司，则是摆在大多数机构和个人投资者面前的关键问题。在这类公司的选择上，我们倾向于内需为主，符合时代潮流的公司，企业业务可以有季节性或周期波动，但盈利的大趋势是确定增长的，行业层面侧重国家安全、互联网+、军工北斗、节能环保、休闲娱乐。（刘海杰A0430611030006） 个股信息精粹（一）公告点评:钱江摩托（000913）拟31.8亿元投建锂电池项目事件描述：钱江摩托（000913）控股企业浙江钱江新能源科技有限公司与温岭市政府签订协议，拟在当地实施浙江钱江新能源40亿Wh锂离子动力与储能电池总成项目，项目总投资约31.8亿元。神光分析：1、新能源汽车是未来汽车的发展方向，与之相关的动力电池、储能电池行业将进入高速发展期。加大投资锂电池新能源产业投入，符合国家新能源产业政策导向，符合公司实现“百亿钱江”战略，也符合当地重大项目招商引资政策。2、本次投资资金来源为公司自筹资金，具体投资将根据项目进展分期、分阶段实施，不会对公司当期财务状况和经营业绩产生重大影响。本次投资有利于公司做大做强锂电池产业，通过获得地方政府产业支持，快速扩大产能和产品优势，通过规模效益降低锂电池生产经营成本，加强公司锂电产业的核心竞争力，加快企业发展。（肖乐健执业证号：A0430617070001） （二）公告点评：快克股份（603203）17年净利润增长27%事件：公司17年实现营业收入达到3.62亿元，较上年度增长26.43%，归属于上市公司股东净利润收入1.31亿元，较上年度同期增长27.57%。年报拟10转3派3.3元。神光分析：1、公司是智能制造综合解决方案提供商，依托“工艺专家系统+智能设备+系统集成+工业互联网”四位一体的模式发展，主要服务于3C消费电子、汽车电子、新能源锂电池等行业客户。2、公司密焊接等工艺技术方面积累了丰富的知识、经验，形成了独有的工艺专家系统，相继研发了烙铁焊接、微风焊接、激光焊接、微点焊接、高频焊接、超声波焊接、红外焊接、选择性波峰焊、HOTBAR焊接等多种加热方式的系列智能锡焊技术，点胶涂覆、螺丝锁付等自动化装联技术，以及机器视觉、MES、工艺专家系统、运动控制等软件系统，实现了先进的运动控制、视觉定位、视觉检测、传感检测、人机互联、智能辅助决策。3、公司积累了包括富士康、伟创力、和联永硕、瑞声科技、歌尔集团、比亚迪、台达集团、罗技、松下、电产、史丹利百得、立讯集团、安费诺集团等一批下游精密电子制造业知名客户在内的庞大的客户群体。4、公司IPO募投项目“智能化精密锡焊设备项目”的厂房内部装潢基本完工，达产后年销售收入预计为3.2亿元,新增高端锡焊装联工具、各类机器人以及配套用于安全环保的静电防护设备和烟雾过滤设备的产能。5、公司新研发的3D真空贴合机主要用于新型智能手机3D玻璃和防爆膜或OLED曲面屏模组的贴合，目前3D真空贴合机已经客户试用定型。（张望望A0430612080003） （三）公告点评：飞力达（300240）收购望亭普洛斯100%股权事件描述：飞力达拟向交易对方发行股份购买其持有的望亭普洛斯100%股权。本次交易完成后，望亭普洛斯将成为飞力达的全资子公司。本次交易标的资产的交易价格参考望亭普洛斯资产评估结果，经交易双方协商确定交易价格为43,100万元，本公司预计向望亭普洛斯全体股东支付的对价股份为47,103,824股。1、飞力达的主营业务为设计并提供一体化供应链管理解决方案，通过市场定位与业务规划设计、业务流程设计、信息系统设计、组织设计、硬件规划等方面，为客户提供一站式物流解决方案。近几年我国消费类电子产品的市场格局发生明显变化，以PC为代表的传统电子产品市场萎缩、毛利水平持续下降，以平板电脑、智能手机为代表的高端消费电子产品在经历快速增长后增速也逐渐回落；同时，随着国内人力成本的上升，中国大陆电子制造业已慢慢失去竞争优势，随着IT产业景气度降温，公司原有的IT供应链物流服务业务发展空间缩小。因此近年来上市公司凭借原有业务优势延伸，加大业务的开拓力度，并积极尝试服务创新和新的业务模式，2016年公司投资1.99亿元在重庆建立西南供应链基地，完善和拓展西南地区业务，通过资源整合、优化运营模式，提升公司在西南地区的竞争能力，同时与华东、华南地区带来协同效应。近年来飞力达综合物流业务发展稳定，未来除巩固原有的核心业务优势领域和特色服务外，在行业领域、服务地域、技术方式等方面有待进一步提升，力争在物流精细化和特色化服务领域形成较强的核心竞争力，在继续巩固自身在保税仓储、国际货代、报关报检及物流解决方案设计等业务优势基础上，逐步开发具有差异性的高端综合物流服务产品。目前国内大型的物流龙头企业无一例外地都将在未来几年加大对区域性和全国性物流基地、配送中心、分拨中心等的投资、建设和改造。飞力达物流根据地区经济水平及目标客户、潜在客户区域集中度等要素，通过投资新建、改造、收购等方式在全国重点区域增加投资布局物流节点网络，包括物流基地、保税仓库和分拨中心等，以扩大运营网点布局，增强企业竞争实力。标的公司望亭普洛斯隶属于普洛斯集团。普洛斯是全球领先的现代物流设施和工业基础设施提供商、服务商，通过其优越地理位置的物业网络和生态体系合作伙伴，为客户提供空间和综合解决方案，驱动客户的价值创造。普洛斯通过标准设施开发、定制开发、收购与回租等灵活的解决方案，为全球最具活力的制造商、零售商和第三方物流公司不断提高供应链效率，达成战略拓展目标。本次的交易完成将有助于丰富公司在华东地区的仓储物流资源、完善网络布局、优化业务和产品结构、探索综合智慧仓储业务，进一步提升公司在区域市场的竞争能力。4、普洛斯是全球领先的现代物流设施和工业基础设施提供商、服务商，通过其优越地理位置的物业网络和生态体系合作伙伴，为客户提供空间和综合解决方案，驱动客户的价值创造。普洛斯通过标准设施开发、定制开发、收购与回租等灵活的解决方案，为全球最具活力的制造商、零售商和第三方物流公司不断提高供应链效率，达成战略拓展目标。望亭普洛斯作为普洛斯所开发的成熟仓储物流资源，公司通过收购望亭普洛斯可以学习普洛斯先进的仓储资源运营管理经验，结合自身在智慧仓储领域的探索，籍此与普洛斯达成战略合作，实现优势互补、相互协同，进一步提升上市公司在高端综合物流服务领域的能力。 （四）公告点评：华胜天成（600410）子公司与阿里云签订战略合作谅解备忘录事件：华胜天成子公司与阿里云签订战略合作谅解备忘录。神光分析：1、北京华胜天成科技股份有限公司控股子公司自动系统（香港）有限公司于2018年4月30日与AlibabaCloud(Singapore)PrivateLimited共同签署了《战略合作谅解备忘录》，双方将共同开拓市场、组建合作团队、建立解决方案研究室、优化自动系统安全运作中心+（“SOC+”）网络安全解决方案同意建立战略合作，共同向位于香港及澳门市场推广云解决方案及服务。自动系统（香港）有限公司是公司控股子公司自动系统集团有限公司的全资子公司。阿里云是阿里巴巴集团旗下的云计算平台，向全球企业提供全面的云计算服务。2、2017年，公司Power服务器得到业界高度认可，荣获“2017年度自主可控高性能计算服务器优秀产品奖”、“2017年度OpenPOWER杰出贡献奖”等多个奖项，已经累计获得重要行业客户200多家，实现年度销售约两亿元。2017年，公司与成员企业联合推出国产芯片服务器，继续夯实云计算基础架构产品层面“自主、安全、可控”的根基。公司“华胜新云异构混合云管理平台”、“HyperX融合云解决方案”等云平台管理软件已经广泛应用于工业制造企业、政务、金融等行业的云计算管理中。此类云软件将传统数据中心的计算、网络、存储、安全、应用等资源作为云资源来整体使用，支持私有云及公有云融合的混合云管理方式，拥有更加易用和丰富的基础云管理功能，不仅能有效提升客户IT设施效能，而且能整体降低客户IT采购成本。本次谅解备忘录的签署，将把阿里云的云计算能力、IT基础设施和安全专业知识与自动系统集团有限公司在港澳地区提供技术解决方案和强大的客户基础方面的丰富经验和专业知识相结合，有助于推进双方在云计算领域的生态资源对接，提升双方的竞争力。自动系统在云业务的拓展，将进一步夯实公司在全球全链云计算业务布局和发展。（王钧政A0430616110001） （五）公告点评：神雾节能（000820）控股股东拟引进战投增资15亿元事件：公司5月1日晚间公告，公司控股股东神雾集团引入战略投资者的工作近日取得重大进展神光分析：1、为了早日解决神雾集团当前面临的流动性紧张的困难，加快神雾集团及旗下各子公司恢复正常运营，集团制定了战投资金一步规划分步实施的方案。按照该方案的安排，2018年4月26日，神雾集团与上海图世签订了《战略合作协议书》和《增资协议书》。根据协议书内容，本次交易上海图世拟出资15亿元认购神雾集团增发的相应股份及提供流动性支持。其中，3.5亿元用于购买新发行的股份，11.5亿元将在双方约定条件满足后对神雾集团及其子公司技术推广和业务开展予以支持。本次增资扩股完成后，吴道洪仍为神雾集团的第一大股东，上海图世为第二大股东。根据方案安排，后续战略投资者主要以大型国企、央企为主。经过前期充分的沟通交流及尽职调查，已有重庆环保、新疆能源