2017年10月9日责任编辑：鞠延军投资要点：乐观看待4季度A股行情东风已至，整装出发重中之重还是资金面三条主线精选个股个股信息精粹天银机电（300342）前三季度业绩预增25%-35%赞宇科技（002637）拟7.07亿元收购新天达美73.815%股权诚邦股份（603316）签逾1亿施工合同创业软件（300451）拟定增募资不超9.34亿元新五丰（600975）与现代农业签署购买天心种业框架协议全新好（000007）拟控股港澳资讯华锋股份（002806）拟募资8.27亿元收购理工华创华脉科技（603042）拟筹划股权激励计划白云电器（603861）股权收购老百姓（603883）2.7亿收购通辽泽强大药房连锁51%股权公告简读公司消息一览风险提示 投资要点乐观看待4季度A股行情1、东风已至，整装出发。这是我们在4季度策略中的标的。十九大在政治上稳定了大局，成为中国经济改革发展、创新发展新的起点，供给侧结构性改革将加速推进，三去一降一补将继续优化产业结构，平衡结构性矛盾，周期行业结构性短缺引发的涨价预期仍会延续，混合所有制改革试点会增多，节能环保、医药卫生、信息安全、军民融合、科技创新等二级市场热点将百花齐放。在金融去杠杆的大背景下，央行货币政策会熨平资金面短期波动，A股流动性相对宽松，投资者风险偏好继续提升，股票市场将延续共振上涨的行情。市场机会方面，涨价周期、估值驱动下的价值与白马，以及混改三大主线炒作还会持续，建议继续精选各个领域龙头公司，深耕个股中长期机会。2、重中之重还是资金面。4季度A股市场依旧杂讯不断，但市场的核心矛盾还是资金面。我们在过去的观点中反复强调，在价值与白马、周期、混改等线索中，各路资金的投资逻辑是不同的，有看长做长的，有看长做短的，也有看短做短的，其中后面两种行为遇到各种杂讯，投资者情绪容易波动。事实上，在政策环境相对宽松的背景下，A股的资金面才是核心矛盾。从存量方面看，机构投资者的仓位不断上升，游资大户勇于博弈各种题材和涨价因素，融资客加杠杆的力度持续上升，4季度融资余额有望突破1万亿。从增量方面，证金、养老金等低位加仓凝聚了价值投资理念，陆港通背景下南向北资金累计依旧是增加趋势，A股纳入MSCI之后，国际资本对于A股的关注度继续上升,主要逻辑是A股放在全球视野下相对估值优势突出，中国经济并没有预期的差，房地产风险、地方政府债务风险有较大释放。从更加宏观一点角度看，央行在流动性调控方面松紧有度，定向降准的预期利好资金面，股市和债市的风险偏好都在上升。总体上看，目前存量+增量驱动轨迹没有改变。3、三条主线精选个股。4季度继续推荐周期、混改、价值与白马三条主线。周期股重点关注航空、集装箱运输、电子元器件、钢铁、动力煤、建筑、水泥、化工（草甘膦、有机硅、纯碱、PVC、MDI、钛白粉、炭黑、磷酸）、造纸、有色金属（铜、电解铝、铅锌、稀土、钼、钨、锡）。混改，继续关注电力电网、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工题材发酵。今年以来神华与国电、联通等混改事件对A股情绪催化都比较大，在混改事件兑现前股价都有不错涨幅。4季度中铝、中国重工以及中船等央企整合同样精彩。另外，在军民融合战略逐渐落地的背景下，军转民，民参军、债转股、科研院所转制带来的机会仍值得期待，策略上可以瞄准订单加速、资产整合、北斗全球组网、地缘政治等要素。价值、白马、真成长。重点关注大金融（大中银行、保险、券商）、安防、苹果链、5G及光纤光缆、家电、食品饮料（调味品、乳制品、高端白酒）、医药（医疗信息服务、仿制药龙头）、节能环保（大气、水污染治理、污水处理、工业危废处理、资源再利用、市政工程PPP）。（刘海杰A0430611030006） 个股信息精粹（一）公告点评：天银机电（300342）前三季度业绩预增25%-35%图片来源：公开网络事件：天银机电前三季度业绩预增25%-35%神光分析：1、公司专注于节能节材型冰箱压缩机零部件的研发、生产和销售。目前，公司的主要产品是冰箱压缩机起动器、热保护器以及压缩机用塑料件。公司已经为业界领先的SECOP公司(前身为丹弗斯家用制冷事业部)开发出15款新产品，9款新产品已经开始小批量供货。2014年，公司将继续巩固核心产品在行业内的领先地位，不断开发更加节能节材的新产品，不断拓展公司产品在冰箱冷柜、轻型商用制冷压缩机和车载冰箱压缩机等领域的应用。2、2017年6月，股东大会审议通过了《关于公司2017年限制性股票激励计划（草案）（修订稿）及其摘要的议案》。2017年5月，公司拟向52名激励对象授予500万股限制性股票，限制性股票的授予价格为每股8.30元。解锁安排为40%、30%、30%。解锁条件：以公司2016年的军工电子业务净利润为基数，公司2017年军工电子业务净利润增长率不低于20%；2017年、2018年两个年度军工电子业务年均净利润增长率不低于30%；2017年、2018年、2019年三个年度军工电子业务年均净利润增长率不低于40%。3、天银机电10月8日晚发布2017年前三季度业绩预告，公司预计2017年前三季度归属于上市公司股东的净利润13,459.03万元-14,535.75万元，比上年同期10,767.22万元增长25%-35%。公司各项业务继续保持上半年业绩增长的态势。其中，公司军工电子业务在继续保持传统雷达仿真业务竞争优势的同时，利用公司军工电子通用研发平台迭代式研发速度快、新产品衍生能力强的竞争优势，向“陆海空天”军工电子全产业链各细分领域积极扩张，完成了高速信号处理系列产品、宽带电子信号侦察装置、无线电高度表、雷达信号处理机、自卫干扰装置测试设备、战场数据链模拟器、无线电引信模拟器、导航信号模拟器、24GHz汽车雷达模拟器等新产品的研制及交付工作，新技术新产品对应的在手订单、营业收入及净利润相比去年同期大幅增长。（张生国A0430611040001） （二）公告点评：赞宇科技（002637）拟7.07亿元收购新天达美73.815%股权事件描述：赞宇科技29日晚间公告，公司拟收购交易对方合计持有的武汉新天达美环境科技股份有限公司73.815%的股份，交易价格合计为70,742.20万元人民币。公司股票将于2017年10月9日（星期一）开市起复牌。神光分析：1、公司在紧紧围绕表面活性剂及油脂化工产品的生产和销售的基础上，积极拓展环保领域的业务。2016年1月，公司先后完成对杭州市环境检测科技有限公司70%股权和浙江杭康检测技术有限公司75%股权的收购。公司在原有第三方检测业务的基础上成功拓展到了环境检测领域，环境检测成为公司新的业务增长点。环境检测是环保产业必不可少的新兴服务业，有着巨大的发展空间。2、在我国经济迅速发展的同时，环境保护问题也越来越得到政府及社会的关注，环保产业未来将持续保持较快的增长。公司在原有环境检测业务的基础上，拟继续通过外延式并购及内生式发展结合的方式拓展环保业务板块，完善业务布局。3、随着工业化、城镇化深入发展，当前我国面临着水资源匮乏，同时水污染严重的现状使大力发展污水处理行业成为了解决水污染问题的当务之急。公司作为表面活性剂日用化工及油脂化工领域的龙头企业，在全国各地多个生产基地投资建设了工业污水处理设施，在工业污水治理和回用方面已经积累了较为丰富的经验。新天达美是一家水资源保护与利用的解决方案和运营服务提供商，被誉为中国水污染治理行业“碳系载体生物滤池技术”的开拓者、湖泊河流生态修复技术的领先者。通过本次交易，公司将环保业务拓展到行业前景广阔的水处理行业，有利于增强公司在环保领域的竞争力，环保板块将成为公司未来利润的重要增长点。4、本次交易有利于公司环保业务未来的发展，对公司经营将产生积极影响，没有损害公司及股东的利益。本次交易的资金来源于公司自有及自筹资金，不会对上市公司的财务状况和经营成果产生重大影响。（肖乐健执业证号：A0430617070001） （三）公告点评：诚邦股份（603316）签逾1亿施工合同图片来源：诚邦股份官网事件：诚邦股份8日公告，公司近日签署了《新安江综合保护工程(钱塘江生态经济带建德段)设计采购施工(EPC)总承包标段一施工合同》，签约合同价逾1亿元。神光分析：1，本次中标工程名称是新安江综合保护工程（钱塘江生态经济带建德段）设计采购施工（EPC）总承包标段一施工项目。发包人是中国电建集团华东勘测设计院有限公司。签约合同价暂定10,657.63万元。工程地点在消防大队南侧（本工程起点）至万奇太宝路与北滨江路交叉口（含万奇太宝路，不含砂机码头节点）。合同总体要求一年拉出框架，两年基本完成，全部项目在900个日历天数内完成竣工验收。工程内容具体为本标段内全部的绿道工程、景观绿化工程、道路工程、建筑工程、农田整治工程、林相改造工程、湿地改造工程等的施工、交付等工作。2，诚邦股份的主营业务包括园林景观工程、园林设计、园林养护。园林设计处于业务链的前端，对后端的施工环节具有较大的影响力，较强的设计能力有助于工程施工成本控制、提高工程施工效率和工程预算的准确性。后端的工程施工业务对公司的设计能力提升具有较强的指导意义，公司通过众多施工项目的实践，可以反映出设计环节的偏差和不足，为设计能力的不断提升提供支持。公司设置采购中心，负责原材料信息和价格的收集、供应商的选择与管理、采购各类原材料并组织验收、与各项目部及公司其他相关部门的沟通与衔接等各项工作。根据园林景观工程施工的特点，公司采购主要涉及材料采购、劳务采购等。公司的技术创新工作紧紧围绕主营业务，坚持需求导向，定制研发。公司已于2011年12月被授予省级研发中心，在自主创新的基础上，广泛开展产学研合作，解决公司业务发展过程中遇到的技术难题和行业共性技术问题。公司依靠多年从事园林景观的业务经验，在滨水生态修复技术、园林土壤改良及保护技术等方面积累了丰富的实践经验，为建设良好的水环境，体现社区景观效果、生态环境和居住品质提供技术保障。公司坚持以园林景观为核心，不断完善园林绿化苗木种植、园林景观设计、园林景观工程施工、园林养护一体化的园林绿化全产业链；不断拓展业务区域，逐步形成全国范围内跨区域经营的战略布局；进一步优化公司主营业务结构；不断深化公司内部管理和企业文化建设，提升公司核心竞争优势和品牌优势，发展成为国内一流的综合园林景观服务商。3，此次项目的中标显示了公司的竞争优势，有利于扩大市场份额，对公司影响积极。（张栓林A0430617010001） （四）公告点评：创业软件（300451）拟定增募资不超9.34亿元事件：公司拟募集资金总额不超过9.34万元用于总部研发中心扩建和区域研究院建设项目、城市多中心疾病协同救治体系建设项目、智慧卫生系统升级及其云应用模式建设项目、营销服务体系扩建项目及补充流动资金。神光分析：1、公司主要业务分为医疗卫生信息化应用软件和基于信息技术的系统集成业务。目前公司医疗卫生信息化产品种类较为完备，拥有医院信息化和公共卫生信息化二大系列产品，涉及数字化医院、数字化社区卫生、数字化卫生行政管理、数字化卫生监督、数字化疾病控制、数字化药店管理、数字化社会保险、信息集成平台等多个医疗卫生业务领域。随着公司完成对博泰服务的资源整合，公司在金融自助设备和医疗产业的技术运维服务领域实现进一步拓展，运维服务已经成为公司新的业绩增长点。2、公司区域研究院拟部署在北京、上海、深圳和武汉，服务半径覆盖我国华北（含西北）、华东、华南和华中（含西南）的大部分地区。区域研究院有助于吸引高端技术人才，开拓前瞻性研究视野，缩短服务半径，提升本地化研发及基础性技术支持服务能力。3、智慧卫生系统升级及其云应用模式建设项目由城市多中心疾病协同救治系统、急救云平台、急诊科信息系统、筛查系统、胸痛/卒中中心等若干个相互关联的功能模块构成，立足于医疗急救体系中院前急救、急诊室救治、重症监护三个重要环节，注重胸痛、卒中等危重病患者的健康数据管理和专业救治，利用区域云平台、数据互联互通等技术实现急救全程的数据共享和远程会诊，及时了解患者病史和当前病情状况，促进分级诊疗，提高危重病患者的救治