光模块 行业数据研报 最近2个月

结合你关注的近2个月光模块行业相关研报内容，整理了最新的核心行业数据与动态如下：

1. 产业链景气度相关
   2025年二季度光模块产业链延续强势增长，头部龙头公司业绩与盈利能力同步抬升：新易盛Q2营收同比+295.4%、归母净利润同比+338.4%，ROE从Q1的17.23%升至Q2的21.52%；天孚通信Q2营收同比+83.3%、净利润同比+49.6%，ROE从8.12%升至12.45%；中际旭创Q2营收同比+36.3%、净利润同比+78.8%，ROE从7.94%升至11.08%。上游厂商Lumentum FY25Q4收入4.81亿美元，环比+13.1%，同比+55.9%，从上游端验证了全产业链的高景气度 【7】 【11】 。
2. 板块行情表现
   近期光模块板块热度走高，统计周期内光模块单周指数上涨10.04%，当月累计指数涨幅达8.54%，板块情绪被多重事件进一步推高：以中际旭创、新易盛为代表的国内厂商正在加速扩大全球市场份额，海外厂商Coherent下一季度营收指引仅14.6-16亿美元，未达市场预期，核心原因就是光模块行业竞争格局变动，海外厂商市占率持续收缩；同时光库科技推进对中际旭创FAU供应商安捷迅的收购进程，也进一步带动了板块关注度 【9】 。
3. 全球市场规模数据
   2026年第二季度全球光模块市场规模约为100亿美元 【8】 。
4. 国内头部企业业绩汇总
   2025年上半年已披露半年报的20家国内光模块代表性企业，合计实现营收566.51亿元，同比增长54%，营收增量达199.62亿元，增长主要由新易盛、中际旭创、华工科技、光迅科技、天孚通信5家头部企业贡献，各家营收增量分别为77亿元、40亿元、24亿元、21亿元、9亿元，同比增速分别为283%、37%、47%、69%、58%。这一轮强劲增长主要来自800G光模块销售额的大幅提升，2025年第二季度全球光模块销售额环比增长10%，800G以太网光模块是核心拉动力，1.6T产品也已经开始贡献营收增量 【7】 。

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