发现报告 - 全球智能手机周期多久，展望26-27年全球市场规模、增速，最大的变量是哪些

深度思考

针对2026-2027年全球智能手机市场的相关增速问题，我已梳理出核心信息：出货量年均同比增速为1%，2026、2027年出货量分别为12.57亿、12.74亿部；价值规模年均同比增速为3.5%，相关预测较此前上调1%-2%。另外Omdia预计2026年市场有所承压，2026年一季度同比增长1%，暂未体现成本上涨影响。

我梳理了两项核心影响变量：一是ASP上行，受高端机型占比提升、存储成本上涨推高物料成本影响，后续终端零售价有望上调支撑ASP；二是折叠屏手机增量，高盛首次将苹果折叠屏iPhone纳入预测，出货量、渗透率均有上调，形态创新、场景拓展及价格下探是核心驱动因素。我已梳理完剩余三个核心变量：宏观与供应链扰动、AI手机换机拉动、6G落地节奏，26-27年不会出现大规模6G换机潮，整体出货量平稳增长。我已梳理出2026-2027年全球智能手机市场增速的两个核心维度：出货量将保持1%的平稳同比增长，处于存量饱和下的低速复苏区间，后续走势仍有一定不确定性；价值规模受益于均价提升，增速远高于出货量，相关机构已上调该维度的增速预期。核心驱动变量有二：一是ASP结构性上行，受高端机型占比提升、存储成本上涨传导终端售价影响；二是折叠屏手机渗透率超预期提升，相关机构已大幅上调该赛道的增长预期。

折叠屏产品体验优化、均价亲民化，成为拉动高端市场增长的核心动力。其余影响变量还包括：供应链与宏观环境的不确定性可能压制低端市场换机意愿，6G落地尚需时日、换机周期高位制约出货量弹性，AI功能迭代与新兴市场5G替换需求则提供稳定增量支撑。我已核对所有引用标注无误，内容符合要求。

一、2026-2027年全球智能手机核心规模增速预测

当前行业普遍把规模拆分为出货量（硬件销量）和价值规模（全市场总营收TAM）两个维度，两者增速呈现明显分化：

出货量维度：根据高盛的测算，2026、2027年全球智能手机出货量将保持1%的同比平稳增长，分别达到12.57亿部、12.74亿部，整体处于存量饱和下的低速复苏区间【1】。不过Omdia也提示2026年全年市场整体会有所承压，2026年一季度1%的同比增长暂时还没完全消化内存成本上涨、供应链受阻的负面影响，后续出货量走势仍有一定不确定性【2】。
价值规模维度：受益于均价提升，增速远高于出货量，高盛预测2026年全球智能手机价值规模同比增长3%，达到5790亿美元；2027年同比增长4%，达到6000亿美元，较此前的预测值分别上调了1%-2%，是近年少见的上调预期【1】。

二、2026-2027年规模走势的核心影响变量

1. 核心支撑变量：ASP（平均售价）结构性上行

一方面是产品结构持续向600美元以上高端机型倾斜，高价位段产品占比不断提升直接拉高全市场平均售价【1】；另一方面2026年以来存储成本大幅上涨，26Q1 DRAM、NAND闪存价格环比上涨约90%，预计26Q2还将继续上涨30%，后续厂商逐步把物料成本压力传导到终端零售价，也会进一步推高全市场ASP，支撑价值规模跑赢出货量增速【2】。

2. 最大增量变量：折叠屏手机渗透率超预期提升

高盛首次将苹果折叠屏iPhone的出货量纳入预测后，大幅上调了折叠屏赛道的增长预期：2026年全球折叠屏出货量预计达4600万部，2027年达6600万部，较此前预测分别上调6%、28%，对应渗透率从原先预期的3.4%、4.1%上调至3.6%、5.2%。目前折叠屏产品正朝着更轻薄、三折形态等方向迭代，多任务大屏的使用场景不断拓展，同时均价已经从2023年的1294美元下探到1234-1241美元区间，亲民化趋势明显，消费者接受度快速提升，成为拉动高端市场增长的核心动力【1】。

3. 潜在扰动变量：供应链与宏观环境不确定性

当前全球物流、贸易流通已经出现一定受阻迹象，供应链运行阻力加大，叠加部分地区关税波动、通胀、失业率偏高的问题，可能会压制消费者尤其是低端市场用户的换机意愿，对出货量复苏形成一定拖累【2】【5】。

4. 长期约束变量：技术迭代节奏

高盛指出6G技术仍需数年才能落地，2026-2027年不会出现大规模的6G换机潮，同时当前全球智能手机换机周期仍处于50个月左右的高位，因此整体出货量很难出现大幅增长，只能维持1%左右的平稳增速【1】【10】。

5. 辅助拉动变量：AI功能迭代+新兴市场换机需求

搭载AI功能的智能手机持续优化用户交互体验，带动存量用户的换机意愿提升，同时中东非、拉美等新兴市场的5G智能手机替换需求持续释放，也会为市场提供稳定的增量支撑【4】【12】。