1 2 每日晨訊 2 0 1 5年11月24日 勝利證券研究部 分析員：王沖 電話：(852)25252437 電郵:wangchong@victorysec.com.hk 上一個交易日市場統計 指數 收市 變化 成交量 恒指 22665 -0.39% 622.7億元 國指 10229 -0.70% 91.6億元 上證 3610 -0.56% 4141.5億元 恒期指 結算價 未平倉 變化 即月 22695 84937 -4045 下月 22712 20621 +5408 半日 全日 沽空 27.79億元 68.93億元 今日大市 港股昨日成交低迷，大市處於震盪之中。週一美股小幅收跌，成交清淡。原油價格波動受到關注。感恩節將縮短本周交易時間，投資者似乎在上周大漲之後獲利回吐。目前A股方面中小盤個股比較活躍，但沖高回落跡象明顯，港股則因為臨近年底缺乏催化劑，成交低迷，預計短期機會不多，操作上建議投資者可關注一直滯漲的個股，逐漸佈局來年，大市預計仍將在22000-23000點之間震盪。 其他市場資料 資料來源：萬點資訊、香港交易-所 報告下載地址： http://www.victorysec.com.hk/ 數據 收市 變化 道指 17792 -0.17% 納指 5102 -0.05% 標普 2086 -0.12% 金融100 6305 -0.46% 德DAX 11092 -0.25% 法CAC 4889 -0.44% 日經225 19879 +0.10% 紐約原油 42.07 +0.77% 黃金 美元 1071.30 +0.15% 美元指數 99.79 -0.05% 個股推薦：網龍(0777.hk) 公司在鞏固遊戲業務的同時，全面佈局教育生態鏈。 2015年上半年的網絡遊戲業務繼續保持良好的發展勢頭。隨著新玩法及新內容的推出，集團旗艦遊戲產品組 合得到進一步強化，市場佔有率亦得到鞏固。期內集團推出的新遊戲廣受玩家喜愛，錄得亮眼的營運指標。網絡遊戲的最高同步用戶約為708,000，較截至15年3月31日輕微增加約0.7%,較14年去年同期增長50.3%;錄得網絡遊戲的平均同步用戶約318,000，較15年3月31日增加約2.9%，較14年同期增加約33.1%。公司完成收購Promethean World PLC，涉資1.3億美元(約10.14億港元)，Promethean可與網龍旗下的移動及互聯網教育業務帶來協同效應，並將于末季入帳。綜合而言,企業遊戲業務穩健增長,另外通過收購進入新的領域,並積極培養新的營收增長點,企業正受益行業的穩健發展,綜合而言,我們給予其持有評級,目標價36港元,止蝕價25港元. 港通總額 滬通餘額 餘額 1567億元 1800億元 2 環球市場重要新聞資訊及解讀 大行推薦： （截止時間：2015-11-23收盤價） 2015年11月24日 公司名稱 股票代碼 報告出處 最新評級 當前價格（元） 目標價格（元） 金活醫藥集團 1110 標普 持有 1.85 2.16 三生製藥 1530 德银 買入 10.02 13.00 周大福 1929 法巴 減持 5.95 5.10 復興國際 0656 瑞銀 買入 14.28 19.90 中海油田服務 2883 花旗 沽售 8.00 6.00 9. 《住房公積金管理條例（修訂送審稿）》中首次允許發行住房公積金個人住房貸款支持證券，被認為是為國家住房銀行設立鋪路。但國家住房銀行的真正設立仍需要更高層次的頂層設計。 10. 穆迪稱，人民幣作為第五種貨幣納入SDR貨幣籃子將對中國 (Aa3/穩定) 具有正面信用影響，原因是這將支持中國逐步放開資本帳戶等市場化改革，同時也會鼓勵在跨境交易、資產組合投資和債券發行中更廣泛地使用人民幣，從而減少中國發行人潛在的貨幣錯配情況。 11. 佳兆業公告稱收到一家美國對沖基金發出的不具約束力的建議草案，意欲以1.5億美元，換取佳兆業經發行擴大股本後75%的新股。不過，佳兆業當晚的公告拒絕了這一建議。 12. 中國人民銀行表示人民幣合格境外機構投資者試點地區擴大到馬來西亞；額度為500億元人民幣。 1. 據分析服務機構Kensho，感恩節當周股市通常會上漲。在過去10年當中，標普500指數在感恩節當周平均上漲了1.9%，10年中有6次上漲。下周美股可能面臨的利空因素包括油價繼續下跌，過去一周內油價已經數次跌穿每桶40美元。 2. 三藩市聯儲主席約翰-威廉姆斯在週末表示，美聯儲在12月開始提高短期利率的可能性很大。在威廉姆斯發表評論之後，美元匯率走高。周一早間，美元兌歐元匯率約為1.06美元。 3. 營收排名全球第一的沃爾瑪(WMT)決定，每年最大的網路購物日“網路星期一”不再從星期一開始。沃爾碼今年將首次在感恩節之後的星期日推出全部網路星期一交易，而不再像前些年那樣在星期一淩晨開始。 4. 美國10月份二手房銷量從2007年以來次高水準回落，因為低庫存限制了住宅房產市場的增長勢頭。美國全國地產經紀商協會(NAR)週一發佈的資料顯示，10月份二手房完成銷量下降3.4%，至折合年率536萬套。房價同比上漲。 5. 歐洲央行(ECB)執委會成員Sabine Lautenschlaeger表示，歐洲央行現在不應該再推出任何進一步的貨幣刺激措施。她是截至目前公開表示無需更多刺激措施的最高級別官員。 6. 歐元區11月製造業PMI初值52.8，預測值52.3，前值52.3；11月服務業PMI初值54.6，預測值54.1，前值54.1；11月綜合PMI初值54.4，預測值54，前值54。 7. 沙特國家媒體SPA曝出勁爆消息，沙特政府已做好全力穩定原油市場的準備，受此提振，美油一度急升逾2美元，收復日內3%的跌幅轉而上漲逾2%至42.75美元/桶。 8. 包括消費者權利活動人士Ralph Nader在內的一個團體致函美聯儲主席耶倫要求提高利率，耶倫回復稱若不是美聯儲過去10年多數時間把利率維持在近零水準，美國人的境況可能更加糟糕。 3 勝利指標 2015年11月24日 秦皇島煤價 SHIBOR（一周） NYMEX原油價格 COMEX黃金價格 恒指行業指數表現 港股沽空概覽 牛熊證街貨分佈 勝利點評： 僵屍企業清理將劃定時間表,並推行供給側改革 面對我國產業結構存在的低端產能過剩、高端產品供給不足的現狀，國家通過技術升級改造、提高企業創新能力、加快國企改革等多項舉措，化解產能過剩頑疾、提高產能水準，以實現我國產業邁向中高端。 有關部門正在就“僵屍企業”展開摸底，摸底資料出來後就會給出清理時間表。 我國多數產業存在集中度不高的問題，大量的“僵屍企業”長不大、死不了，靠政府補貼、銀行貸款度日，這不但浪費了社會資源，而且不利於維持市場秩序。 國務院常務會議特別提到，要“加快推進‘僵屍企業’重組整合或退出市場”，加大淘汰“僵屍企業”力度，有效化解過剩產能，這已經成為中國經濟轉型升級的一項重要任務。 供給側改革的一個重要問題是產業如何邁向中高端。供給側結構性改革的核心思想是降低制度性交易成本，這有利於增強企業創新能力、 4 全球重要指數一覽 【免責聲明】：本文之內容僅供參考用，並不構成任何投資的建議。本公司對所提供的財經資料已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證，如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險! 貨幣 匯率 波動% 美元/人民幣 6.3894 +0.08% 港元/人民幣 0.8239 +0.00% 美元/日元 122.90 +0.05% 美元/瑞郎 1.0183 +0.02% 歐元/美元 1.0635 -0.01% 英鎊/美元 1.5126 +0.01% 澳元/美元 0.7189 -0.04% 三.恐慌指數 指數 一日 一年 一周 一月 三個月 美國恐慌指數VIX 15.62 +0.97% +21.09% -13.99% +8.02% -44.27% 恒指恐慌指數 20.58 -2.05% -15.90% -0.24% 2015年11月24日 一、匯率市場 二、波羅的海散貨數 三、十年期美債利率指數 四、美元兌港幣