每日晨讯

1 2 每日晨訊 2 0 1 5年11月13日 勝利證券研究部 分析員：王沖 電話：(852)25252437 電郵:wangchong@victorysec.com.hk 上一個交易日市場統計 指數 收市 變化 成交量 恒指 22888 +2.40% 792.9億元 國指 10408 +1.59% 140.6億元 上證 3632 -0.48% 4828.3億元 恒期指 結算價 未平倉 變化 即月 22905 89906 +115 下月 22923 11729 +189 半日 全日 沽空 33.43億元 91.60億元 今日大市 港股昨日大幅反彈，主要是受到市場誤傳明晟MSCI指數要上調港股份額所致，實際只是摩根士丹利和一些大行上調了港股的投資評級而已。週四美股收跌。油價大幅下滑令股市承壓。投資者正在評估上周首次申請失業救濟資料以及多位元美聯儲官員的講話。A股預計今日開始會有一輪調整，加上美國市場開始處於調整之中，預計短期港股市場將會寬幅震盪，今日可能隨周邊下跌，建議投資者逢低買入。 其他市場資料 資料來源：萬點資訊、香港交易-所 報告下載地址： http://www.victorysec.com.hk/ 數據 收市 變化 道指 17448 -1.44% 納指 5005 -1.22% 標普 2045 -1.40% 金融100 6178 -1.88% 德DAX 10782 -1.15% 法CAC 4856 -1.94% 日經225 19697 +0.03% 紐約原油 41.66 -0.22% 黃金 美元 1085.40 -0.06% 美元指數 98.61 +0.04% 個股推薦：華泰證券(6886.HK) 公司是中國證監會首批批准的綜合類券商，全國最早獲得創新試點資格券商。公司擁有證券經紀服務、資產管理服務、投資銀行服務、固定收益服務和直接投資服務為基本架構的完善的專業證券服務體系，以及研究諮詢、資訊技術和風險管理等強有力的服務支援體系。華泰證券在二級市場上佔有領先的地位。2015 上半年，公司在A 股二級市場的市場佔有率為8.3%，交易量也排名第一。經紀及財富管理業務在仍然是收入增長的重要引擎.15年三季度總營收人民幣138.87億,同比增長144.45%,營業利潤人民幣55.15億,同比增長166.18%,淨利潤人民幣86.39億,同比226.66%.A股市場的回歸理性,成交量穩步放大,華泰在國內市場份額領先,以及深港通開通預期打開,有助於提升公司未來的水準,綜合而言,我們給予其持有評級,目標價23港元,止蝕價17.6港元. 港通總額 滬通餘額 餘額 1586億元 1790億元 2 環球市場重要新聞資訊及解讀 大行推薦： （截止時間：2015-11-12收盤價） 2015年11月13日 公司名稱 股票代碼 報告出處 最新評級 當前價格（元） 目標價格（元） 渣打集團 2888 高盛 買入 73.35 86.00 瑞聲科技 2018 瑞士銀行 買入 49.30 52.00 中國外運 0598 滙豐銀行 買入 4.34 6.00 領展房產基金 0823 花旗集團 買入 47.50 50.40 周大福 1929 野村國際 賣出 6.18 4.40 9. 國家能源局召開了《關於推進“互聯網+”智慧能源（能源互聯網）行動的指導意見》（討論稿）徵求意見會。這個指導意見還需進一步修改，預計在年底發佈。 10. 中國政府網刊登國務院總理李克強的講話稱，財政政策方面，我們還是有潛力的，目前赤字率只有2.3%。這個潛力用來幹什麼？還是要加大減稅力度。我們國家基礎設施建設空間還很大。貨幣政策方面，我們還可以繼續採取逆週期調節的辦法，讓融資管道更通暢，成本更低。還有地方信貸資產質押再貸款等金融工具都可以靈活使用。 11. 財政部今日明確，經國務院批准，今年下達的地方政府債券置換存量債務額度是3.2萬億元。昨日，彭博報導稱，財政部計畫再次增加今年地方置換債券額度。今年額度將從現在的3.2萬億元人民幣增至3.8萬億至4萬億元。 1. 美國勞工部週四發佈的報告顯示，11月7日當周，美國初次申請失業金人數環比持平於27.6萬，遜於接受MarketWatch調查的經濟學家平均預期的26.8萬，但仍接近15年低位，並且連續第36周位於30萬關口以下。 2. 美國勞工部週四發佈的報告顯示，美國9月JOLTs職位空缺數經季調後從8月的538萬增至553萬，創有記錄以來的第二高水準，略低於今年夏天創下的567萬的歷史高位。離職率連續第六個月持穩於1.9%。雇用率小幅下跌至3.6%。 3. IMF表示，當前全球經濟面臨的三個最大風險是：美聯儲貨幣政策的正常化、大宗商品價格暴跌，以及中國經濟減速。該機構上月下調了今明兩年全球經濟增長預期，將2015年增長預期從此前的3.3%下調至3.1%，將2016年增長預期從3.8%下調至3.6%。 4. 一項最新調查顯示，經濟學家們近乎一致地認為美聯儲將於下月開始上調短期利率，這將是美國七年來首次加息。《華爾街日報》本月初調查的經濟學家中，大約92%的人預計聯儲將在12月15日至16日的政策會議上決定加息。大約5%認為聯儲在明年3月之前將維持利率不變，3%的人預計聯儲將在更長時間內維持利率不變。 5. 歐洲央行行長馬裡奧-德拉吉(Mario Draghi)警告稱，核心通貨膨脹持續反彈的動力已出現減弱的跡象，他的講話為歐洲央行在12月份繼續推行寬鬆貨幣政策作了鋪墊。 6. 高盛：歐洲央行將進一步放鬆政策，以抵禦中期通脹風險的加劇。預計12月歐洲央行存款機制利率將會下調10-30個基點，主要再融資利率將維持在0.05%不變。同時QE將正式延長至2017年第三季度末。 7. 世界白銀協會(Silver Institute)週四(11月12日)在美國華盛頓舉行峰會，該機構執行總裁Michael DiRienzo在峰會講話上表示，全球白銀工業方面的需求正在不斷增長，這對白銀價格將會產生很大提振。 8. 彭博報導，MSCI Inc。在其網站上發佈公告稱，MSCI中國指數將在11月30日收盤後發生成份股變動，其中增加成份股18支，剔除4支。 3 勝利指標 2015年11月13日 秦皇島煤價 SHIBOR（一周） NYMEX原油價格 COMEX黃金價格 恒指行業指數表現 港股沽空概覽 牛熊證街貨分佈 勝利點評： 中國10月新增貸款5136億元大幅低於市場預期;M2增13.5%創15個月來新高 央行發佈10月金融資料，M2同比增長13.5% 新增人民幣貸款5136億，貸款需求不足，以及不良貸款大幅上升導致商業銀行放貸審慎。政府需要實施更加強勁的財政政策來推動經濟增長。通縮風險的上升也使得央行可能進一步通過降准降息來放鬆貨幣政策。 中國10月份新增人民幣貸款大幅下跌至5,136億元，遠低於上個月的1.05萬億元，也低於市場預期的8,000億元。新增人民幣貸款的大幅下跌，可能部分歸因於國慶十一長假。但是，與去年10月相比，新增人民幣貸款仍錄得347億元的下跌，反映出貸款需求不足，以及不良貸款大幅上升導致商業銀行放貸審慎。 10月份社會融資總額下降至4,767億元，遠低於9月份的1.303萬億元。值得注意的是，10月份表外融資(包括銀行承兌匯票、信託貸款和委託貸款)下降了2,505億元，反映出去杠杆化的過程持續。今年前10個月，新增人民幣貸款占社會融資總額的77.2%，高於2014年的59%。 10月份的廣義貨幣M2的增速為13.5%，低於9月份的13.1%，也高於政府2015年所設定的12.0%的目標。M1增速上升至14.0%，高於上個月的11.4%。 4 全球重要指數一覽 【免責聲明】：本文之內容僅供參考用，並不構成任何投資的建議。本公司對所提供的財經資料已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證，如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險! 貨幣 匯率 波動% 美元/人民幣 6.3690 +0.04% 港元/人民幣 0.8215 +0.02% 美元/日元 122.62 +0.01% 美元/瑞郎 1.0009 +0.08% 歐元/美元 1.0804 -0.09% 英鎊/美元 1.5231 -0.01% 澳元/美元 0.7130 +0.06% 三.恐慌指數 指數 一日 一年 一周 一月 三個月 美國恐慌指數VIX 18.34 +14.38% +41.09% +22.06% +13.61% +34.97% 恒指恐慌指數 21.25 +1.63% +3.66% -8.25% 2015年11月13日 一、匯率市場 二、波羅的海散貨數 三、十年期美債利率指數 四、美元兌港幣