铁矿石日报：运输受限需求转弱 铁矿短期承压运行

2018年1月16日星期二 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电 话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 运输受限需求转弱 铁矿短期承压运行 行情展望及操作建议: 本周伊始，铁矿石期现价格均出现下跌，重污染天气下，河北省内启动二级应急预案，运输受限，铁矿石需求影响较大，钢材需求继续下滑，库存大幅增加，钢价企稳乏力，降低钢厂对原料采购意愿，贸易商询盘相对积极，报价虽普遍下调但成交较为冷清，钢厂按需采购为主，短期看铁矿将维持偏弱走势，不过采暖季后钢厂的复产及钢材终端需求的回暖均使在当前库存水平下的钢厂，仍存在刚性补库需求，矿价的持续回调将不断提高铁矿的补库吸引力，预计应急响应结束后钢厂或加快补库节奏，而钢价的持续下跌也提高了冬储的意愿，后期若钢价企稳，铁矿有望在度反弹，建议短期暂时观望，中线低位接多。 行业重要信息： 1. 周一有800亿国库现金定存到期，新一期800亿国库现金定存中标利率4.70%，超预期，反映年初银行负债端压力仍较大 2. 中国2017年12月CPI同比增1.8%，预期1.8%，前值1.7%；PPI同比增4.9%，预期4.8%，前值5.8% 3. NYMEX原油期货收涨0.52美元，涨幅为0.81%，报64.75美元/桶，连续六个交易日上涨，并继续创三年新高 4. 海通姜超评通胀数据：通胀压力不大，货币更加中性，今年的政策重心在于防风险、去杠杆 5. 中汽协：中国2017年12月汽车销量报306万辆，同比增0.1%，11月同比增0.7% 6. 河北今年将继续推进重点行业去产能，将压减钢铁产能600万吨、分别压减煤炭、水泥、平板玻璃、焦炭产能1062万吨、110万吨、500万重量箱、500万吨，同时加快主城区重污染企业搬迁等 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%92.6-1.165%-62%14.30.05I1809553.5-4.509-0138.5-27.5Platts62%78.3-1.062%-58%31.7-0.50I1801515.02301-05-21.530.5Platts58%46.6-1.565%-58%46.0-0.45I1805536.5-7.505-09-17.0-3.0PB粉542-12PB-超特17727当月77.2-0.86个月72.05-1.4纽曼粉560-12纽曼-超特195271个月75.6-1.39个月70-1.5卡拉加斯粉660-10卡粉-超特295253个月74.0-1.51年68.24-1.4PB块617-5PB(块-粉)75-7超特粉36515Platts62%折盘面价681.4PB粉折盘面价589.1I1809I1801I1805I1809I1801I1805唐山66%70006800127.9166.4144.935.674.152.6迁安66%72006750-5.9-33.4-2.9-8.5-36.0-5.5注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差价差注：青岛港迁西66%遵化66% 2.航运市场回顾 2018-01-12，波罗的海干散货指数(BDI)收1279.0 ，跌24.0 或1.84%，好望角型运费指数(BCI)收2296.0 ，跌88.0 或3.69%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为15.93 美元/吨，跌0.327美元或2.01%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为6.06 美元/吨，涨0.241美元或4.15%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,130.002,080.002,040.001,900.002,020.001,950.00-20.000.00-30.000.00-50.00-50.003,100.003,000.002,950.002,950.003,300.002,920.000.00-50.000.000.000.000.00970.00920.00910.001,050.001,280.00970.00-20.0050.00-30.000.00-50.00-50.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-01-152.79402.86003.81604.09044.68304.71394.71164.72532018-01-122.83002.86403.80804.11344.67914.70854.70524.7233-0.0360-0.00400.0080-0.02300.00390.00540.00640.0020BP-3.6-0.40.8-2.30.390.540.640.2上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-01期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-港口现货基准图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52016-082016-092016-102016-112016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-01SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.0201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） 方正金融 正在你身边 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037