铁矿石日报：钢材需求走弱,铁矿承压运行

2018年5月24日星期四 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电 话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 钢材需求走弱 铁矿承压运行 行情展望及操作建议: 期价持续走势，现货走势较为低迷，钢厂补库热情不高，成交略显冷清，港口现货报价随盘面走低，贸易商出货积极性较高；由于周初至今矿价持续走弱，导致钢厂多持观望态度，而随着期价跌势放缓现企稳迹象，预计随后两日成交或有好转，对价格形成支撑。不过，当前钢厂铁矿石相对库存普遍偏高，且港口库存相对充裕，而由于非采暖季限产及环保检查频繁，预计高炉开工率回升至去年高点难度较大，对于钢厂烧结矿用量有一定影响，同时钢材受季节性影响，需求有放缓迹象，库存降幅开始收窄，市场对钢材需求预期较差的情况下，不愿过度累计铁矿库存，因此整体看若钢材需求继续下滑， 则矿价仍面临较大下行压力，短期预计1809合约在450元附近暂稳，中期仍建议偏空操作。 行业重要信息： 1. 央行周三以利率招标方式开展了1500亿元逆回购操作；其中，7天、14天逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%，均与上次持平。 2. 中国一季度GDP同比增长6.8%，预期6.8%，去年四季度增速为6.8%。 3. 中国4月CPI同比涨1.8%，前值2.1%；4月PPI同比涨3.4%，为近7个月来首次增幅扩大，前值3.1%。 4. 1-4月份，房地产开发投资从三年高位10.4%降至10.3%。 5. NYMEX原油期货收跌0.3%，报72.13美元/桶。API原油库存降幅不及预期。布伦特原油期货收涨0.44%。 6. 4月规模以上工业增加值同比增长7%，预期6.3%，前值为6%；环比增0.61%。1-4月，该数据同比增6.9%。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%#N/A#N/A65%-62%#N/A#N/AI1809456.50.509-016.51.0Platts62%64.5-0.462%-58%#N/A#N/AI1901450.0-0.501-052.0-1.0Platts58%#N/A#N/A65%-58%#N/A#N/AI1905448.00.505-09-8.50.0PB粉452-6PB-超特1723当月65.9-0.36个月63.3-0.8纽曼粉474-6纽曼-超特19431个月64.3-1.09个月62.53-0.8卡拉加斯粉603-3卡粉-超特32303个月64.1-0.91年61.83-0.8PB块570-6PB(块-粉)1180超特粉280-3Platts62%折盘面价513.5PB粉折盘面价491.3I1809I1901I1905I1809I1901I1905唐山66%6400625557.063.565.534.841.343.3迁安66%64556300-44.3-43.3-44.3-7.0-6.0-7.0注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差价差注：青岛港迁西66%遵化66% 2.航运市场回顾 2018-05-22，波罗的海干散货指数(BDI)收1199.0 ，跌40.0 或3.23%，好望角型运费指数(BCI)收1854.0 ，跌103.0 或5.26%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为19.93 美元/吨，涨2.795美元或16.31%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为7.45 美元/吨，跌0.123美元或1.62%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,200.002,020.001,950.001,900.00#N/A#N/A0.000.000.000.00#N/A#N/A3,080.003,050.003,050.002,950.00#N/A3,050.000.000.000.000.00#N/A-30.00880.001,030.001,100.001,050.00#N/A#N/A0.000.000.000.00#N/A#N/A废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-05-232.53002.75203.67903.84104.17304.21104.30904.37302018-05-222.52502.75503.67303.83804.16004.20704.30704.37100.0050-0.00300.00600.00300.01300.00400.00200.0020BP0.5-0.30.60.31.30.40.20.2上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.02014-042015-042016-042017-042018-04期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-05SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融 正在你身边