铁矿石日报：钢材走势疲软 铁矿短期承压运行

2017年12月15日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电 话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 钢材走势疲软 铁矿短期承压运行 行情展望及操作建议: 钢材需求疲软，商家心态低迷，价格弱势下跌，抑制钢厂对原料补库热情，进口矿成交冷清，价格回落，但高品需求尚存，供需仍然趋紧，对现货价格形成支撑，但主流高低品价差维持高位但已接近前高。当前随着澳洲发货量回升，限产稳步推进，铁矿石港口库存仍有望增加，而高炉开工率的不断下滑也令钢厂在进口矿库存连续回升后补库开始放缓，供需问题依然严峻，若钢材延续弱势，则矿价也将继续承压，技术上，铁矿仍处于下跌趋势中，建议1805合约高空操作，预计其下方支撑在450附近。 行业重要信息： 1. 央行12月14日开展300亿7天、200亿28天逆回购以及2880亿1年期MLF操作，中标利率分别为2.5%、2.8%，3.25%，均较上次上调5个基点 2. 中国11月规模以上工业增加值同比增6.1%，增速连降两月；社会消费品零售总额同比增10.2%，较上月提高0.2个百分点 3. 统计局：房地产市场当前运行总体平稳，调控取得成效，风险得到初步控制 4. 统计局：企业普遍感觉到税收、费用包括各方面的成本负担还比较重，中国还有进一步推进减税降费的必要 5. 欧洲央行维持三大利率不变，符合预期 6. NYMEX原油期货收涨0.61美元，涨幅为1.08%，报57.20美元/桶 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%87.20.865%-62%16.20I1809493.5-709-014.5-1.0Platts62%71.10.862%-58%29.90I1801489.0-601-05-9.02.0Platts58%41.20.865%-58%46.00I1805498.0-805-094.5-1.0PB粉5092PB-超特14413当月69.50.76个月65.250.2纽曼粉5345纽曼-超特169101个月69.00.99个月63.24-0.1卡拉加斯粉6352卡粉-超特270133个月67.30.61年62.29-0.1PB块5870PB(块-粉)782超特粉36515Platts62%折盘面价633.4PB粉折盘面价553.3I1809I1801I1805I1809I1801I1805唐山66%690206600139.9144.4135.459.864.355.3迁安66%70020665014.113.115.19.28.210.2注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差价差注：青岛港迁西66%遵化66% 2.航运市场回顾 2017-12-14，波罗的海干散货指数(BDI)收1668.0 ，跌62.0 或3.58%，好望角型运费指数(BDI)收#N/A，#N/A#N/A或#N/A；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为20.36 美元/吨，跌0.436美元或2.10%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为9.93 美元/吨，跌0.055美元或0.55%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,180.001,950.001,920.001,850.001,900.001,900.000.000.000.0050.000.000.002,980.002,970.002,850.002,800.002,900.002,900.000.000.000.000.000.000.00800.001,020.00930.00950.001,000.001,000.000.000.000.0050.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2017-12-142.80302.86803.87004.55344.81444.79634.67654.68622017-12-132.78802.85103.86304.52404.80394.78214.66474.67160.01500.01700.00700.02940.01050.01420.01180.0146BP1.51.70.72.941.051.421.181.46上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-12期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-港口现货基准图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.02016-072016-082016-092016-102016-112016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-12SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.0201620172018图：1/5价差历年走势对比（元/吨） 方正金融 正在你身边 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037