2019年3月29日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 钢材预期偏弱 铁矿承压运行 行情展望及操作建议: 铁矿夜盘低开后持续走高，盘中最低为602元，技术上看仍在三角形整理中。现货成交情况尚可，贸易商出货意愿较强，因税改临近，部分商家以13%开票，较16%税率下跌2.5%-3%，据此推算61%的金步巴粉按13%开票后，盘面较前期贴水收窄，导致05合约进入交割月后，若交易基差修复行情，则向上空间也相应减小。钢厂铁矿石库存依然较低，由于钢材产量大增，库存降幅收窄，市场看空预期增强，铁矿或有补跌风险，但4月到港量减少及钢厂补库需求，仍将对矿价形成支撑，预计清明节前，铁矿维持震荡走势，区间为600-635元。 行业重要信息： 1. 澳大利亚飓风Veronica实际影响澳大利亚三大铁矿石发运港共计5.5天（3月21日下午至3月26日晚）。预估本次飓风实际影响澳大利亚铁矿石发运量共计1048.2万吨。 2. VALE官网宣布尾矿坝B3 / B4、Forquilha 1号及三号尾矿坝经过审查未达到国家矿业局（ANM）的新出的安全规定，因此作为预防措施，公司将这三座尾矿坝预警级别从2级提升至3级。 3. 3月25日（巴西时间）巴西法院下达对VALE尾矿坝生产禁令，包括：Paracatu, Lavra Azul, Dicão Leste, Mosquito, Cobras, Sul, Sabiá, B3, Estrada de São Gonçalo, Principal , Captação, Pocilga, Athayde dam等尾矿。 4. 2019年1月25日Feijão矿区发生溃坝事故后，可能影响铁矿石年化产量9280万吨。其中4000万吨影响量来自Feijão，Vargem Grande 及Fábrica综合矿区关停；3000万吨影响量来自Brucutu矿区关停；1280万吨影响量来自Timbopeba矿区关停；1000万吨影响量来自Alegria矿区关停。由于Fábrica 及Vargem Grande球团厂关闭，导致球团影响量达1100万吨。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%96.1-0.465%-62%11.70.00I1909561.0-509-0131.5-3.0Platts62%84.4-0.462%-58%13.1-0.30I1901529.5-201-05-77.54.5Platts58%71.3-0.765%-58%24.8-0.30I1905607.0-6.505-0946.0-1.5PB粉6163PB-超特983当月85.70.06个月77.01-0.3纽曼粉6283纽曼-超特11031个月83.6-0.39个月74.24-0.2卡拉加斯粉7033卡粉-PB粉8703个月80.3-0.21年72.58-0.3PB块8443PB(块-粉)2280超特粉5186Platts62%折盘面价675.3PB粉折盘面价677.6I1909I2001I1905I1909I2001I1905唐山66%77507600114.3145.868.3116.6148.170.6迁安66%78007600-71.3-74.3-69.816.313.317.8注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-03-28，波罗的海干散货指数(BDI)收692.0 ，涨2.0 或0.29%，好望角型运费指数(BCI)收#N/A，#N/A#N/A或#N/A；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为11.90 美元/吨，涨0.286美元或2.46%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为4.70 美元/吨，涨0.014美元或0.30%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,455.002,380.002,080.002,240.002,290.002,260.000.000.00-10.000.00-20.00-30.002,900.002,950.003,050.002,800.002,980.002,980.00-50.000.000.000.00-20.000.00445.00570.00970.00560.00690.00720.0050.000.00-10.000.000.00-30.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-03-282.04102.70502.92302.82502.80702.84802.93103.06202019-03-272.28602.79702.93202.84302.81902.85702.94003.0740-0.2450-0.0920-0.0090-0.0180-0.0120-0.0090-0.0090-0.0120BP-24.5-9.2-0.9-1.8-1.2-0.9-0.9-1.2上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-032016-032017-032018-032019-03期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-03SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差2016201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037