国债期货日评：月末资金面收敛略有扰动 国债期货小幅上涨

广州期货研究所 李彬联 F3039476 广州期货 国债期货日评 月末资金面收敛略有扰动 国债期货小幅上涨 行情回顾： 5月29日，资金面快速收敛，国债期货早盘低开高走，全日震荡小幅收涨。五年国债合约TF1806收于97.660元，较上日收盘价微涨0.01%，总成交209手，持仓1811手；十年国债合约T1806收于94.980元，较上日价收盘涨0.09%，总成交987手，持仓4194手；五年国债主力合约TF1809收于97.820元，较上日收盘价涨0.06%，总成交6136手，持仓13788手；十年国债主力合约T1809收于95.060元，较上日价收盘涨0.18%，总成交33716手，持仓48456手。 货币市场流动性监测： 央行公开市场继续净投放呵护流动性，今日共开展1800亿元逆回购操作，7天期1000亿元、28天期800亿元，单日净投放500亿元。货币市场资金利率全线上扬，Shibor隔夜报2.7420%，上涨20.9 BP；7天Shibor报2.8480%，上涨4.2 BP；1个月Shibor报3.8500%，上涨1 BP；3个月Shibor报4.2820%，上涨4 BP。回购定盘利率大涨，FR001报2.76%，上涨23 BP；FR007报3.40%，上涨55 BP；FR014报4.10%，上涨20.1 BP。上交所回购利率GC001报4.110%，上涨65 BP；GC007报4.960%，上涨22.5 BP；GC028报3.860%，上涨8 BP。 新债发行： 上午国开行增发三期固息债，10年期需求向好。1年期规模40亿元，中标收益率为3.6954%，预测均值3.73%，投标倍数3.51倍；3年期规模50亿元，中标收益率为4.1751%，预测均值4.17%，投标倍数3.51倍；10年期规模120亿元，中标收益率为4.3780%，预测均值4.38%，投标倍数3.20倍。 综合研判： 月末将至叠加汇算清缴因素，流动性明显收敛，债市情绪短暂受制，不过美债收益率跌破2.9%关口，中美利差重新快速走阔，将继续助力利率债走强，料国债期货震荡略偏强。仅供参考。 研究所 公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。 研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。 我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。 核心理念：研究创造价值，深入带来远见 联系方式 金融研究 农产品研究 金属研究 能源化工 020-22139858 020-22139813 020-22139817 020-22139824 地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。