股指期货日报：期指基差纷纷走高 创指行至压力区间

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 期指基差纷纷走高 创指行至压力区间 总结与操作建议： 早盘股指低开，随后金融权重有所恢复带动上证走强。创业板上攻上方缺口压力，午后拉升一度涨近2%。尾盘虽有反复，但市场对小米、海南和软件等热点均有所反应，市场气氛良好。截至收盘，沪指报3273.75，涨0.44%；深成指报10943.13，涨1.06%；创指报1789.85，涨2.07%。 股指期货方面表现标的股指更为谨慎，各合约涨幅均弱于标的股指，基差有所走升。持仓结构出现一定分化，IF1803合约多空小幅增仓，IH和IC基本表现为短线离场态势。虽然中小市值股票估值具有相对优势，股票市场盘面风格初现转变端倪。但IH-IC价差的回归逻辑仍为长期策略，短线或仍有反复。技术来看创业板反弹到目前位置将遭到年线压制。短期内沪深300和上证50围绕短期均线运行企稳，关注中证500的低接机会。 评级：震荡 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 宏观与金融组 相阳 执业编号：F3009863 资格：CIIA 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2018年3月1日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 3994.87 4061.03 3986.89 4049.09 0.63 1.84 11019985200 IF当月 3980.00 4057.20 3973.80 4035.00 4029.00 0.34 0.19 2.08 19146.00 32175 136.00 IF次月 3973.40 4050.00 3970.00 4026.40 4019.60 0.07 -0.09 2.00 452.00 750 105.00 IF当季 3973.80 4047.20 3965.40 4022.00 4012.80 0.22 0.00 2.05 1394.00 5841 76.00 IF下季 3976.20 4041.80 3967.20 4021.00 4011.40 0.09 -0.15 1.86 378.00 1777 125.00 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 上证50 2859.09 2907.27 2852.49 2891.30 0.44 1.90 3228488800 IH当月 2855.20 2909.60 2849.00 2886.20 2885.00 0.09 0.05 2.11 14777 17437 -48 IH次月 2851.20 2910.00 2850.80 2886.20 2881.20 0.09 -0.08 2.06 359 616 29 IH当季 2855.40 2911.00 2852.60 2889.20 2884.80 0.14 -0.01 2.04 910 3292 220 IH下季 2840.80 2906.00 2840.80 2882.20 2876.60 0.02 -0.17 2.27 280 1097 82 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 中证500 5987.36 6091.00 5974.12 6090.22 1.10 1.94 7310177300 IC当月 5957.80 6074.40 5941.20 6057.80 6047.00 1.09 0.91 2.23 10536 22704 -143 IC次月 5919.60 6043.60 5919.20 6030.00 6023.20 1.10 0.99 2.09 310 470 46 IC当季 5853.20 5981.40 5853.20 5967.80 5948.00 1.12 0.79 2.17 935 5718 340 IC下季 5798.00 5901.00 5788.20 5898.00 5867.40 1.20 0.67 1.94 386 1976 166 请务必阅读最后重要事项 第2页 0.7548-0.25580.64750.02610.04091.98750.42521.14930.89580.98741.36340.53890.1018-0.23430.71182.18660.55641.51300.23061.59210.83684.54261.53281.48250.22230.86820.62561.2340农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业涨跌表现 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00IF基差走势近月远月当季下季 -80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 0100002000030000400003400.00 003600.00 003800.00 004000.00 004200.00 004400.00 004600.00 002018-01-242018-02-24IF成交IF总成交（右轴）沪深300 32000340003600038000400004200044000460003400.00 003600.00 003800.00 004000.00 004200.00 004400.00 004600.00 002018-01-242018-02-24IF持仓IF总持仓沪深300 050001000015000200002500030000350002600.00 002700.00 002800.00 002900.00 003000.00 003100.00 003200.00 003300.00 002018-01-242018-02-24IH成交IH总成交（右轴）上证50 0500010000150002000025000300002600.00 002700.00 002800.00 002900.00 003000.00 003100.00 003200.00 003300.00 002018-01-242018-02-24IH持仓IH总持仓上证50 请务必阅读最后重要事项 第4页 050001000015000200005000.00 005200.00 005400.00 005600.00 005800.00 006000.00 006200.00 006400.00 006600.00 002018-01-242018-02-24IC成交IC总成交（右轴）中证500 26000270002800029000300003100032000330005000.00 005200.00 005400.00 005600.00 005800.00 006000.00 006200.00 006400.00 006600.00 002018-01-242018-02-24IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 成交持仓情况 11,50012,00012,50013,00013,50014,00014,50015,00015,500A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。