股指期货日报：股市全面反弹 期指基差再度走高

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 股市全面反弹 期指基差再度走高 总结与操作建议： 受“习近平：推动实施国家大数据战略 加快建设数字中国”消息影响，国产软件、大数据、云计算、网络安全等相关“数字中国”概念强势上涨，白酒家电等白马股超跌反弹，银行、券商、保险尾盘拉升。沪指一路走高，创指高开高走，两市成交量持续放大。截止收盘，沪指报3322.20，涨0.98%，创指报1816.98，涨1.38%。两市共成交4020亿元。 上证上周三跳空击穿3300和半年线支撑。虽然最终长下影显示了下方很强的支撑，跌幅收回，但盘面风格就此切换，中小创走势强于白马股。本轮上证连续下挫5%还未有过反弹，且企稳反弹的过程量能不佳，所以对于反弹我们认为更多源于技术因素。基本面逻辑也将发生一定转变，今年盈利大幅改善的行业的利好边际减弱，而大消费、新能源和高端制造等行业才是政策主线。年末市场对于流动性紧张有所反应，明年加息预期升温，但钱荒预期过度。 股指期货基差随着股指的企稳反弹和交割周因素回归平水运行。在反弹过程中持仓逐渐下行，尤其是近月合约减仓较为积极，显示了短线投机力量的离场。年内上证或在3250-3330之间休整。操作上建议震荡思路，IC具有一定估值优势，适合成为做多标的，IH关注2900上方压力，突破2930则仍有上涨机会。 评级：震荡 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 宏观与金融组 相阳 执业编号：F3009863 资格：CIIA 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2017年12月12日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 4006.88 4069.50 4005.27 4069.50 1.65 1.60 9714894600 IF当月 4008.00 4068.00 4001.60 4067.40 4056.40 1.71 1.43 1.66 16388.00 20755 -3803.00 IF次月 3999.00 4065.20 3997.60 4064.60 4052.20 1.69 1.38 1.69 4474.00 8306 2592.00 IF当季 3995.40 4060.00 3992.80 4059.80 4048.60 1.71 1.43 1.68 1853.00 8422 501.00 IF下季 4000.00 4066.60 3998.40 4066.60 4048.20 1.80 1.34 1.71 240.00 2457 -20.00 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 上证50 2862.61 2900.17 2857.98 2899.10 1.18 1.47 2868775100 IH当月 2870.00 2901.40 2861.00 2901.40 2895.00 1.13 0.91 1.41 9720 12868 -1933 IH次月 2885.60 2910.40 2868.00 2908.60 2901.60 1.20 0.95 1.48 2048 3504 1074 IH当季 2889.60 2919.00 2880.60 2918.20 2913.40 1.06 0.89 1.33 655 3797 59 IH下季 2897.80 2927.80 2891.80 2926.20 2921.80 1.01 0.86 1.24 198 1273 62 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 中证500 6214.64 6286.50 6214.64 6286.17 1.34 1.16 6111290600 IC当月 6198.20 6273.00 6198.20 6270.60 6259.00 1.45 1.26 1.21 10107 17109 -2691 IC次月 6155.00 6235.00 6155.00 6235.00 6221.00 1.48 1.26 1.30 2630 6239 1671 IC当季 6090.40 6168.00 6090.40 6158.20 6157.00 1.39 1.37 1.28 765 5085 207 IC下季 6020.00 6074.80 6005.40 6068.80 6060.60 1.29 1.15 1.16 165 1532 35 请务必阅读最后重要事项 第2页 1.00680.77310.84290.60721.15901.70403.97373.46550.15600.76452.11770.45180.81220.58391.33271.86660.89720.90540.47051.55930.63562.87031.15731.80070.36251.32991.72201.0517农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业涨跌表现 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.00IF基差走势近月远月当季下季 -80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.00IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 05000100001500020000250003700.00 003800.00 003900.00 004000.00 004100.00 004200.00 004300.00 002017-11-102017-12-10IF成交IF总成交（右轴）沪深300 380003900040000410004200043000440003800.00 003900.00 004000.00 004100.00 004200.00 004300.00 002017-11-102017-12-10IF持仓IF总持仓沪深300 050001000015000200002750.00 002800.00 002850.00 002900.00 002950.00 003000.00 003050.00 002017-11-102017-12-10IH成交IH总成交（右轴）上证50 19000200002100022000230002400025000260002750.00 002800.00 002850.00 002900.00 002950.00 003000.00 003050.00 002017-11-102017-12-10IH持仓IH总持仓上证50 请务必阅读最后重要事项 第4页 050001000015000200005800.00 006000.00 006200.00 006400.00 006600.00 006800.00 002017-11-102017-12-10IC成交IC总成交（右轴）中证500 260002700028000290003000031000320005800.00 006000.00 006200.00 006400.00 006600.00 006800.00 002017-11-102017-12-10IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 成交持仓情况 11,00011,50012,00012,50013,00013,50014,00014,500A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%180.00%0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。