股指期货日报：股指反弹失败 期指基差减小

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 股指反弹失败 期指基差减小 总结与操作建议： 周三股指反弹乏力，尾盘跳水。两市成交近4689元。股指期货普遍收阴，IH和IC的走势分化趋于减弱。但IF和IC的总持仓继续消化，IH小幅增仓。交割压力下，三个主力合约基差明显缩小。 受房地产限制性政策的效果显现影响，投资项有重回下降通道的趋势，尤其是上游投资增速开始收窄。而消费项虽然仍然平稳，但房屋相关和汽车消费是拉动转弱以及前期存在一定的透支，未来消费项改善趋势并不明确。工业增加值延续回暖势头，并呈现出由上游向下游传递的势头。年末政策层面一再释放降杠杆、防风险的信号，宏观逻辑再度面临转换。在惯性作用下，原材料商品或仍有上涨空间，但一旦上游工业的推动和扶持转弱，其上涨动能将逐渐减弱。终端需求的疲软会对原材料价格上涨向下游传导有一定抑制作用，滞胀格局初现。 外围因素，联储加息决议落地，基本符合市场预期，料不会产生太大扰动。国内因素，资金面承压并未改善，宏观逻辑面临转换关口，未来市场市场或进入宽幅震荡的格局。沪深300支撑位3370，压力位3420。 评级：震荡 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 宏观与金融组 相阳 CIIA 执业编号：F3009863 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2020年11月9日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 0.00 0.00 3378.95 0.00 0.00 0 IF当月 0.00 0.00 3371.60 3399.40 0.00 0.00 0.00 0.00 10451 0.00 IF次月 0.00 0.00 3345.20 3361.00 0.00 0.00 0.00 0.00 14618 0.00 IF当季 0.00 0.00 3299.00 3313.00 0.00 0.00 0.00 0.00 8775 0.00 IF下季 0.00 0.00 3236.40 3258.40 0.00 0.00 0.00 0.00 1431 0.00 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 上证50 0.00 0.00 2360.38 0.00 0.00 0 IH当月 0.00 0.00 2358.80 2370.40 0.00 0.00 0.00 0 7887 0 IH次月 0.00 0.00 2348.20 2361.60 0.00 0.00 0.00 0 11218 0 IH当季 0.00 0.00 2328.60 2347.40 0.00 0.00 0.00 0 4405 0 IH下季 0.00 0.00 2320.00 2317.60 0.00 0.00 0.00 0 1117 0 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅(结) 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 中证500 0.00 0.00 6239.50 0.00 0.00 0 IC当月 0.00 0.00 6224.00 6253.60 0.00 0.00 0.00 0 8307 0 IC次月 0.00 0.00 6105.60 6132.40 0.00 0.00 0.00 0 13201 0 IC当季 0.00 0.00 5909.00 5963.60 0.00 0.00 0.00 0 8077 0 IC下季 0.00 0.00 5684.60 5736.00 0.00 0.00 0.00 0 3653 0 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 请务必阅读最后重要事项 第2页 -50.000.0050.00100.00150.00200.00IF基差走势近月远月当季下季 -20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00IH基差走势近月远月当季下季 -100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 05000100001500020000250003100.00 003200.00 003300.00 003400.00 003500.00 002016-11-16IF成交IF总成交（右轴）沪深300 010000200003000040000500003250.00 003300.00 003350.00 003400.00 003450.00 003500.00 003550.00 003600.00 002016-11-16IF持仓IF总持仓沪深300 请务必阅读最后重要事项 第3页 0200040006000800010000120002200.00 002250.00 002300.00 002350.00 002400.00 002450.00 002500.00 002016-11-16IH成交IH总成交（右轴）上证50 210002200023000240002500026000270002200.00 002250.00 002300.00 002350.00 002400.00 002450.00 002500.00 002016-11-16IH持仓IH总持仓上证50 050001000015000200006000.00 006100.00 006200.00 006300.00 006400.00 006500.00 006600.00 006700.00 006800.00 002016-11-16IC成交IC总成交（右轴）中证500 3000031000320003300034000350006000.00 006100.00 006200.00 006300.00 006400.00 006500.00 006600.00 006700.00 006800.00 002016-11-16IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 成交持仓情况 9,000.00 009,200.00 009,400.00 009,600.00 009,800.00 0010,000.0 00010,200.0 00010,400.0 00010,600.0 00010,800.0 00011,000.0 000A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,0001,000,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。