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光大期货股指期货早评:反弹仍面临压力,期指基差升水扩大

2010-06-01高兴光大期货足***
光大期货股指期货早评:反弹仍面临压力,期指基差升水扩大

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 反弹仍面临压力 期指基差升水扩大 摘要 国务院昨日批准并公布了国家发改委制定的《2010年深化经济体制改革重点工作的意见》,这份文件将“逐步推进房产税改革”列入了今年的财税体制改革的目标当中。这对于房地产市场无疑是一大利空消息,盘中沪深300指数最低跌至2772.79点,并以近乎全天最低价收盘,显示市场缺乏信心,反弹无力。期指1006合约成交量33万余手,持仓增加3000余手。短线走势仍然偏弱。 隔夜外盘因假日无交易,温家宝总理称要做好预防世界经济二次探底的准备,欧洲央行表态称,欧元区银行因遭受金融危机带来的第二波损失,至明年年底还将计提1950亿欧元的坏帐准备。整体经济形势不容乐观,后市偏弱。操作上建议考虑: 1、关注期指在2800一线的表现,暂保持偏空交易的思路; 2、期现套利及跨期套利继续保持适度关注。 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年6月1日 分析师 高兴 021-22169060-235 gaoxing@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 一、股指期货市场 1、股指期货成交简述 国务院昨日批准并公布了国家发改委制定的《2010年深化经济体制改革重点工作的意见》,这份文件将“逐步推进房产税改革”列入了今年的财税体制改革的目标当中。这对于房地产市场无疑是一大利空消息,盘中沪深300指数最低跌至2772.79点,并以近乎全天最低价收盘,显示市场缺乏信心,反弹无力。期指1006合约成交量33万余手,持仓增加3000余手。短线走势仍然偏弱。 2、股指合约基差、价差与套利分析 昨日期指各合约基差升水大幅缩小,截止收盘1006合约对现指升水由41.42点缩至18.36点,同时远期合约对近期合约的升水也有小幅回落。1006合约今日进入交割月,当前基差点数提供的可套利空间较小,保持适当关注。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差 IF1006 -18.36 -41.42 23.06 -4.59 IF1007 -36.16 -59.62 23.46 -11.73 IF1009 -74.76 -89.22 14.46 -27.29 IF1012 -116.56 -147.02 30.46 -50.24 表2、股指期货合约间价差 IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 IF1006 0 -17.8 -56.4 -98.2 IF1007 -17.8 0 -38.6 -80.4 IF1009 -56.4 -38.6 0 -41.8 IF1012 -98.2 -80.4 -41.8 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 3、沪深300指数与华夏50ETF比值 图4、沪深300指数与华安180ETF比值 股指期货早评 资料来源:光大期货研究所 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 5月31日,A股市场缩量下挫,上证指数收于2592.15点,下跌2.40%;深成指收于10204.17点,下跌2.78%。成交量方面,当天沪市总成交872.04亿元,深市成交750.70亿元,两市合计成交1622.74亿元。 在众多行业板块之中,有色金属、房地产和银行业资金流出情况最为明显。其中,有色金属行业资金净流出金额最多,达到4.87亿元。另外,房地产和银行业资金净流出金额也分别达到4.12亿元和3.91亿元。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌 涨跌幅 开盘价 最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.66 13.23 -0.39 -2.86% 13.48 13.61 13.21 895684160 601318 中国平安 2.91 45.36 -0.60 -1.31% 45.73 46.22 45.21 899346112 600016 民生银行 2.75 6.54 -0.14 -2.10% 6.65 6.70 6.53 606958272 601328 交通银行 2.67 6.57 -0.19 -2.81% 6.70 6.81 6.54 354487648 600000 浦发银行 2.20 18.54 -0.59 -3.08% 18.90 19.11 18.50 972373568 601166 兴业银行 2.20 28.06 - - - - - - 600030 中信证券 2.06 19.80 -0.84 -4.07% 20.45 20.57 19.76 928237248 601088 中国神华 1.75 23.69 -0.63 -2.59% 24.05 24.43 23.67 287671360 000002 万科A 1.56 7.21 -0.22 -2.96% 7.40 7.49 7.21 377258688 601601 中国太保 1.52 21.68 -0.58 -2.61% 22.00 22.13 21.58 632730816 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 欧美市场假日无成交。 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:0371-65612515 天津营业部 地址:天津市河西区围堤道53号丽晶商务大厦1003室 邮编:300201 电话:022-58780700-202 传真:022-58780708 青岛营业部 地址:青岛市香港西路67号光大国际金融中心12F/JK10 邮编:266071 电话:0532-86129096 传真:0532-86129089 长春营业部 地址:长春市解放大路2677号光大大厦15层 邮编:130061 电话:0431-88405567 传真:0431-88405569 长沙营业部 地址:长沙市开福区芙蓉中路一段478号运达国际广场喜来登写字楼1505室 邮编:410005 电话:0731-82906095 传真:0731-65612515 广州营业部 地址:广州市天河北路689号光大银行大厦1809室 邮编:510635 电话:020-38732099 传真:020-38731323 重庆营业部(拟设) 地址:重庆渝中区解放碑民族路168号光大银行大厦3F 邮编:400010 电话: 023-86618118 传真: 023-86618133 南京营业部(拟设) 地址:南京市中山北路45号华美达怡华酒店15楼 电话:025-83122055 传真:025-83122059