海外新兴产业日报20261023
一、美股隔夜市场概览
美股三大指数走势分化，纳指跌2.60%，费城半导体指数跌6.72%。美债收益率全线走低。
二、美国宏观：美股科技板块调整，地缘局势推动国际油价上涨
（一）美股市场
三大指数走势分化，纳指跌2.6%、费城半导体指数跌6.72%。半导体、存储、芯片板块跌幅居前，费城半导体指数收跌6.72%。美债收益率全线走低，10年期美债收益率下跌16.6个基点至4.953%，2年期美债收益率下跌16.21个基点至4.640%。
（二）国际油市
布伦特原油上涨4%至113.17美元/桶，胡塞武装称48小时内4次袭击沙特目标。受也门胡塞武装袭击沙特境内目标影响，国际油价上涨。布伦特原油期货价格上涨4.35美元，收于113.17美元/桶，涨幅4.0%；WTI收于99.47美元/桶，涨幅2.39%。也门胡塞武装称，过去48小时内对沙特发动4次导弹和无人机袭击，目标包括利雅得国防部、沙特两座国际机场及沙特阿美位于延布的设施；美国国务院已下令非紧急美政府雇员撤离沙特。
（三）油气价格跟踪
国际原油与欧亚天然气价格同步走强，美国天然气期货变化有限、现货价格回落。截至10月22日，布伦特原油期货结算价为113.17美元/桶，日涨4.00%，较2月底上涨56.14%；亚洲JKM为30.625美元/百万英热单位，日涨1.88%，较2月底上涨185.55%；英国天然气主连折算约30.07美元/百万英热单位，日涨3.73%，较2月底上涨186.01%；荷兰TTF天然气折算约30.69美元/百万英热单位，日涨3.20%，较2月底上涨182.55%。美国NYMEX天然气期货为2.777美元/百万英热单位，日涨0.07%，较2月底下跌2.80%；Henry Hub现货最新截至10月20日，为3.10美元/百万英热单位，较前一有效报价日下跌5.49%，较2月底上涨3.68%。整体看，国际原油与欧亚天然气价格明显走强，美国天然气期货变化有限、现货回落，油气价格区域分化延续。
三、AI及半导体：存储业绩增长，AI基础设施支出与融资动态并行
（一）西部数据
西部数据披露截至10月2日的2027财年第一财季业绩：营收43.81亿美元，同比增长55%；GAAP毛利率57.8%，非GAAP毛利率58.1%；非GAAP每股收益4.64美元，同比增长161%。当季经营性现金流16.04亿美元，自由现金流13.77亿美元。公司宣布季度股息提高17%至每股0.175美元，并预计第二财季营收约51亿美元、同比增长66%至72%，非GAAP毛利率指引60%至61%，非GAAP每股收益指引5.80美元。
（二）Meta
Meta未来支出承诺总额约为8250亿美元，其中大部分用于建设AI所需的算力和基础设施；今年7月这一数字约为7000亿美元。承诺义务主要分为两部分：已签约、尚未起租的数据中心和能源设施租约价值3557亿美元，起租时间排至2036年；不可撤销采购承诺4545亿美元，主要用于购买云计算算力、为数据中心采购电力，以及生产VR设备、智能眼镜等硬件。此外，Meta还承诺在五年内购买最多147亿美元的云计算服务。
（三）OpenAI
OpenAI正接近敲定一轮最高300亿美元的融资，投前估值达1.25万亿美元，由阿联酋投资方与Coatue领投。此轮融资被视为公司潜在首次公开募股（IPO）前的过渡性融资。OpenAI已于今年6月秘密向美国证券交易委员会提交IPO注册文件，但尚未公布具体上市时间。
四、光通信：诺基亚第三季度盈利增长，维持全年业绩预测
诺基亚发布2026年第三季度财报，销售净额51.5亿欧元，同比增长10%；调整后营业利润6.05亿欧元，同比增长35%，高于市场预估的4.54亿欧元。公司维持全财年业绩预测不变。
五、数据中心电源：Bloom Energy营收快速增长，第三次上调全年展望
Bloom Energy发布2026年第三季度财报，当季营收12.36亿美元，同比增长138.1%；产品收入10.74亿美元，同比增长179.4%；净利润2.50亿美元，上年同期为亏损2309万美元；调整后每股收益0.94美元，调整后毛利率34.5%。全年营收目标升至44亿至46亿美元，调整后每股收益目标为3.10至3.40美元。当季经营活动现金流净流出约2715万美元，资本开支约1.53亿美元。发布业绩后，Bloom Energy股价盘后下跌约7%。
六、风险提示
- 美股科技板块波动加剧风险。
- 地缘局势升级风险。
- AI基础设施投入与融资进展不及预期。
七、电力设备新能源小组团队介绍
介绍团队成员及其专业背景。
八、华创行业公司投资评级体系
说明基准指数、公司投资评级和行业投资评级。
九、分析师声明
每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明。
十、免责声明
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