公司信息更新报告：Q3业绩超预期，光芯片+光器件协同助力仕佳成长

仕佳光子2026年三季报显示业绩显著超预期，前三季度营业收入27.22亿元同比增长74.46%，归母净利润5.86亿元同比增长95.43%。单Q3营收12.27亿元同比增长116.06%，归母净利润2.71亿元同比增长226.19%。利润增速跑赢收入增速，体现规模效应初显及运营效率提升。费用端持续优化，销售、管理、研发费用率分别下降0.43、0.93、1.66个百分点。

公司聚焦光芯片与光器件两大方向。光芯片领域，100mW CW产品批量出货，400mW产品小批量交付；12.65亿元产能项目有序推进，计划通过A股募资28亿元支持扩产。光器件领域，MPO连接器向小型化演进，MPO、MMC系列产品通过主流厂商认证并大批量出货，成为重要增长点。光芯片与器件协同助力公司业绩增长。

北美云厂商资本开支快速扩张，2026年Q2超1700亿美元，全年指引约7450亿美元，推动光通信产业景气度上行。云业务增长如谷歌云Q2营收248亿美元同比增长82%，进一步带动行业需求。光芯片与器件细分赛道景气度提升，为相关企业带来发展机遇。

报告重点分析了仕佳光子的核心业绩表现、业务发展与产能扩张、行业景气度与前景、盈利预测与投资评级。其中，核心业绩表现突出Q3超预期增长，业务发展聚焦光芯片与光器件，行业前景受益于云厂商资本开支扩张，盈利预测上调至2028年30.44亿元。

报告提示的主要风险包括光芯片/器件业务拓展不及预期、传统业务订单进展不及预期、行业与国际环境风险。这些风险可能影响公司业绩表现，投资者需关注相关动态变化。