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仕佳光子最新业绩表现如何？
仕佳光子2026年上半年实现营业收入14.95亿元，同比增长50.66%；归母净利润3.15亿元，同比增长45.30%。单Q2营收9.19亿元，同比增长65.15%，环比增长59.37%；归母净利润1.99亿元，同比增长60.88%，环比增长70.96%。高速增长主要得益于AI算力需求和数通市场增长，费用端管控成效显著，销售、管理、研发费用率分别下降0.47、1.32、2.22个百分点。
光芯片与光器件行业发展趋势如何？
北美云厂商资本开支快速扩张，2026年Q2合计规模超1700亿美元，全年指引约7450亿美元。云业务增长强劲，谷歌云单季营收248亿美元同比增长82%，微软Azure全年收入首次突破1000亿美元。算力基建投入与云业务增长将推动光通信产业景气度持续上行，光芯片与光器件细分赛道景气度提升。仕佳光子聚焦光芯片与光器件两大方向，光芯片领域推进800G/1.6T高速光模块等技术迭代，光器件领域MPO连接器向小型化演进，已通过全球主流布线厂商认证并实现大批量出货。
仕佳光子的报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了仕佳光子的业绩表现、未来成长路径、行业景气度及盈利预测。业绩方面，公司上半年营收和净利润均实现高速增长；未来成长路径上，公司聚焦光芯片与光器件，推进高速光模块、硅光配套光源、CPO先进封装器件等技术迭代与产业化，并计划通过A股发行28亿元资金支持项目升级扩产；行业景气度方面，北美云厂商资本开支快速扩张，云业务增长强劲，推动光通信产业景气度持续上行；盈利预测方面，上调2026-2028年归母净利润预测至7.95亿元、16.22亿元、23.99亿元，维持“买入”评级。
当前光通信市场现状如何？
当前光通信市场景气度持续上行，主要受北美云厂商资本开支快速扩张和云业务增长驱动。2026年Q2北美云厂商资本开支合计规模超1700亿美元，全年指引约7450亿美元。谷歌云单季营收同比增长82%，微软Azure全年收入首次突破1000亿美元。仕佳光子所处光芯片与光器件细分赛道受益于此，公司光芯片领域推进高速光模块等技术迭代，光器件领域MPO连接器已实现大批量出货，成为重要增长点。
仕佳光子报告提示了哪些风险？
仕佳光子报告提示了光芯片/器件业务拓展不及预期风险，传统业务订单进展不及预期风险，以及行业与国际环境风险。具体而言，光芯片/器件业务拓展可能面临技术迭代加速、市场竞争加剧等挑战；传统业务订单进展可能受宏观经济波动影响；行业与国际环境风险包括国际贸易摩擦、供应链安全等。这些风险需持续关注。