2026年10月10日上海国际货币经纪银行间货币市场日评

资金面

• 央行公告称10月10日7天期逆回购操作量为零，今日无逆回购到期。
• 调休日导致资金面整体宽松，市场交投略显清淡。
• 早盘大行国股融出积极，银行隔夜成交加权，非银隔夜押地方存单成交1.32%-1.33%。
• 公开市场操作后，非银隔夜押利率成交至1.29%，押存单成交至1.32%，跨季资金方面押利率债融出在1.40%，成交寥寥。
• 全天资金面情绪指数：47-46-45。

存单市场

• 调休日资金面宽松，R001收于1.2903%，下行约2bp；R007收于1.327%，下行约4.7bp。
• 存单二级市场交投清淡，各期限存单小幅下行：
  • 1M国股大行日终收在1.37%，下行1bp；
  • 3M国股大行日终收在1.4225%，持平；
  • 6M国股大行日终收在1.45%，持平；
  • 9M国股大行日终收在1.455%，下行0.5bp；
  • 1Y国股大行日终收在1.4575%，下行约0.5bp。
• 利差变化：
  • 1Y与9M相差0.25bp，持平；
  • 9M与6M相差0.5bp，收窄0.5bp；
  • 6M与3M相差2.75bp，持平；
  • 3M和1M相差5.25bp，放宽1bp；
  • 1Y-1M曲线利差为8.75bp，放宽0.5bp；
  • 1Y-3M曲线利差为3.5bp，收窄0.5bp。
• 现券交投清淡，收益率基本持平，10Y国债位于1.677%，30Y国债位于2.1075%。
• 今日存单一级大行未有发行报价。
• 建议：持续关注资金面供给及大行发行情况对存单市场价格的影响。

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