长江证券 长江大金融周一有约217期大金融配置展望

该研报分析了地产板块受政策博弈及828销售新规影响，地产板块低位反弹机会，优质国央企扩表可能；非银板块看好杠铃风格，高股息主线推荐江苏金租、中国平安，成长主线保险板块受益权益配置提升，券商科创投行ROE突破瓶颈；银行板块近期回调属正常，四季度仍有配置机会，红利风格占优，低估值修复未完成，推荐港股大行及A股优质城商行。

地产板块受政策博弈及828销售新规影响，低位反弹机会显现，优质国央企或有扩表可能。828后土拍分化明显，房企拿地聚焦核心稀缺地块、低密深耕地块，新政影响待观望。板块需关注828新政后续细则、土拍底价调整及政策宽松落地情况。

研报重点分析了地产板块的反弹机会与政策影响，非银板块的杠铃风格机遇（高股息与成长主线），以及银行板块的四季度配置机会与红利风格优势。地产板块关注政策博弈与新规影响；非银板块关注高股息与成长主线，推荐江苏金租、中国平安等；银行板块关注低估值修复与三季报营收加速。

地产板块受政策博弈及828销售新规影响，板块低位反弹机会显现，优质国央企或有扩表可能。非银板块看好杠铃风格机遇，高股息与成长主线均有机会，估值修复空间较大。银行板块近期回调属正常，四季度仍有配置机会，红利风格占优，低估值修复未完成。

地产板块需关注828新政后续细则、土拍底价调整及政策宽松落地情况。非银板块需关注市场流动性、科创指表现及IPO节奏。银行板块需关注红利策略失效风险、自身经营周期风险及海外加息影响。各板块均需关注相关政策与市场环境变化带来的影响。