非银金融(保险)短期回调由交易扰动及对注资传闻、新产品监管的误读引发,不改长期上行逻辑,权益市场慢牛预期、长期利率企稳、保费增长中枢上移三大驱动力依然稳固;银行业一季报开启2026年营收与利润增速回升周期,息差降幅收窄、部分银行企稳,非息收入受益于债市低基数显著改善,优选高ROE、高增长的优质城商行如杭州银行,估值修复空间明确,同时关注南京银行等基本面稳健标的及招商银行等红利配置机会;房地产销售端呈现积极信号,上海政策大幅优化,节后带看与成交同比改善,但定价逻辑正经历范式转移,需从居住(租售比锚点)、资产(比价收益率锚点)、社会(情绪与资源锚点)三重属性理解分化,投资聚焦具备稀缺资源、情绪价值及正现金流的改善型项目与房企。