2026年09月14日晨会纪要

晨会纪要总结

晨会聚焦

市场策略：宏观事件持续扰动，近期仍以防守为主

• 市场层面：
  • 分市场：万得全A指数跌1.42%，上证指数跌1.18%，科创50指数跌1.01%，创业板指数跌0.49%，北证50指数跌2.66%。创新成长板块风格表现居前，但创新型中小企业风格表现靠后。
  • 分规模：上证50指数跌1.24%，中证A100指数跌0.81%，沪深300指数跌0.84%，中证500指数跌1.78%，中证1000指数跌2.12%，中证2000指数跌1.83%。大盘股板块风格表现居前，但小盘股板块风格表现居后。
  • 分行业：通信、建筑材料、公用事业表现居前，房地产、基础化工、有色金属表现靠后。
• 资金层面：万得全A指数639家公司上涨，4864家公司下跌，涨停40家，跌停21家，全市场成交额19869.54亿元，较前一交易日增加3246.17亿元。
• 市场策略：
  • 宏观事件持续扰动，近期仍以防守为主。
  • 观察重点：9月底是否出台增量政策、中美领导人会晤进展、美伊冲突是否缓解、美联储9月份议息会议是否重启加息周期、AI模型或AI应用端是否出现重大突破。
  • 短期操作：逢调整逐步加仓，将“7月底市场低点”作为资金止损位置。
  • 方向建议：高股息（银行、煤炭、交运、出版）、消费医药、泛科技（AI应用、国防军工、人形机器人）、涨价线（贵金属、工业金属、化工、建材、部分农产品）。

基金研究：基金数据日跟踪

• 2026年9月11日，万得LOF基金价格指数：-0.93%，万得ETF基金价格指数：-1.23%，中证REITs全收益指数：-0.16%。
• 两市ETF合计成交额4627.33亿元，巴西、港股互联网类ETF日内表现相对突出。

债券研究：债券市场综述

• 9月11日，1年期国债到期收益率下行0.10bp至1.23%，10年期国债到期收益率上行1.02bp至1.69%，期限利差为46.07BP。
• DR001上行1.27bp至1.42%，DR007上行1.19bp至1.42%。
• 国债期货10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.02%。
• 3年期AAA级信用利差下行0.10bp至17.23bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至9.00bp。

重要财经资讯

宏观经济

• 国常会：进一步完善算力基础设施，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设。
• 美国8月CPI：同比增长3.4%，符合市场预期。
• 金砖国家领导人会晤：习近平主席发表重要讲话，强调全球南方群体性崛起，金砖国家要把握历史主动，团结广大全球南方国家，在国际事务中发挥积极、稳定、向善作用。

经济要闻

• 北证50指数调整样本股：9月14日生效，调入凯德石英、惠丰钻石等4只股票，调出则成电子、吉冈精密等4只股票。
• 数字乡村高质量发展行动计划：明确到2030年的8项主要发展指标，部署5个方面24项工作举措。

行业及公司动态

行业动态

• 西北地区社会奶交易价：宁夏、甘肃、陕西涨幅领跑，新疆涨幅温和。
• 8月磷酸铁锂产量：56.5万吨，环比增长5.6%。
• 2025年度主要粮油和特色作物品种推广面积：发布水稻、小麦、玉米、大豆、棉花等主要粮油和特色作物推广面积信息。
• 国家发改委推介投资项目：36个，总投资614亿元，拟引入民间资本156亿元，涵盖交通、物流、水利、能源等领域。
• 圣农发展（002299.SZ）：8月销售收入同比增长9.71%，深加工肉制品板块销售收入同比增长26.80%。

湖南经济动态

• 华光源海（920351.BJ）：拟收购参股公司江西骅光国际船务代理有限公司21%股权。
• 湖南进出口：2026年前8个月增长11.3%，出口2225.4亿元，增长4.4%；进口1687亿元，增长21.8%。