2026年09月10日晨会纪要

晨会聚焦

市场策略

• 市场层面：A股市场整体维持震荡，蓝筹板块和中小盘股表现分化。具体表现为：
  • 指数表现：上证指数上涨0.28%，科创50指数下跌0.69%，创业板指数下跌0.14%，北证50指数下跌0.41%。
  • 规模表现：中大盘股（上证50、中证A100、沪深300）上涨，小微盘股（中证500、中证1000、中证2000）下跌。
  • 行业表现：煤炭、有色金属、国防军工领涨，美容护理、房地产、传媒领跌。
• 资金层面：万得全A指数1790家公司上涨，3636家公司下跌，成交额18730.67亿元，较前一交易日减少1051.5亿元。
• 市场策略：
  • 指数维持震荡，海运、煤炭板块走强。
  • 海运板块：受地缘冲突和极端气候影响，油轮、干散货运价持续走高，板块有向上突破趋势。
  • 煤炭板块：受益于地缘冲突和厄尔尼诺效应，板块短期逻辑持续存在。
  • 操作建议：关注热点板块中具备辨识度的个股和低位补涨空间个股，逢高止盈，灵活应对市场变化。
  • 方向：厄尔尼诺事件催化方向（海运、农业、能源）、消费线（餐饮旅游、医药、零售）、科技线（算力、半导体、AI应用）。
  • 中期展望：9月中旬后，市场可能迎来再次做多的窗口期。

基金研究

• 基金数据：万得LOF基金价格指数下跌0.06%，万得ETF基金价格指数下跌0.15%，中证REITs全收益指数上涨0.24%。
• ETF成交额：两市ETF合计成交额3786.24亿元，巴西、船舶、煤炭、有色类ETF表现相对突出。

债券研究

• 国债收益率：1年期国债收益率持平在1.23%，10年期国债收益率上行0.01bp至1.68%，期限利差为44.74BP。
• 国开债收益率：1年期国开债收益率下行0.28bp至1.38%，10年期国开债收益率上行0.21bp至1.76%。
• DR利率：DR001上行0.71bp至1.37%，DR007上行1.24bp至1.39%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行0.18bp至16.76bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在10.00bp。
• 国债期货：10年期主力合约涨0.01%，5年期和2年期主力合约均涨0.01%。

重要财经资讯

• 宏观经济：
  • 央行公开市场7天期逆回购操作量为零。
  • 8月CPI同比上涨0.8%，PPI同比上涨3.8%。
• 经济要闻：
  • 美加“贸易战”持续升温，特朗普签署公告调整对加拿大的关税政策，加拿大对美商品加征反制关税。
  • 中韩自贸协定第二阶段第16轮谈判在北京举行，取得积极进展。
  • 2026年国家基本医保药品目录谈判竞价协商收官，124个目录外药品入围谈判。

行业及公司动态

• 行业动态：
  • 龙源宁夏中卫沙坡头风电项目首批机组吊装完成，服务“宁电入湘”能源大通道。
  • 华能海南昌江核电4号机组冷试圆满成功，标志着机组全面进入调试攻坚阶段。
• 公司跟踪：
  • 浩欧博（688656.SH）：锌转运蛋白8（ZnT8）抗体检测项目获证，用于1型糖尿病早期诊断。
  • 迪哲医药（688192.SH）：比瑞替尼治疗弥漫性大B细胞淋巴瘤研究成果发表于《血液肿瘤期刊》，展现出广谱抗肿瘤活性。
  • 正邦科技（002157.SZ）：2026年8月销售生猪86.79万头，环比上升6.16%，同比上升29.61%。
• 湖南经济动态：
  • 新五丰（600975.SH）：2026年8月销售生猪52.23万头，同比增长52.99%。
  • 长高电气（002452.SZ）：全资子公司在国家电网中标，金额合计约2.99亿元。
  • 湖南长沙高新区、长沙经开区入选国家新兴产业发展示范基地创建对象初步名单，覆盖人工智能、新型储能制造、生物制造、应急装备等领域。