2026年9月9日上海国际货币经纪收盘日评银行间货币市场

这份报告主要分析了2026年9月9日上海国际货币经纪的收盘情况，重点关注了银行间货币市场的资金面、存单市场、境内及境外美金拆借市场以及回购市场的表现。报告详细描述了资金面的宽松到紧绷再到均衡的变化过程，以及存单利率、二级需求、利差和一级发行情况。同时，还分析了境内和境外美金拆借市场的不同期限表现和具体成交情况，并对境内美金回购市场和境外美金拆借市场的成交数据进行了说明。

银行间货币市场的资金面在2026年9月9日呈现出早盘宽松、日内转紧、尾盘趋于均衡的态势。早盘阶段，大行国股融出积极，隔夜质押利率存单地方债在1.38%位置大量成交，非银需求很快得到满足；而午后，资金面收敛，银行融出骤减，非银隔夜成交价格上涨至1.42%，7d押利率存单成交至1.41%，押信用ofr在1.43%-1.44%。尾盘资金面维持均衡，非银隔夜最低成交到1.38%。

报告对存单市场的分析涵盖了利率、二级需求、利差和一级发行等多个方面。具体来看，R001收于1.3888%，较昨日上行1bp；R007上行约0.45bp至1.4133%附近。全期限成交较昨日收盘价小幅上行，1M国股大行日终收在1.44%附近，3M国股大行日终收在1.44%附近，6M国股日终收在1.46%附近，9M国股日终收在1.4775%附近，1Y国股日终收在1.485%附近。1Y-1M曲线利差为4.5bp，1Y-3M曲线利差为4.5bp，均较昨日收窄0.4bp。9m大行报价1.475%发行，募集寥寥。

当前市场现状表现为资金面在早盘宽松后逐渐收紧，最终趋于均衡。存单市场利率小幅上行，二级需求略有增加，利差收窄，但一级发行募集寥寥。境内美金拆借市场1M及以内整体均衡，3M偏松，更长期限较清淡。境内非银美元拆借市场较为清淡，2W期限成交在3.70%，2M期限零星成交在3.95%，3M期限少量成交在4.07%，6M及以上期限需求寥寥。境外美金拆借市场1M及以内流动性收敛，2-3M偏松，6M-1Y均衡偏紧。

报告提示，银行间货币市场的资金面波动较大，需要密切关注央行公开市场操作对资金面的影响。存单市场利率上行，二级需求增加，但一级发行募集可能存在困难，需注意市场流动性风险。境内美金拆借市场更长期限较清淡，境外美金拆借市场6M-1Y均衡偏紧，需关注长期资金面的稳定性。此外，不同期限的资金市场表现差异较大，需根据自身需求合理配置资金。