天风食饮香飘飘2026年秋季策略会纪要

发布时间：2026-09-02 一、AI总结内容 一、核心业务情况 1. 冲泡业务：渠道库存健康，同比降15-16个百分点，货龄仅20天左右，Q3环比放量、同比略压，全年有望微增；药食同源线主打古方五红，当前投入有限，消费反馈不错，全年营收暂不确定，研发有新品储备但短期仍以五红为主。 2. 集饮业务：上半年营收5.8亿，其中果茶占5.2亿、冻柠茶1800万、咖啡等2000万；果茶上半年微增（Q1增19%、Q2降14%，Q7修复），冻柠茶上半年降60-70%，全年集饮微增；因瓶装茶运营短板，冻柠茶保留SKU但投量减少，核心资源倾斜杯装饮料。 二、业务策略与布局 1. 集饮打法：聚焦杯装差异化（果茶基础上拓水饮、咖啡品类），集中陈列专属冰柜，抓学校、自动贩卖机、礼品渠道（中秋/国庆/春节）；2. 渠道布局：零食量贩上半年单月贡献3000万+，增30-40%，已覆盖4万网点，部分转直营；胖东来、盒马有合作但体量小，山姆因人事变动未落地；餐饮渠道仍在试点（华南、四川），未达预期，未做招商，2026年未爆发；线下茶饮店仅9家，用于品牌沟通和产品陈列，未明确是否拓展。三、成本与费用控制 1. 成本：棕榈油早锁定影响小，包材内部挖潜应对，2026年下半年成本基本平稳；2. 费用：控费为基调，缩减便利店投入产出低的陈列、经销商库存处理费用，优化组织，销售费用率上半年下降，下半年稳健投放，无亮眼增长则维持原策略。 1. 收入：上半年增近20%，若冲泡、集饮均微增，全年有增长；2. 利润：上半年减亏1亿，下半年与去年同期基本持平。 二、音频原文（转写） 到今年是不是也会，比如说在呃三三季度做一个困惑的调整，然后为明年的一季度做一些准备啊？是我们目前呃撤离了三季度也会做一个呃困惑方面的调整啊。呃，一个是渠道还是良性健康，第二个呢就是我们想进一步的使这个公司的出货跟终端的动销的节奏更加的这个匹配接近了，这样的话整个渠道的货量更加新鲜。呃，二季度呢应该是一个淡季嘛，所以同比下降了一点呢。 对于年度来讲，影响不大，影响不大啊。嗯，Q三开始呢就是环比的这个放量会增加，呃，但同比呢可能今年就是也会有一定的压力，主要是在哪里呢？刚才策略方面的调整的因素。那我觉得下半年就是整个下半年整个冲泡的话应该会有一个呃稳中、稳中求进吧，就是微增的这样可能性。 所以年度下来呢，我觉得中巴还是个旅游金的增长。您明白，明白就是您觉得可能今年全年。啊，冲泡因为一季度高基数嘛，所以全年还是有一个增长。下半年也有也是有可能做正的，是吧？ 就单单看冲泡业务。嗯。明白，冲泡现在咱们的渠道库存大概是一个什么水平啊？啊，渠道过程是很健康的，很良性的，同比去年的高也下降了将近 十五、十六个百分点的库存水平吧，而且货品都比较新鲜。 哦，明白。好的，一般咱们冲泡大概如果算货龄的话，几个月之内算是比较新鲜的货龄。因为他这个产品。季节性很强嘛，所以呃在 淡季转旺季这个阶段的话，它的库存是 所谓的可销售天数是没有，没有什么。 很具体的一个标准，当然现在这个。呃，比较淡季的情况下，我们大概就是 二十天，二十二十二天。这样一个可销售天数水平。啊，明白，好的，了解，了解。 然后咱们 从去年开始，也是推出的这个药食同源线嘛。去年是推了这个古方五红。我看咱们一季度又推了那个古方八书，是吧？想知道呃呃这个巴叔现在呃就是市场的反馈是怎么样的？ 话说呢，我们没有很大力度的推广它啊，只是在抖音上开了一些这个抖音直播间啊，做做了一些。小红书做了一些种草，这整个投入的资源相对是比较有限的。呃，目前呢，供应的量。不是那么大，但是从 消费者的这个呃体验的反馈来看 还是有一定的效果。 反正不错的一个情况啊，对吧？呃，整个药食同源呢，我们的感觉这样子的啊，就是包括五五红这个产品。就是。机会潜力还是非常巨大的，非常巨大的。 那我们从Q二开始呢，整个的这个推广的节奏。啊，有所放缓，有所放缓。主要是原因是有两个，一个呢就是呃，我们这个 です。产品的品牌呀，因为消费者要做。 买了做了二十多年吧，二十年。ああ。啊，这样一个沉淀的话，消费者对于香槟来说，跟奶茶品类的这个关联度。是非常强烈的。 所以现在我去。呃，往这个药功效啊，或者药食同源的方向做这个调整的话。在认知方面会有一定的这种障碍。需要去做啊，哥。 变革是吧？第二一个呢，就是要是公务员是国家鼓励的方向，但是呢。在推广的过程中，我们不能去讲这个功效。你只能讲那个场景对吧？ 在什么样的场景下喝，你不能说。后来我这个产品有什么样的作用？这个只有。现在整个来讲。 他就流量就会卡死。啊，所以我们当下的一个策略呢，就是说 去。计划就找一个中医中药的百年老字号品牌。从品牌端去做一个加持。 啊，就解决个消费者对于这个呃品牌方面的认。认知的。这个信任方面的一个一个一个。作用 同时呢，在传播方面做优化。 啊，把这两个问题解决掉之后，我们后面会回归到公司呃。原来规划的一个。呃，费用投放的节奏啊，跟推广的节奏啊，这样子的。所以，呃，这个节奏。 上面稍微微调了一下。但是大的方向没有变。嗯。明白，明白。 今年大概药师同源县还会有新品吗？呃，内部研发储备是有的，但是最终的话，我们当下估计还是以红作为第一个主打。啊，明白。现在五红大概能占整个药师同源县的八九成，差不多。 那如果单的把钥匙头给定出来的话，那绝大部分都是他的。你发出的话，现在量就的比较少。嗯。明白，明白。 呃，上半年我听您说是，呃，咱们药师公园现在有个五。五千万的体量是吧？大概您觉得全年。这个这这这两个新品加在一起大概能做呃大，多大体量？ 五千万，我看一下我确定邮箱是不是那个。表述那个稍微有点。有点那个啥啊。是从去年上市以来到现在，就是啊，明白啊，对，上半年没这么多。 嗯，啊，明白，全年您觉得这一条药食同源线大概能贡献多少营收？现在还说不好，明白啊。行，那我们期待期待公司在这条产品线上的发力。那我再请教一下您，吉影这边吧，就是也是想请您插一下，就上半年我看吉影咱们也是有接近六个亿的营收的，那这里面分产品大概是一个怎么样的占比？ 就比如说米口，还有可能现在已经体量比较小的冻凝和牛乳。咱们现在大概是一个什么样的呃占比？上半年整个自营的收入是在五点八个亿左右嘛，五点八个亿。其中的话，五点二个亿都是果茶带来的。 嗯，其他的话像冻凝的上半年是一千八百万，还有其他的一些呃杯中的其他饮料，包括咖啡啊什么东西啊，大概两千多万。系啊，呢啲一啲奶茶得噶咩？你唱唔到啊，得个唱自己嘅水准啊。不是。 明白明白，如果我们看呃只看miku的话，大概是有一个 呃，多少的增速啊？呃，因为 我们是在上班的整个蜜虎果茶的话是。微增了一点点啊，就基本持平吧。嗯 啊，然后就是因为一季度是有十九个点的增长嘛，那么二季度呢，就是下降了十四个百分点。 就这个百分点。所以这里头的话，就是二季度一个是。我们呃，也是做了去年冲爆的一个动作。就是渠道价值链的一个梳理吧。 そういう 这样的话，对这个存货方面呃，有一定的这个影响。第二个呢，就是确实跟 今年Q二的这个外部的这个天气啊。环境呢也有一定的影响，我们也感觉到就是。从五月中旬左右开始吧。 终端的这个动销啊，这个出货的节奏明显就会。呃，慢下来了，跟原来预期有一定的落差。但是七月份之后还行呢，又有一个。呃，相对比较好的去修复个边边。 嗯，就提升了。明白，明白。呃，咱们为什么会在二季度就是一个集饮饮料的？啊，最最火爆的一个季节去对这个。 呃，这个渠道的价值链做梳理。是去年，去年的就承包的时候，就是价值面的梳理。嗯。主要是放在冲泡方面啊，那么今年旺季的时候我们在 啊，运营这个引的这个业务的发现，就是说原来渠道里面的这个。 呃，给的一些价格，给的一些政策了，在在渠道的里面。啊，他有一些这种。好。不符合公司要求的一个现现象。 特别是在一些特殊渠道，比如说餐饮渠道啊，一些自动量化机渠道啊。它是用量不大，但它的这个。啊，给了政策之后，他最终的分销的。走向呢？ 呃，不符合公司这个要求，所以呢，我们在这个阶段。在一些地方踩了一些刹车。反正沙特的整个渠道还需要一个相适应的过程嘛。还是有一定的影响，应该说是。 明白，那现在我们对直营这块渠道价值链的梳理差不多已经呃结束了，对吧？三季度还会再有影响吗？呃，三季度应该是好很多了，好很多了。我觉得三季度的话，应该饮料板块大概还是能够回到一个 啊，修复的一个节奏上来的。 明白，好的，好的。然后想请教一下，咱们现在指引这一块。后面的打法能请您详细介绍一下吗？就比如说一些基本功，比如说 呃，终端覆盖的网点数量呀，冰柜的这个投放啊这块。 或者咱们公司对于吉影现在是一个怎么样的？达达姐，请请您介绍一下先。我们的策略主要几个方面呢，首先呢就是还是要去呃 聚焦现在有基础的这样的产品。同时呢，要去拓展这个。 呃，外援的一些机会啊。所以公司呢，就是围绕整个经营板块，我们 一个构思是。充分发挥这个杯装的这个包装的这个形态的差异化。啊，这是最大的一个识别辨识的一个一个部分。 对吧？所以呢，我们一方面来讲，就是在果茶现在已经有一定的基础上。同时呢，在品类方面会做一定的延展。啊，比如说我们推出了。 一些水T的产品啊，价格在 三块多四块钱左右的这样的一些产品。同时呢，就是 咖啡啊之类食品啊 也做了一些这种延展啊。这是一个。第二个呢，就是我们为了更加凸显这样的一个差异化。 会把我们的产品集中陈列在一个 位置上。比如说我们。设立一定一定的一个冰箱，对吧？把我们的产品集中陈列在这个冰箱里面。 使多纳消费者比较容易的就是。做一个对标，就是瓶装的是一个部分，杯装的是一个部分，对吧？那这样的话，就是有可能对我们来讲。能够从消费者的习惯培养方面。 从这个呃整个一加一大于二的这个效果方面 对比我们这个非洲的也大。带来一些专门的。ああ 增量的一些。未来的机会 那么第三个呢，立足当下来看呢，就是有几个核心的这个。 几个点要是抓牢的。一个就是学校的渠道。对吧，这个是始终是我们。原点人群跟贡献这个量的部分。 第二个就是临时量化，那个要深度的，就是。继续进行合作。啊，增加双方合作的这种粘性。第三个就是礼品 市场。 第一本市场呢，就是我们 今年接下来包括中秋、国庆。啊，还有就是 到了这个春节档啊，这个部分充分的要去发挥。这方面的一个简历的机会。あ。 多管齐下吧。希望能够在 啊，总会。整个业务方面能够持续健康来。啊，往前去发展，去增长。 明白，明白。咱们对集营业务全年的这个营收规划大概是一个什么样子？现在就是。呃 上半年经营板块为会降了一点点嘛，到其中呃。 从洞庭茶是有一个拖累比较大的哈。动力呢，我上半年下降了将近是百分之六十。就是六六十七左右的一个降降速。呃，下半年还会有一定的拖累。 所以整个经营板块，我预估的话今年。还是跟去年的状况有点像，就是微增的可能性还是。这样可能性比较大一点。明白，明白。 咱们冻柠茶这块是呃 呃，有什么问题吗？我我感觉其实我自己还蛮喜欢这个产品的，就是不知道为什么。好像销售的反馈不数据不是特别好。然后后面这个产品如果再下滑下去的话，我们还会继续做吗？ 呃，冬天它这个产品呢，其实产品本身我们觉得还是还是还是非常不错的，非常好的一个产品。主要现在。是呃，确实我们感觉做瓶装了。平洲这个部分。 需要的这个能力确实更强，公司这方面还是运营方面有一定的这个呃。短板的部分啊。所以这个产品我们不会放弃。啊，还是会在某些地方继续去养一养，养着它。 啊，当当当，现在还是处在一个 因为投入资源也少了嘛。在全球的这个销售啊方面呢，它延续了这个 啊，下降跟拖累的一个情况。嗯 明白，明白，就是我们可能还会保留这个S K U，但是可能就投入的。资源就会比较少了，然后把呃核心资源更多的向我们的杯装饮料去倾斜。 嗯，是的。明白，了解，了解。然后我们对于咪咕的规划，就是跟我们直营板块整体的规划差不多，是吧？今年大概做个持平微增。 对，大概会有这样一个节奏，是的。明白，明白。哦，好的，我再请教一下咱们这个软饮料行业竞争的问题啊，因为确实从去年的 下半年呃，就