美国银行美股招股说明书(2026-09-01版)

或有收益 发行人可赎回收益率票据 美国银行公司全额无条件担保 与Russell 2000表现最差的股票相关• 2031年9月3日到期、与罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数挂钩的或有收入发行人可赎回收益率票据（以下简称“票据”），定于2026年8月2 8日定价，并于2026年9月2日发行。 • 若未在到期前被赎回，约5年期限。 • 票据的支付将取决于罗素2000指数和标普500指数（每项为“标的指数”）的个别表现。 • 假设票据未被赎回，若在适用观察日，每个标的指数的收盘水平不低于其起始价值的55.00%，则票息率为每年7.70%（每季度1.925%），按季度支付。 • 自2027年3月4日起，我们有权按季度赎回，赎回金额等于本金加上相关的或有票息支付额（若其他情况下应付）。 • 假设票据未在到期前被赎回，若任一标的指数从其起始价值下跌幅度超过45%，则到期时您的投资将面临1:1的下行风险，本金最高可能损失100%；否则，到期时您将收回本金。到期时，若在最终观察日，每个标的指数的收盘水平不低于其起始价值的55.00%，您还将收到最终的或有票息支付额。 • 票据的所有支付均受票据发行人BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）以及票据担保人美国银行 Corporation（“BAC”或“担保人”）的信用风险影响。 • 票据不会在任何证券交易所上市。 • CUSIP编号：09712CSW4。 定价日，票据的初始估计价值为每1,000.00美元票据本金985.50美元，低于下方列出的公开发行价格。您票据在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。请参阅本定价补充文件第PS-9页开始的“风险因素”以及第PS-20页的“票据结构”以获取更多信息。 information. 票据与传统债务证券之间存在重要差异。潜在票据购买者应考虑本定价补充文件第PS-9页起、“风险因素”部分，以及随附产品补充文件第PS-3页、随附招股说明书补充文件第S-7页和随附招股说明书第7页中的信息。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件及伴随的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 票据的任何付款取决于发行人BofA Finance的信用风险，以及担保人BAC的表现和底层资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部融资利率，该利率是BAC通过发行市场关联票据借款所需支付的利率，以及BAC的关联公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率差异，以及（如有）承销折扣、转介费以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-9页开始的“风险因素”），降低了票据对你的经济条款，并降低了票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日为购买票据支付的公开发行价格高于票据在定价日的初始估计价值。 定价日时票据的初始估计价值已载于本定价补充文件的封面。有关票据初始估计价值及票据结构之更多信息，请参见第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-20页的“票据结构”。 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 或有应付利息及赎回金额确定 赎回金额也将包括一项最终或有债券支付，如果表现最差的标的资产的结束价值大于或等于其债券障碍价值。 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 总或有应付票据支付示例 下表展示了基于19.25美元的或有票息支付，在票据存续期内每1000.00美元面值票据的假设总或有票息支付额，该支付取决于在可选提前赎回或到期之前有多少笔或有票息支付是应付的。根据标的资产的表现，在票据存续期内，您可能不会收到任何或有票息支付。 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 假设的到期支付概况及到期付款示例 或有收入发行人可赎回收益率票据表 下表仅用于说明目的。它假设票据在到期前未被赎回，并基于假设值，显示了票据的假设回报。该表说明了基于最差基础资产100的假设起始值、最差基础资产的假设票息障碍55、最差基础资产的假设阈值55、每1000.00美元面值的票据19.25美元的或有票息支付以及最差基础资产一系列假设到期值的情况下，赎回金额和票据回报的计算。您实际收到的金额和最终回报将取决于基础资产的实际起始值、票息障碍、阈值、观察值和到期值，票据是否在到期前被赎回，以及您是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资票据产生的任何税收后果。 请参见下文“标的资产”部分，了解标的资产的近期实际值。每项标的资产的最终价值将不包含由与该标的资产相关的股票或份额或该标的资产包含的证券所支付的股息或其他分配所产生的任何收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 风险因素 您购买本票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险有所不同。您在决定购买本票据前，应仔细考虑投资本票据的风险，包括下文所述风险，并结合您的具体情况与顾问进行审慎考虑。如果您对本票据的重要要素或一般财务事项缺乏了解，本票据并非适合您的投资。您应仔细阅读“风险因素”部分中与本票据相关的更详细的风险说明，该部分分别从随附产品补充说明第PS-3页、随附招股说明书补充说明第S-7页以及随附招股说明书第7页开始，具体见下文第PS-24页所述。 Structure-related Risks • 您的投资可能遭受损失；本金没有保证回报。票据到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据未在到期前赎回，且任一标的资产的最终价值低于其阈值，则到期时，您的投资将面临标的资产价值最差者价值下降的1:1下行风险，并且您将损失本金金额的1%，对应标的资产最终价值较其起始价值每低1%。在这种情况下，您可能会损失票据中相当大一部分甚至全部投资。 • 本票据可提前赎回，这将限制您在本票据整个存续期内收取或有票息支付的能力。在每个赎• 您在票据上的投资回报仅限于票据期限内由或有息票付款所代表的回报（如有）。您在票据上的投资回报仅限于票据期限内支付的或有息票付款，无论任何标的物的观察值或到期值超出其息票障碍值或起算值（如适用）的程度如何。同样，到期支付或选择提前赎回时应付的金额永远不会超过本金与适用的或有息票付款之和，无论任何标的物的观察值或到期值超出其起算值的程度如何。相比之下，直接投资于包含在一个或多个标的物中的证券将使您能够获得其价值任何增值带来的收益。票据上的任何回报均不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或作出的分配，您所能实现的回报。 回支付日，我们可能整体但非部分赎回您的本票据。若本票据在到期日前被赎回，您将有权在适用的赎回支付日获得提前赎回金额，且本票据上不会支付任何其他款项。在此情况下，您将失去在可选提前赎回日之后继续收取或有票息支付的机会。若本票据在到期日前被赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险水平且能提供与本票据相似回报的证券。即使我们不行使我们的赎回权，我们仍可能采取某些行动，这可能会对您的本票据的市场价值产生不利影响。是否在任何此类赎回支付日提前赎回您的本票据是我们的唯一选择，我们可能会也可能不会出于任何理由行使此选择权。由于存在此提前赎回的可能性，您的本票据的期限可能在六个月至六十个月之间的任何时间。您可能无法收到任何或有条件票息支付。票据不提供任何定期固定票息支付。票据持有人不一定能收到任何或有条件票息支付。若任何标的资产在任何观察日的观察值低于其票息障碍，则您将无法收到适用于该观察日的或有条件票息支付。若任何标的资产在票据期限内的所有观察日的观察值均低于其票息障碍，则您将在票据期限内无法收到任何或有条件票息支付，且无法获得票据的正回报。 您的票据投资回报率可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。您收到的票据回报率可能低于您购买同等到期日的传统债务证券所能获得的回报率。因此，当您考虑如通货膨胀等会影响货币时间价值的因素时，您的票据投资可能无法反映其全部机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，或有票息支付（如有）可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。 或有票息支付、提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）将不会反映标的资产在观察日以外的水平变化。标的资产在票据期限内的水平（观察日除外）不会影响票据的支付。尽管有前述规定，持票人通常应了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定每笔或有票息支付是否应支付，并将通过仅将每个标的资产的起始值、票息障碍或阈值（以适用者为准）与观察值或到期值进行比较来计算提前赎回金额或赎回金额（以适用者为准）。不会考虑标的资产的任何其他水平。因此，如果票据未在到期前被赎回，且表现最差的标的资产的到期值低于其阈值，即使每个标的资产在估值日期之前的水平始终高于其阈值，您收到的本金金额在到期时也将低于面值。 由于票据与标的资产中表现最差（而非平均表现）的部分挂钩，即使某个标的资产的名义价值或最终价值大于或等于其票息障碍值或阈值（如适用），您也可能无法获得任何票据收益，甚至可能损失票据投资的大部分或全部。您的票据与表现最差的标的资产挂钩，某个标的资产水平的变化可能无法与其他标的资产水平的变化相关联。票据并非与由标的资产组成的篮子挂钩，在篮子中，某个标的资产水平的下跌在一定程度上可能被其他标的资产水平的上涨所抵消。在票据的情况下， 或有收入发行人可赎回收益率票据，与罗素2000®指数和标普500®指数中表现最差的指数挂钩 每个标的物的个体表现将不会合并，且一个标的物层面的折价不会因另一个标的物层面的溢价而被抵消。即使某个标的物在观察日的观察值处于其票息障碍之上，但如果另一个标的物在该日的观察值处于其票息障碍之下，你仍将不会收到与该观察日相关的或有票息支付。此外，即使某个标的物的最终值处于其阈值之上，但如果表现最差的标的物的最终值处于其阈值之下，你将损失笔记中的一部分或全部投资。 • 本票据项下的任何付款均受我方信用风险及担保人信用风险影响，且我方或担保人信用状况的任何实际或可感知的变化均可能影响本票据的价值或应支付金额。本票据为我方无担保的优先债务证券。本票据项下任何付款将由担保人全额无条件担保。除担保人外，本票据不由任何其他实体担保。因此，您收到本票据项下任何付款将取决于我方和担保人在适用付款日按本票据约定偿还各自义务的能力，无论底层资产的表现如何。我们无法保证在票据定价日之后我方或担保人的财务状况将如何。如果届时我方和担保人均无法履行各自到期财务义务，则您可能无法收到本票据项下应支付金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在我们或担保人被视为的信用价值以及我们或担保人信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）在到期日之前可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您持有票据的回报取决于除我们履行义务的能力以及担保人履行义务的能力之外的其它因素，例如标的资产的价值，因此我们或担保人信用评级的改善不会降低与票据相关的其它投资风险。 • 我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是被担保人（Guarantor）的财务子公司，除与被担保人担保的、我们发行的债务证券相关的发行、管