富国银行美股招股说明书(2026-09-01版)

由 W ells Fargo & Company 全面无条件担保 — 市场关联证券 — 杠杆向上参与及固定百分比缓冲向下 ®®■ 与纳斯达克100指数和标普500指数（以下简称“基础资产”）中表现最差的那个相关联 ■ 与普通债务证券不同，该证券不支付利息或在到期时偿还固定金额的本金。相反，该证券规定到期支付金额可能大于、等于或小于证券的面值，具体取决于其表现最差的基础资产从初始价值到最终价值期间的表现。表现最差的基础资产是指计算每个基础资产从初始价值到最终价值的回报率百分比后，回报率最低的那个基础资产。到期支付金额将反映以下条款： ■ 若最低表现标的物的价值上升，您将获得面值加上等于最低表现标的物价值从起始价值上涨百分比至少120.00%（于定价日确定）的正回报。■ 若最低表现标的物的价值保持不变或下降但下降幅度不超过10%缓冲额，您将获得面值。■ 若最低表现标的物的价值下降幅度超过10%缓冲额，您将获得低于面值的部分，并面临超过10%缓冲额的最低表现标的物价值下降的1:1下行风险。 您在这些证券上的回报将完全取决于表现最差的标的资产的表现。您无法从表现较好的标的资产的表现中获益。因此，如果任一标的资产表现不佳，即使另一标的资产表现良好，您也会受到不利影响。 No exchange listing; designed to be held to maturity 目前这些证券的估计价值约为每证券981.50美元。虽然定价时这些证券的估计价值可能与上述估计价值有所不同，但在市场条件或其他相关因素发生重大变化之前，我们预计不会出现显著差异。在任何情况下，定价日这些证券的估计价值不会低于每证券951.50美元。这些证券的估计价值是由富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）使用其专有定价模型为我们确定的。这并非对我们或富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）或我们任何其他关联方实际利润的指示，也不是富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）或任何其他人在发行后任何时候可能愿意从你手中购买这些证券的价格指示（如果有的话）。参见本定价补充说明中的“证券的估计价值”。 该证券具有复杂特征，投资该证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。参见“选定的风险考量”，始于本文件PRS-9页，以及“风险因素”，始于随附产品补充说明的PS-5页。 这些证券是Wells Fargo Finance LLC的无担保债务，因此所有付款均受信用风险影响。如果作为发行人的Wells Fargo Finance LLC和作为担保人的Wells Fargo & Company违约，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是存款机构的储蓄账户、存款或其他债务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，亦未对价格补充、伴随产品补充、市场措施补充、招股说明书补充及招股说明书本身的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 市场关联证券——杠杆上行参与及固定百分比缓冲下行 ® ® 2030年9月9日到期，与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的关联证券相关的风险主债务 市场关联证券——杠杆上行参与及固定百分比缓冲下行 ® ® 2030年9月9日到期，与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的关联证券相关的风险主债务 市场关联证券——杠杆上行参与及固定百分比缓冲下行 ® ® 2030年9月9日到期，与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的关联证券相关的风险主债务 关于发行人、担保人和证券的补充信息 您应连同产品补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、市场措施补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、招股说明书补充公告（日期为2026年2月13日）及招股说明书（日期为2026年2月13日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、市场措施补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。本定价补充公告中使用的但未定义的某些定义术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 在本价格补充中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指Wells Fargo Finance LLC，不包括其任何附属公司，包括WellsFargo & Company。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充信息、市场措施补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书（或如果该网址已变更，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009729/wffprincipal-424b2_021326.htm • 市场措施补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009710/wffseriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书补充公告，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988226009700/seriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009692/standalone-424b2_021326.htm 市场关联证券——杠杆上行参与及固定百分比缓冲下行 ® ® 2030年9月9日到期，与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的关联证券相关的风险主债务 证券估算价值 与销售、结构设计、套期保值和发行证券相关的成本包括：(i) 代理折扣（如有）；(ii) 我们套期保值交易对手方（该交易对手方可能为我们的关联方之一）预期在承担与套期保值证券相关义务所固有风险时能够实现的预期利润；以及 (iii) 与发行证券相关的套期保值及其他成本。 我们的融资考量因素包括：与富国银行（Wells Fargo & Company）相同期限的传统债务相比，市场关联债务（如证券）具有更高的发行、运营和持续管理成本，以及我们和我们的附属公司的流动性需求与偏好。我们的融资考量因素体现在我们根据一个通常低于内部融资利率的假设利率来确定证券的经济条款，该内部融资利率如下方所述，并用于确定证券的估计价值。 若与证券销售、结构设计、套期保值及发行相关的成本较低，或若我们用以确定证券经济条款所使用的假设利率较高，则证券的经济条款将更有利于您，且估计价值将更高。证券在定价日的估计价值将在最终定价补充文件中载明。 确定估算值 我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有定价模型，计算了本定价补充文件封面中列出的证券的估计价值。根据本节下方所述的这些定价模型及相关市场输入和假设，WFS通过估算能够复制证券派息的假设性金融工具组合的价值，从而确定了该证券的估计价值，该组合包括一项无息固定收益债券（“债务成分”）和一项或多项构成证券经济条款的基础衍生工具（“衍生成分”）。 该债务成分的估值基于内部融资利率，该利率反映了（除其他因素外）我们及我们的附属公司对证券融资价值的看法。由于我们预期WFS或其任何附属公司提供的证券的二级市场价格（如有）通常会反映该利率，因此该利率用于确定证券的估值。出于相同原因，WFS基于该内部融资利率确定了证券的估值，而不是我们用于确定证券经济条款的假设利率。 WFS基于其专有的衍生品定价模型，计算了衍生品组合的估值。该模型基于多种输入（包括在《选定风险考量——与证券估值相关的风险及任何二级市场——证券在规定到期日前其价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂方式相关》中识别的“衍生品组合因素”），为构成衍生品组合的衍生品工具生成了理论价格。这些输入可能为市场可观察到的，也可能基于WFS自行酌情做出的假设。 WFS确定的证券估值存在重要限制。参见“选定的风险考量——与证券估值相关的风险及二级市场——证券估值由我们的关联公司的定价模型确定，这些模型可能与其他交易商的模型不同”以及“——我们和担保人的经济利益以及参与发行的任何交易商的利益可能对您的利益不利。” 发行后的证券估值 证券的估算价值并非WFS或任何其他人在二级市场上愿意从您手中购买证券的价格（如有）。WFS或其任何关联方在二级市场上购买证券的价格（如有）将基于WFS的专有定价模型，并因市场状况及其他相关因素的变化而在证券存续期内波动。然而，除非下一段另有说明，否则在不出现这些市场状况及其他相关因素变化的情况下，任何二级市场价格都将低于定价日的估算价值，因为二级市场价格将因买卖价差而降低，该价差可能因二级市场交易中拟购买的证券总额及任何相关对冲交易的成本预期而有所不同。因此，除非市场状况及其他相关因素发生对您有利的重大变化，否则证券的任何二级市场价格很可能低于原始发行价格。 若WFS或其任何附属公司在发行日或发行日后的4个月期间，就证券进行任何二级市场交易，则WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一笔金额，该金额反映原发行价中包含的与销售、结构化、对冲和发行证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，在此期间，WFS或其任何附属公司提供的任何二级市场价格都将高于完全基于WFS自有定价模型并扣除买卖价差计算出的价格。 市场关联证券——杠杆上行参与及固定百分比缓冲下行 ® ® 2030年9月9日到期，与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的关联证券相关的风险主债务 上述的展期和套期保值解除成本。这种二级市场价格的增加额将在接下来的4个月内逐步下降至零。如果您通过WFS或其任何附属机构的账户持有证券，我们预计这种增加也将反映在您经纪账户对账单上显示的证券价值中。 如果WFS或其任何附属机构在证券的二级市场上进行交易，WFS预计将通过持有该证券的非关联经纪商向其提供二级市场价格，并向商业定价供应商提供。如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商开设账户持有证券，该经纪商可能从WFS（直接或间接地）获取证券的市场价格，但也可能从其他来源获取此类市场价格，并且可能愿意在任何给定时间以与WFS或其任何附属机构愿意购买证券的价格不同的价格购买该证券。因此，如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商开设账户持有证券，您经纪账户对账单上显示的证券价值可能与您在WFS或其任何附属机构持有证券时不同。 该证券不会在任何证券交易所或任何自动化报价系统上挂牌或展示。尽管WFS及其关联公司可能从投资者处购买该证券，但它们没有义务这样做，也不必为该证券做市。无法保证会形成二级市场。 市场关联证券——杠杆上行参与及固定百分比缓冲下行 ® ® 2030年9月9日到期，与纳斯达克100指数和标普500指数表现最差的关联证券相关的风险主债务 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： ■ 若最低表现标的的最终价值高于其初始价值，则寻求在上涨方面参与其上涨表现的比例；■ 希望通过缓冲额度限制对最低表现标的的下行风险敞口；■ 愿意承担风险，即若最低表现标的的最终价值低于其初始价值，且差额超过缓冲额度，则他们将在到期时损失每份证券的部分面值，甚至可能是一大部分；■ 理解证券的回报将完全取决于最低表现标的的表现，且他们不会从表现更好的标的的表现中获益；■ 理解证券比仅与一个标的挂钩或与由每