Marex Group Ltd美股招股说明书(2026-09-01版)

2026年9月1日生效的《定价补充协议》第一号修订案（适用于2026年8月31日生效的《定价补充协议》、2026年7月6日生效的《与股票挂钩的基础资产补充协议》、2026年7月6日生效的《招股说明书补充协议》及2026年7月6日生效的《招股说明书》） 马雷克斯集团有限公司 69万美元康宁公司普通股挂钩、2027年9月10日到期、带缓冲的自动赎回固定收益票据 每月固定利息支付利率为1.684%（相当于年利率20.208%），直至到期或自动赎回，无论康宁公司（“参考资产”）普通股的表现如何。 可在2026年11月30日或之后任何看涨观察日，若参考资产的收盘价等于或高于初始价值，则按本金加上适用利息支付金额进行月度赎回。 若票据未被赎回且参考资产跌幅不超过30.00%，则应归还本金。 对参考资产下跌超过30.00%后的任何进一步下跌，约有1.4286倍的下行风险敞口，最高可能导致100%的本金损失。 术语：大约1年，若无召唤 票据项下的所有付款均受马雷克斯集团有限公司（“马雷克斯”）信用风险影响。 已申请将此处提供的自动赎回固定收益缓冲票据（以下简称“票据”）在维也纳证券交易所的维也纳多边交易设施（“维也纳MTF”）上市和交易。维也纳MTF并非2014/65/EU指令（修订版，简称“MiFID II”）中所定义的有监管市场。然而，它却是MiFID II项下的多边交易设施（MTF）。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，亦未对本文档或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或底层补充文件的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 任何票据的发行将依据欧盟法规（EU）2017/1129第1条第4款（经修订）进行，包括其作为英国国内法的一部分。因此，在欧洲经济区域（“EEA”）的任何成员国或英国（“UK”）发行此类票据时，无需发布招股说明书。有关在EEA和UK发行和销售票据的进一步限制，请参阅随附招股说明书补充材料的第ii页。 投资票据涉及特定风险。您应查阅本文件第PS-7页开始的“风险因素”、随附招股说明书补充文件的S-1页以及随附基础文件补充文件的S-1页。 交易日期的票据估计初始价值为每张998.30美元，低于公开售价。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本文件第PS-3页的“估计初始价值”以及从第PS-7页开始的“风险因素”。 （1）我司关联公司Marex Capital Markets Inc.（“MCMI”）将担任票据销售的代理人。MCMI将按每1,000美元本金2.50美元的承销折扣价从我们处购买票据，再分销给其他已注册的证券公司或直接向投资者提供票据。MCMI将使用承销折扣来支付给其他已注册证券公司的销售让步费或费用（包括托管费或清算费）。参见本文件第PS-13页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于下文补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中的更详细信息。参见本文件“一般”部分。 若参考回报小于缓冲百分比： Dates:呼叫观察日期以及 利息支付日期 / 呼叫付费 每一项主题均应根据随附基础补充文件中“票据附加条款—估值日”和“票据附加条款—付息日、付息日、赎回付款日和到期日”下的规定予以推迟。 这些仅是利息支付日期，不是赎回支付日期。 148.73美元，即参考资产在定价日的收盘价，并根据所附补充协议中“票据附加条款—反稀释调整”部分的描述进行调整。 预计初始价值：票据的预计初始价值低于您购买票据的价格。预计初始价值不代表我们或我们的任何关联方在任何时候愿意在二级市场（如有）以任何最低价格购买您的票据。请参阅“风险因素——票据的预计初始价值，该价值由我们在交易日确定，低于公开价格，并且可能与二级市场（如有）的票据市场价值不同。” 通用 本文件涉及与参考资产相关的票据发行。购买票据的人将获得Marex的优先无担保债务证券。尽管票据发行与参考资产相关，但您不应将此事实理解为对投资参考资产的投资价值或投资票据的适宜性的推荐。 您应连同2026年7月6日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2026年7月6日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2026年7月6日日期的标的证券补充文件（以下简称“标的证券补充文件”）一并阅读本文件。如果此处提供的票据条款与随附的招股说明书、招股说明书补充文件或标的证券补充文件中描述的条款不一致，则以本文件中描述的条款为准。您应仔细考虑的事项包括但不限于本文件第PS-7页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页以及标的证券补充文件第S-1页中载明的内容，因为该票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您在投资该票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。在本文件中，“发行人”、“Marex”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Marex Group Limited。此处使用但未定义的某些术语应具有标的证券补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您可以通过以下方式（或若该网址已变更，则通过查阅 SEC 网站 www.sec.gov 上的相关日期的备案文件）访问底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书： Theat:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295592/d157774d424b2.htmat:该招股说明书位于：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295577/d124247d424b3.htm潜在补充招股说明书补充文件 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295582/d135207d424b2.htm 票据付款 呼叫功能 若参考资产的收盘价在任何行权观察日等于或高于初始价值，则票据将自动行权，您将收到现金支付，按1,000美元本金计算，金额等于本金加上相应行权支付日适用的利息支付额。 利息支付 除非通知要求，否则我们将在每个利息支付日，根据每笔票据，无论参考资产表现如何，均支付固定月度利息支付额。有关适用于票据应支付的利息支付额的记录日期的信息，请参阅“票据附加条款——某些定义——记录日期”，该条款始于随附基础补充材料的第S-16页。利率将为期每年20.208%（或每1,000美元本金每月16.84美元）。 到期付款 除非票据在到期日自动被调用，并且就每1,000美元本金金额，除最终利息支付外，你还将收到如下确定的现金支付： § 若参考回报大于或等于缓冲百分比： $1,000 若参考回报小于缓冲百分比： 1000 + [1000 × (参考回报 + 缓冲金额) × 下行杠杆因子] 如果票据未自动调用，且参考回报率低于缓冲百分比，当参考资产价值每减少1.00%，且降幅超过30%时，您将损失约1.4286%的本金。因此，您可能损失高达100%的本金。即使您在票据存续期间收到了利息支付，在此情况下，您的票据投资回报也可能为负。 投资者适用性 如果笔记适合您，则： 如果笔记不适合您，则可能是： 4 您是非欧洲经济区（EEA）和英国的个人零售投资者，或机构购买者（关于向欧洲经济区和英国的零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充文件的第ii页）。 4 您是欧洲经济区的零售投资者或英国零售投资者（关于向欧洲经济区或英国零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充文件的第ii页）。 4 您并非投资者，既无独立能力，亦无借助财务顾问的支持，来根据您个人的具体情况评估此项投资的适宜性。 4 您是一位投资者，具备（独立地或在接受财务顾问支持的情况下）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 4 您缺乏结构化产品的必要知识及/或经验，且未准备好承担相应的风险。 4 您具备结构化产品的必要知识或/且经验，并已准备好承担相应的风险。 您认为参考回报率将低于缓冲百分比。 您相信参考回报率将等于或高于缓冲百分比。 4 你相信利息支付将不会给你带来你期望的回报。 4 您寻求在参考资产表现如何的情况下，直至到期或自动赎回之前，每月获得固定利息支付。 第四，您不愿投资于本票，是因为您的最高潜在回报仅限于本票应付的利息支付。 4 你愿意投资于本票，是因为你的最高潜在回报仅限于本票应付的利息支付。 第四，您寻求一项投资，该投资提供了参与参考资产增值的机会。 4 您寻求的投资并非提供参与参考资产升值机会的投资。 若票据未被赎回且参考回报率低于缓冲百分比，您则不愿意进行一项杠杆投资，该投资会面临参考资产潜在的下行风险。 若本息票未被赎回且参考回报率低于缓冲百分比，您愿意在杠杆基础上进行一项投资，该投资将面临参考资产潜在的下行表现风险。 第四，您寻求一种在到期时能全额收回本金的投资。 4 您愿意承担本金100%的损失风险。 4 您无法或不愿持有在任何一个参考资产收盘价等于或高于初始价值的呼叫观察日自动到期的票据，或者您无法或不愿持有票据直至到期。 4 您愿意持有该票据，该票据将在任何参考资产收盘价等于或高于初始价值的观察日自动被要求兑付，或者您愿意以其他方式持有该票据直至到期。 4 您倾向于收取参考资产所支付的股息或其他分配。 4 您愿意放弃参考资产所支付的股息或其他分配。 4 您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 4 你寻求的投资将没有活跃的二级市场。 您倾向于较低风险，因此接受了由Marex或其他信用评级相似的发行人发行的、期限相当的常规债务证券可能较低的投资回报。 您愿意接受这些票据相对于由Marex或其他信用评级相似发行人发行的、具有可比期限的常规债务证券的风险与回报特征。 作为本票发行人，您不愿或无法承担与Marex相关的信用风险。 4 作为票据发行人，您对Marex的信用状况感到放心。 风险因素 我们敦促您阅读随附招股说明书补充文件第S-1页及随附基础文件第S-1页开始的“风险因素”部分。您应了解投资于本票据的风险，并应仅在仔细考虑了本文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件和基础文件所载信息，以及结合您的具体情况与顾问商议本票据的适宜性之后，才能做出投资决定。除下文所述风险外，您还应审阅随附招股说明书补充文件和基础文件中的“风险因素”部分，包括下文所述关于本票据风险的说明。 ——招股说明书补充文件中的“与票据发行相关的风险”；以及 4 “——所附补充文件中关于参考股票的一般风险” 您将面临与传统固定利率或浮动利率债务证券无关的重大风险。 与笔记结构或特性相关的风险 注释不保证任何本金返还，您可能损失全部本金金额。 本票据不保证任何本金返还。本票据与普通债务证券的不同之处在于，如果本票据未被赎回且参考回报率低于缓冲百分比，我们将不会支付您100%的本金金额。在这种情况下，您有权收到的到期付款将低于本金金额，并且当参考回报率每低于缓冲百分比1.00%时，您将损失约1.4286%。您在到期时可能损失高达100%的投资。即使在票据存续期间收到利息支付，在这种情况下，您的票据投资回报也可能为负。 自动呼叫功能会限制您的潜在回报，备注内容存在再投资风险。 如果票据被提前赎回，您可能收到的利息支付期间持有期限可能短至大约3个月。一旦票据被赎回，您将失去从相关赎回支付日到到期日继续收到利息支付的机会，并且票据的总回报可能微乎其微。没有保证，在票据到期日前被赎回的情况下，您将能够将票据投资的收益再投资于具有类似风险水平且可比回报的票据。 此外，还包含利息支付，无论任何情况。 您持有票据的回报仅限于本金。对参考资产价值的认识。 您将不会参与对参考资产的任何增值部分的分配。无论票据是否被提前赎