Marex Group Ltd美股招股说明书(2026-09-03版)

招股说明书补充文件及2026年7月6日招股说明书） 马雷克斯集团有限公司200万美元自动行权或有收入（带记忆功能）障碍票据，挂钩表现最差的富国® QQQ信托计划℠第一系列、iShares Russell 2000 ETF和标普500指数，到期日为2029年9月7日 月度或有息凭证（带记忆功能），利率为0.988%（相当于年化11.856%），若在适用的凭证确定日，富国纳斯达克100信托计划™第1系列、iShares Russell 2000 ETF以及标普500指数（每一项构成“标的资产”，所有标的资产合称“标的资产”）的收盘值®®均不低于其初始值的80.00%，则应支付该凭证。 可按季度赎回，赎回金额为本金加上适用的或有利息（带记忆功能），前提是：在2026年12月2日或之后的任何赎回观察日，每一标的资产的收盘价达到或超过其赎回阈值（即其初始价值的100%）。 若票据未被赎回且基础资产表现最差者下跌幅度不超过40.00%，则应归还本金。 若未对风险缓释工具进行行权且表现最差的标的资产下跌幅度超过40.00%，则您将完全暴露于表现最差的标的资产下跌风险中，并可能损失全部或部分本金。 票据项下所有付款均受马雷克斯集团有限公司（“马雷克斯”）信用风险影响。 已申请将此处提供的自动行权或有条件收入（带记忆功能）障碍票据（以下简称“票据”）在维也纳证券交易所的维也纳多边交易设施（“维也纳MTF”）上市及交易。维也纳MTF并非2014/65/EU指令（修订后，简称“MiFID II”）中所定义的受监管市场。然而，它却是MiFID II项下的多边交易设施（MTF）。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，亦未对本文档或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或底层补充文件的准确性或充分性作出认定。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 任何票据的发行将依据欧盟法规（EU）2017/1129第1(4)条（经修订）进行，包括其作为英国国内法的一部分。因此，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或英国（“UK”）发行此类票据时，无需发布招股说明书。请参阅随附的招股说明书补充材料的第ii页，以了解在EEA和英国就票据的发行和销售存在的进一步限制。 投资票据涉及特定风险。您应查阅本文件第PS-8页开始的“风险因素”，以及随附招股说明书补充文件的S-1页和随附基础文件补充文件的S-1页。 交易日期的票据估计初始价值为每张993.80美元，低于公开售价。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本文件第PS-4页的“摘要—估计初始价值”以及从第PS-8页开始的“风险因素”。 （1）我司关联公司Marex Capital Markets Inc.（“MCMI”）将担任票据销售的代理人。MCMI将按每1,000美元本金6.00美元的承销折扣价从我们处购买票据，再分销给其他已注册的证券公司，或直接向投资者提供票据。MCMI将使用承销折扣来支付给其他已注册证券公司的销售让步费或费用（包括托管费或清算费）。参见本文件第PS-16页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于所附补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书中的更详细信息。参见本文件“一般”部分。 the Notes— 除非票据自动兑付，否则对于每1,000美元本金，您将在到期日收到现金支付，计算方式如下： 若表现最差的标的资产的参考回报率大于或等于-20.00%： 1000美元 + 最终附赠券（带记忆功能） 若表现最差的标的资产的参考回报率小于-20.00%但大于或等于-40.00%： $1,000 若表现最差的标的资产参考回报率小于-40.00%： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 如果未触发行权且表现最差的标的最终价值低于其障碍价值，您将损失高达本金100%。即使有任何或有票息（含记忆票息），在此情况下，您的票据投资回报也可能为负。 各科目均应按照随附的底层补充文件中“票据附加条款—估值日”和“票据附加条款—付息日、付息日、赎回付款日及到期日”的描述予以推迟。 通用 本文件涉及与基础资产相关的票据发行。购买票据的人将获得Marex的优先无担保债务证券。尽管票据发行与基础资产相关，但您不应将此事实理解为对投资基础资产相关投资或任何包含于或由任何基础资产持有的证券的优劣的推荐，也不应理解为对投资票据的适宜性的推荐。 您应连同2026年7月6日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2026年7月6日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）、2026年7月6日日期的指数标的补充文件（以下简称“指数标的补充文件”）以及2026年7月6日日期的ETF标的补充文件（以下简称“ETF标的补充文件”，与指数标的补充文件一并称为“标的补充文件”）一并阅读本文件。如本文件所提供的票据条款与随附的招股说明书、招股说明书补充文件或标的补充文件中所描述的条款不一致，则以本文件所描述的条款为准。您应仔细考虑本文件第PS-8页起所载的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页及标的补充文件第S-1页所载的事项等，因为票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。在本文件中，“发行人”、“Marex”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Marex Group Limited。标的补充文件中提及的“指数”、“表现最差指数”、“基金”或“表现最差基金”将指本文件中的“标的”或“表现最差标的”。本文件未定义的某些术语应具有标的补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所载的含义。 您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的底层补充材料、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： ▶ 补充文件索引位于：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295601/d149086d424b2.htm 票据付款 呼叫功能 如果每一项标的在任何一个要约观察日上的收盘价达到或高于其要约阈值，该票据将自动被赎回，并且您将根据每1,000美元本金金额收到现金支付，该支付等于本金加上在相应赎回付款日适用的或有息票（带记忆功能）。 或有息票（带记忆功能） 若适用，我们将在每期付息日支付一项或有利息票。若每一标的资产在适用的利息确定日上的收盘价大于或等于其利息触发价，则支付该或有利息票；否则，在该期付息日不支付任何利息票。有关记名日（适用于可记名利息票）的信息，请参阅随附的交易所交易基金标的物补充说明第S-103页的“票据附加条款——某些定义——记名日”以及随附的指数标的物补充说明第S-52页。或有利息票利率为年11.856%（或若应支付，则为每1000美元本金每月9.88美元）。此外，若因任何标的资产在相关利息确定日的收盘价低于其利息触发价，导致某期或有利息票在期付息日不可支付，则若该标的资产在后续某期利息确定日的收盘价等于或高于其利息触发价，则该或有利息票将在该后续期付息日支付，直至且包括最终估值日。为明确起见，一旦先前未支付的或有利息票在后续期付息日被支付，则不会在之后的任何期付息日再次支付。 到期付款 除非票据在到期日自动被调用，否则对于每1,000美元本金，您将收到如下确定的现金支付： 若表现最差的标的资产的参考回报率大于或等于-20.00%： 1000美元 + 最终附赠券（带记忆功能） ■若表现最差的标的物参考回报率小于-20.00%但大于或等于-40.00% $1,000 若表现最差的标的资产参考回报率小于-40.00%： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 如果票据未自动触发，且最差标的物的最终价值低于其障碍价值，您将无法获得最终或有债券（带记忆），并将损失高达100%的本金。即使您在票据期内获得了任何或有债券（带记忆），在此情况下，您的票据投资回报也可能为负。 PS-6 投资者适用性 如果笔记适合您，则： 如果笔记不适合您，则可能包括以下情况： 您是非欧洲经济区和英国的个人零售投资者，或机构买家（关于向欧洲经济区及英国的零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充文件的第ii页）。 您是欧洲经济区的零售投资者或英国零售投资者（关于向欧洲经济区或英国零售投资者提供或销售产品的限制，请参阅随附招股说明书补充材料的第ii页）。 您是一位投资者，具备（独立地或在接受财务顾问支持的情况下）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您缺乏（无论是独立地还是得到财务顾问的支持）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您在结构化产品方面缺乏必要的知识与/或经验，且未准备好承担相应的风险。 您具备结构化产品的必要知识与/或经验，并已准备好承担相应的风险。 您相信，每一项基础资产的关闭价值将在大部分或全部的票息确定日处于等于或高于其票息触发价的位置，并且表现最差的基础资产的最终价值将处于等于或高于其障碍价的位置。 您相信，至少一个标的资产将在大多数或所有票息确定日收盘价低于其票息触发价，并且表现最差的标的资产的最终价值将低于其障碍价。 您相信，若有“有记忆的权宜优惠券”，它也不会带给您期望的回报。 您寻求一种基于标的资产表现的月度或有息票（带记忆功能），该息票将在每个标的资产的收盘价在适用的息票确定日等于或高于其息票触发价时支付。 您不愿投资于本票据，是因为您的最高潜在回报仅限于可就本票据支付的或有（带记忆）息票。 您愿意投资于本票据，是因为您的最高潜在回报仅限于可就本票据支付的或有（带记忆）息票。 您寻求一项投资，该投资提供了参与一个或多个标的资产增值的机会。 如果票据未被赎回，且表现最差的标的参考回报率低于-40.00%，您就不愿意以1对1的比例进行投资，以承担表现最差的标的潜在下行风险。 您不寻求一项投资，该投资提供参与任何基础资产增值的机会。 如果票据未被赎回，且表现最差的标的参考回报率低于-40.00%，您愿意以1对1的比例进行投资，从而暴露于表现最差的标的潜在下行风险。 您寻求的是一种在到期时能全额收回本金的投资。 您寻求投资于由标的资产构成的篮子，或进行类似投资，其中整体回报基于标的资产表现的组合，而非仅基于表现最差的标的资产。 您愿意损失高达本金100%。 您理解，票据的回报将完全取决于表现最差的底层资产的表现，因此，与仅与其中一项底层资产挂钩或与由底层资产组成的篮子挂钩的替代投资相比，票据风险更高。 您无法或不愿持有在任何一个标的收盘价达到或超过其行权阈值的观察日自动到期的票据，或者您在其他方面无法或不愿持有票据直至到期。 您愿意持有该票据，该票据将在任何标的物收盘价达到或超过其行权阈值的观察日自动被行权，或者您愿意以其他方式持有该票据直至到期。 您倾向于接收票据上保证的定期利息支付，还是基金或基础证券（包括或持有的）所支付的股息或其他分配。 您愿意放弃票据的保证利息支付，并且放弃基金或底层资产中包含或持有的股票所支付的股息或其他分配。 您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 您倾向于较低风险，因此接受了由Marex或另一信用评级相似的发行人发行的、期限相当的常规债务证券可能较低的投资回报。 您寻求的投资将没有活跃的二级市场。 您愿意接受这些票据的风险与回报特征，而非由Marex或其他信用评级相似发行人发行的、具有可比期限的常规债务证券。 作为票据发行人Marex，您不愿或无法承担相关的信用风险。 作为本票据的发行人，您对Marex的信用状况感到满意。 风险因素 我们敦促您阅读随附招股说明书补充文件第S-1页及随附基础文件第S-1页开始的“风险因素”部分。您应了解投资于本票据的风险，