Marex Group Ltd美股招股说明书(2026-07-24版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的基础补充信息、招股书补充信息与招股书并非出售这些证券的要约，且我们亦未在任何禁止进行要约或出售证券的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 完成前效力，日期：2026年7月24日2026年定价补充文件（关于2026年7月6日发布的股票指数标的补充文件、2026年7 月6日发布的招股说明书补充文件及2026年7月6日发布的招股说明书） 马雷克斯集团有限公司® 发行人可赎回或有收入障碍票据，与标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数中表现最差的指数挂钩，将于2028年2月1日到期。 每月意外补偿息票支付，利率为1.60%（相当于年利率19.20%），若在适用的息票确定日，标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数（每一项构成“标的”，所有标的合称“标的指数”）的收盘水平均等于或高于其初始值的80.00%，则应支付该利息。 可在发行人选择的情况下，于自2026年10月30日起的每月赎回付款日赎回，赎回价格为本金加上若应计息的适用或有利息。 ►如果未赎回票据且最差基础资产下跌幅度超过25.00%，则您将完全暴露在最差基础资产下跌的风险中，并可能损失全部或部分本金。 术语：约1.5年，若提前赎回则不适用 票据项下所有付款均受马雷克斯集团有限公司（“马雷克斯”）信用风险影响。 已申请将此处提供的发行人可赎回或有收入障碍票据（以下简称“票据”）在维也纳证券交易所的维也纳多边交易设施（“维也纳MTF”）上市和交易。维也纳MTF并非2014/65/EU指令（修订后称“MiFID II”）中所定义的有监管市场。然而，它却是MiFID II项下的多边交易设施（MTF）。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，亦未对本文档或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或底层补充文件的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 任何票据的发行将依据欧盟法规（EU）2017/1129第1条第（4）款（经修订）进行，包括其作为英国国内法的一部分。因此，在欧洲经济区域（“EEA”）的任何成员国或英国（“UK”）发行此类票据时，无需发布招股说明书。请参阅随附的招股说明书补充材料的第ii页，以了解在EEA和英国就票据的发行和销售存在的进一步限制。 投资票据涉及特定风险。您应查阅本文件第PS-8页开始的“风险因素”、随附招股说明书补充文件的S-1页以及随附基础文件补充文件的S-1页。 定价日票据的预计初始价值预计在每张967.50美元至997.50美元之间，并将低于公开售价。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本文件第PS-4页的“摘要—预计初始价值”以及从第PS-8页开始的“风险因素”。 （1）我司的关联公司Marex Capital Markets Inc.（“MCMI”）将担任票据销售的代理。MCMI将按每1000美元本金2.50美元的承销折扣价从我们处购买票据。 向其他已注册的证券公司或直接向投资者提供。MCMI将使用承销折扣来支付给其他已注册的证券公司的销售让步或费用（包括托管费或清算费）。参见本文件第PS-16页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于下文补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中的更详细信息。参见本文件“一般”部分。 到期日，计算方法如下：除非票据被兑付，否则对于每1000美元本金，您将获得一笔现金支付。 若表现最差的标的资产的参考回报率大于或等于-20.00%： 1000美元 + 最终附注优惠券。 若表现最差的标的资产的参考回报率小于-20.00%但大于或等于-25.00%： $1,000 若表现最差的标的资产参考回报率低于-25.00%： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 如果票据未赎回，且表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍价值，您将损失高达100%的本金。即使有任何或有票息，在这种情况下，您的票据投资回报也可能为负。 每一项主题均应根据随附基础补充文件中“票据附加条款—估值日”和“票据附加条款—付息日、付息票日、赎回付款日及到期日”的描述而延期。 具有最低参考回报的基础 通用 本文件涉及与参考资产相关的票据发行。购买票据的人将获得Marex的优先无担保债务证券。我们保留撤回、取消或修改本次发行的权利，以及拒绝全部或部分订单的权利。尽管票据发行与参考资产相关，但您不应将此事实理解为对投资参考资产相关投资或任何底层证券的任何证券的优点的推荐，或理解为投资票据的适宜性。 您应连同2026年7月6日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2026年7月6日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2026年7月6日日期的标的指数补充文件（以下简称“标的指数补充文件”）一并阅读本文件。如果此处提供的票据条款与随附的招股说明书、招股说明书补充文件或标的指数补充文件中描述的条款不一致，则以本文件中描述的条款为准。您应仔细考虑本文件第PS-8页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页以及标的指数补充文件第S-1页中列明的事项，因为该票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您在投资该票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。在本文件中，“发行人”、“Marex”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Marex Group Limited。标的指数补充文件中提及的“指数”或“表现最差的指数”将指本文件中的“标的”或“表现最差的标的”。此处使用但未定义的某些术语应具有标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 www.sec.gov as follows (or if such address has changed, by reviewing our filing for the relevant date on the SEC website):您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站上获取底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。 🞂🞂at:🞂位于：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295577/d124247d424b3.htm 的招股说明书位于以下地址的基础补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295601/d149086d424b2.htm招股说明书补充文件 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295582/d135207d424b2.htm 我们使用本文件向您征集购买票据的报价。您可在我们接受您的报价之前，通过通知MCMI撤回您购买票据的报价。我们保留在票据发行前变更其条款或拒绝任何购买票据报价的权利。如票据条款发生任何实质性变更，我们将通知您。 票据付款 可选提前赎回 发行人有权于2026年10月30日开始的每月赎回付款日，全额但非部分地赎回本票。若本票被赎回，您将在适用的赎回付款日收到等于本金金额加上相关或有息票（若应支付）的现金支付。若本票被赎回，则您将不再有任何应计金额。 附条件息票 若在适用的票息确定日，每一标的项下的收盘价大于或等于其票息触发价，则我们将在票息支付日支付月度或有票息。否则，在该票息支付日不支付任何票息。有关适用于票据应支付的或有票息的记录日的信息，请参阅随附的标的补充文件第S-52页的“票据附加条款—某些定义—记录日”。或有票息利率为每年19.20%（或若应支付，则为每1000美元本金每月16.00美元）。 到期付款 除非票据被兑付，否则在到期日，对于每1,000美元本金，您将获得如下计算的现金支付： 若表现最差的标的资产的参考回报率大于或等于-20.00%： 若表现最差的标的物参考回报率小于-20.00%但大于或等于-25.00%： $1,000 若表现最差的标的资产参考回报率低于-25.00%： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 如果票据未赎回且表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍价值，您将无法获得最终或有利息，并将损失高达100%的本金。即使您在票据存续期间获得了任何或有利息，在此情况下，您的票据投资回报也可能为负。 PS-6 投资者适用性 如果笔记适合您，则： 如果笔记不适合您，则可能是： 您是非欧洲经济区和英国的个人零售投资者，或机构买家（关于向欧洲经济区及英国的零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股书补充说明第ii页）。 您是欧洲经济区域（EEA）或英国（有关向欧洲经济区域和英国零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充材料的第ii页）。 您是一位投资者，具备（无论是独立地还是得到财务顾问的支持）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您缺乏（无论是独立地还是在接受财务顾问支持的情况下）根据您个人情况评估此项投资适用性的能力，因此您是一位投资者。 您具备结构化产品所需的知识和/或经验，并已准备好承担相应的风险。 您缺乏结构化产品必要的知识与/或经验，且未准备好承担相应的风险。 您相信，每一份基础资产的收盘水平将在大部分或全部的票息确定日达到或高于其票息触发水平，并且表现最差的基础资产的最终价值将达到或高于其障碍水平。 您相信至少一个标的资产在大多数或所有票息确定日收盘价将低于其票息触发价，并且表现最差的标的资产的最终价值将低于其障碍价值。 您寻求一种基于标的资产表现¹的月度或有息票²，若每个标的资产³在适用的息票确定日⁴的收盘水平⁵高于或等于其息票触发价⁶，则该或有息票将以或有息票利率⁷支付。 您相信，无论是否存在该或有奖凭证，它都不会为您提供所期望的回报。 您不愿投资于本票据，是因为您的最大潜在回报仅限于本票据可支付的或有利息。 您愿意投资于本票据，是因为您的最高潜在回报仅限于本票据可支付的或有息票。 您寻求的投资，提供了参与一个或多个基础资产增值的机会。 您不寻求一项投资，该投资提供参与任何基础资产增值的机会。 如果您不希望进行一项投资，该投资在票据未赎回且表现最差的标的参考回报率低于-25.00%的情况下，会以1:1的比例暴露于表现最差的标的潜在下行风险，那么您不愿意进行这项投资。 如果您不赎回票据，且表现最差的标的参考回报率低于-25.00%，您愿意以1:1的比例进行投资，该投资将暴露于表现最差的标的潜在下行风险。 您寻求一项投资，该投资将在到期时全额返还本金。 您寻求投资一个由标的资产组成的篮子，或进行一项类似的投资，其整体回报基于标的资产表现的组合，而非仅基于表现最差的标的资产。 您愿意损失高达本金100%的资金。 您理解，票据的回报将**完全**取决于表现最差的底层资产，因此，与仅与其中一项底层资产挂钩或与由底层资产组成的篮子挂钩的替代投资相比，票据风险更高。 您无法或不愿持有可在我们选择的任何到期前赎回付款日之前提前赎回的票据，或您无法或不愿持有票据直至到期。 您愿意持有本票，并同意我们在任何到期前赎回日选择提前赎回，或者您愿意持有本票直至到期。 您倾向于在票据上获得有保证的定期利息支付，还是获得包含在任何基础证券中的股票所支付的股息或其他分配。 您愿意放弃对票据的保证利息支付，并且愿意放弃对基础证券中任何股票所支付的股息或其他分配。 您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 您倾向于较低风险，因此接受了由Marex或其他信用评级相似的发行人发行的、期限相当的常规债务证券，其潜在回报可能较低。 您寻求的投资将没有活跃的二级市场。 您愿意接受这些票据的风险与回报特征，而不是接受由Marex或另一家信用评级相似的发